2026.08.11

作者 | 第一财经 樊志菁

周一美股全线下挫，英特尔等芯片企业普跌，市场对美伊能够达成协议、重新开放霍尔木兹海峡的信心下降。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌60.95点，跌幅0.11%，报53975.98点，纳斯达克综合指数下跌0.32%，报26605.36点，标普  500指数下跌0.06%，报7753.11点。

热门股表现

明星科技股涨多跌少，亚马逊、微软涨超1%。英伟达跌2.9%，公司拟搭建一笔5000亿美元融资方案，用于AI基础设施建设。苹果跌1.5%，券商Jefferies将苹果评级从持有下调至跑输大盘，目标价自285.56美元下调至263.66美元。

费城半导体指数跌超2%，英特尔成为主要拖累，公司宣布将发行150亿美元普通股，股价大跌4%。

光通信板块表现不佳，Lumentum跌8.61%，康宁跌超4%。

太空探索公司SpaceX涨4.23%，报138.74美元，重返IPO发行价135美元上方，在首批限售股解禁后，近三个交易日大涨近28%。

能源板块走强，雪佛龙上涨4.5%，为道琼斯成分股中涨幅最大标的。

纳斯达克中国金龙指数涨1.65%，阿里巴巴涨3.04%，京东涨1.52%，拼多多涨1.35%，网易涨0.90%，百度跌0.19%。

市场概述

中东局势依然紧张。据央视新闻报道，当地时间9日，伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗正与阿曼就调整霍尔木兹海峡航道进行磋商，目前已进入最后阶段。他同时强调，即使双方就航道调整达成协议，也不意味着霍尔木兹海峡重新开放，海峡重新开放仍需满足一系列条件。

当地时间8月10日，美国总统特朗普在社交媒体发帖称，他注意到，伊朗正在要求就过去五个月军事冲突中遭受的损失获得赔偿。特朗普称，“我同样要求伊朗进行赔偿，我已指示我的代表们将这一要求明确纳入未来所有谈判之中。”

得益于大幅超预期的财报业绩，标普500指数上周五收盘创下历史新高。美国合众银行财富管理部投资策略师汤姆·海英琳表示：“市场的核心叙事就是创纪录的利润率、创纪录的企业盈利。但伊朗冲突这层外部因素，会反复拉扯市场风险偏好，时而提振、时而打压。冲突的直接影响集中在能源板块与油价，当前油价稳定高于2月27日冲突爆发前的水平。目前完全看不到一条清晰路径，能够让油价回到冲突之前的位置，地缘风险溢价已经被持续计入价格。迄今为止全球找到了一些应对手段，但这些替代方案不可能永久有效。”

Horizon Investments投资组合主管扎查瑞·希尔点评道：“所有人都已经厌倦这种反复拉锯。但我们观察到，每一轮中东紧张局势升级，冲击力度相比之前都在减弱，这也一定程度上解释了今日市场表现，尤其当前财报季基本面整体强劲。”

上周五7月非农就业报告意外录得就业收缩，提振投资者预期，市场押注美联储或将暂缓加息。芝商所CME美联储观察工具显示：目前交易员定价美联储9月会议加息概率接近50%，一周前该数值为67%。本周，投资者将关注最新CPI、PPI、零售销售月率等数据。

克利夫兰联储主席贝丝·哈马克周一表示，可能需要进行数次加息才能将通胀降至2%的目标，但她不想预先判断终点会在哪里。“总的来说，我认为一次25个基点的变动可能不会对经济产生太大影响，所以可能需要一定次数，我不想提前预判这个数字是多少。”

美债收益率上行，与利率预期关联密切的2 年期美债涨3.5个基点至4.24%，基准10年期美债涨4.3个基点至4.70%。

大宗表现

国际油价大幅上扬，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨3.95美元，收于82.13美元/桶，涨幅为5.05%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨4.17美元，收于87.72美元/桶，涨幅为4.99%。

贵金属市场走强，纽约商品交易所8月交割的COMEX黄金期货涨0.49%，报4361.80美元/盎司，COMEX白银期货涨2.80%，报65.10美元/盎司。