（来源：现代商业银行杂志）

随着评级机构更新2026年评级报告，2026年度商业银行主体评级报告已发布完毕，其中七家上调、四家下调评级，十余家终止评级。

主营业务稳步发展、业务结构持续优化、资产质量稳中向好，是评级上调的主要原因。值得注意的是，地方国资入股也被评级机构纳入考量因素。而四中小银行主体信用等级被调降，则与盈利能力弱化、资产质量下行、资本补充面临压力等因素有关。

中小银行评级有升有降

评级结果显示，遂宁银行、雅安市商业银行、重庆三峡银行、陕西秦农农商行、浙江富阳农商行、浙江德清农商行、福建仙游农商银行获得评级上调；湖北孝感农商行、山西长子农商行、湘潭农商行、常德农商行则遭遇评级下调。

由评级结果可以看出，今年出现信用评级调整的中小银行主要来自区域银行，而区域银行的经营发展离不开地方经济发展和地方政府的支持。

从评级上调的原因来看，主营业务稳步发展、业务结构持续优化、资产质量稳中向好，是评级上调的主要原因，而地方国资入股也被评级机构纳入考量因素。例如，联合资信将陕西秦农农商银行的主体信用等级从AA+上调至AAA，并指出“陕西省及西安市政府在公司治理、资本补充、风险管理、业务发展等方面均能给予大力支持。当出现经营困难时，该行获得地方政府直接或间接支持的可能性较大，通过政府支持因素上调2个子级”。公开信息显示，秦农农商银行持续优化股权结构，国有股占比提升至51.06%，已实现国有法人控股。

此外，中证鹏元在雅安市商业银行的评级报告中称，该行在资本补充、不良化解等方面得到了雅安市政府大力支持，以及该行得到雅安市下属八区县财政局完成对该行18亿元的增资，增资完成后国有股合计占比94.13%。

远东资信发布的《中国商业银行信用观察（2026）》指出，在行业竞争持续加剧的背景之下，区域经济发展较好、所在地区金融环境更优的商业银行整体盈利表现也更好，反之部分区域性银行盈利能力压力更大。

此外，还有银行因经营面得到改善被上调评级。如浙江富阳农商行因核心财务指标保持增长，资产质量保持稳健等原因被上调评级；重庆三峡银行的评级上调原因则是：“2023年股权结构变更后，重庆三峡银行存贷款业务保持快速发展，区域存贷款市场占有率持续提升。同时，得益于大力清收处置不良贷款及新增贷款相对良好的风控，该行贷款五级分类指标整体有所好转。”

信用评级下调的银行面临的问题主要集中于盈利能力弱化、贷款行业集中度高以及贷款风险暴露等因素。不过，中小银行普遍面临资本补充压力，截至2026年一季度末，城商行和农商行资本充足率分别为12.09%和12.85%，低于银行业15.00%的平均水平。

具体来看，大公国际调整湘潭农商银行主体信用等级为A，中诚信国际将常德农商银行、孝感农商银行的主体信用等级由A+调降至A，联合资信将山西长子农商银行的主体信用等级由A调整为A-。值得注意的是，四评级下调的银行中常德农商行已是连续第二年遭遇评级下调。

此外，今年已有十余家中小银行被终止评级，如‌抚顺银行‌、大兴安岭农商行等。

信用分层长期持续

此前，中小银行评级下调事件屡见不鲜，2018年至2021年每年均有超过十商行、农商行被调降主体信用评级。近年来，银行业兼并重组风潮涌起，“减量发展”成趋势，成为行业抵御风险、筑牢经营基础的关键举措。此次“七升四降”的格局表明，中小银行的信用重定价远未结束，尽管地方政府与区域存款基础能提供底线支撑，但自身盈利、拨备与资本指标的改善依然不可或缺。

招联首席经济学家董希淼认为，农商行依旧是中小银行风险暴露的重点领域，其经营范围有局限、客户基础相对薄弱、行业授信集中度较高、风控体系建设也相对滞后。对于处在负向螺旋中的中小银行而言，加速存量风险出清、稳住息差底盘、打通资本补充通道，才是穿越周期的生存之道。在改革深化过程中，如何在风险处置与市场透明度之间取得平衡，仍是各方持续关注的课题。

业内预计未来中小区域银行的信用分层将长期持续。中央财经大学商学院教授、博士生导师杨长汉认为：“中小商业银行发展两极分化、马太效应明显，信用分层将长期化。一方面，信用评级高、公司治理水平高、资产负债质量高、资本质量高的银行，可以获得更好的发展环境、机遇。另一方面，信用评级低、公司治理质量和资产质量差、资本充足率低和资本结构不合理的银行发展面临严峻的发展挑战。信用分层机制也是促进中小银行业机构优胜劣汰、减量提质、高质量发展的一个有效的机制。”

开源证券的研报中也同时指出：“化债收官后，市场定价将沿区域财政实力、城投敞口规模、主动转型成效等维度重新分化，银行信用分层可能成为长期趋势。宏观制度安排可以划定风险传导的边界，但银行个体的经营策略决定了中长期信用分层的终极走向。”

未来信用长期无法得到修复的中小区域银行要怎么破局？杨长汉对此指出：“信用长期无法得到修复的中小银行，在信用分层机制的刚性约束下，面临信用评级下降、资本补充困难、资产质量劣化、业务扩张机遇递减、银行机构管理疲于应付内外挑战、声誉风险和信用风险乃至市场风险和操作风险暴露的恶性循环。在金融监管长牙带刺的强监管导向下，信用长期无法得到修复的中小银行必须通过提高资本充足率、优化资本结构、降低资产风险、提高负债质量等办法修炼内功，同时争取外部环境支持乃至并购重组和政府救助，稳定并提升信用评级，才能实现健康稳定发展。否则，信用恶化的中小银行将面临机构市场出清的极端情况。”