核心主线：8月18日，伊朗伊斯兰议会议长、首席谈判代表卡利巴夫在德黑兰重申，霍尔木兹海峡将继续关闭，直到美国满足与伊朗达成的谅解备忘录中的各项条件，包括解除对伊朗的海上封锁和制裁，以及解冻伊朗资产等。

而美国总统特朗普则表示，美国将不再寻求延长与伊朗的谅解备忘录。8月17日，谅解备忘录所设定的60天谈判窗口期期满，由于在霍尔木兹海峡等问题上存在严重分歧，美伊谈判再度陷入僵局，没有取得实质性进展。

国际油价方面，由于谈判僵持，美伊再度爆发冲突的可能性急剧上升，国际油价在震荡中持续上行。WTI原油价格报于每桶85美元，较此前稍有下降，但总体价格依然处于上行通道区间；布伦特原油目前报于91美元/桶区间；阿联酋穆尔班原油再次领跑，经多轮反弹走势强劲，现每桶油价为97美元。

股市方面，8月18日A股迎来普涨后的结构性分化行情，市场走出低开探底、午后震荡修复的走势，整体呈现沪强深弱格局，指数表现割裂，成交额维持高位，资金出现明显高低切换，高位科技赛道遭遇获利兑现，低位农业、周期板块迎来资金集中回流。

截至收盘，上证指数报3990.30点，上涨0.19%；深证成指报14622.50点，下跌0.56%；创业板指报3705.56点，下跌0.93%；沪深京三市全天合计成交24198亿元，较前一交易日小幅放量173亿元，市场交投活跃度依旧维持高位。全市场2121家个股上涨，3292家个股下跌，涨停81家，跌停6家，指数红盘但多数个股走弱，整体赚钱效应偏弱。

美股收盘，市场整体呈现指数收跌、内部板块严重分化的格局，FOMC会议纪要落地叠加中东地缘风险扰动，市场避险情绪升温，美债收益率高位运行压制大盘估值，但AI存储硬件赛道延续独立行情，资金结构性抱团特征突出。

截至收盘，道琼斯工业平均指数报53343.40点，下跌0.22%；标普500指数报7691.76点，下跌0.69%；纳斯达克综合指数报26289.71点，下跌1.33%。

板块层面分化十分明显，存储芯片产业链成为全场亮点，美光科技、闪迪、西部数据、铠侠ADR大幅上涨，光通信标的同步走高，供需缺口预期持续支撑板块行情。大型科技巨头涨跌分化，Meta、微软出现明显回撤，苹果、英伟达震荡小幅收跌，高位大盘科技股遭遇获利盘兑现压力。

一、全球股市行情

美股（8 月 18 日收盘）

• 道琼斯工业平均指数：53343.40，-0.22%

• 标普 500 指数：7691.76，-0.69%

• 纳斯达克综合指数：26289.71，-1.33%

欧股（8 月 18 日收盘）

• 德国 DAX30 指数：26128.36，-0.80%

• 法国 CAC40 指数：8509.36，-0.82%

• 英国富时 100 指数：10728.04，-0.07%

• 欧洲斯托克 50 指数：6468.17，-0.95%

亚太股市（8 月 18 日收盘）

• 沪指：3982.65，+1.41%

• 深成指：14704.27，+2.44%

• 创业板指：3740.16，+3.14%

港股板块

• 恒生指数：25471.15，+0.07%

• 国企指数：8453.20，+0.16%

• 恒生科技指数：4739.18，-0.90%

日韩板块

• 日经225指数：67460.73，-2.54%

• 韩国KOSPI指数：6869.83，-1.55%

二、大宗商品行情

贵金属

• 现货黄金：4434.51美元 / 盎司，-0.06%

• COMEX 黄金期货：4389.30 美元 / 盎司，-0.71%

• 上金所：黄金 9999 947.10 元 / 克，-0.84%

• 黄金 T+D：945.50 元 / 克，-0.91%

• 上期所：沪金主连948.56 元 / 克，-0.95%

能源类

• WTI 原油：85.29 美元 / 桶，+0.41%

• 布伦特原油：91.02 美元 / 桶，+0.17%

• 阿联酋穆尔班原油：97.75 美元 / 桶，+0.05%

• 上海油（INE）：原油主连580.30 元 / 桶，+0.85%

工业金属

• 伦铜：13961.50 美元 / 吨，-1.20%

• 伦铝：3217.50 美元 / 吨，-1.29%

• 上海铜：沪铜主连107020 元 / 吨，-0.89%

• 长江现货 1# 铜 108230元 / 吨

三、货币指数

汇率类

• CFETS 人民币汇率指数（8月14日更新）：102.12，+0.09%

• 人民币汇率：8月18日中间价6.7905，下调32点；在岸人民币6.7427，上调45点（美元升值，人民币贬值）；离岸人民币6.7455，上调36点（美元升值，人民币贬值）

• BIS货币篮子人民币汇率指数（8月14日更新）：109.50，+0.10%

• 美元指数（8月19日）：99.6510，+0.00%

货币市场利率（Shibor+DR007）

货币 Shibor：

• 隔夜：1.3610%，-0.10BP

• 7 天：1.3800%，-0.54BP

• 14 天：1.3900%，-0.50BP

• 1 年期：1.4800%，+0.00BP

• DR007：加权平均利率1.3827%

• DR001：1.3749%

1年期中期借贷便利&人民币贷款市场报价利率

• 1年期中期借贷便利（MLF）（7月24日更新）

  操作规模：5000 亿元（1 年期）

  利率：2.50%

• 人民币贷款市场报价利率（LPR）（7月20日更新）

  1年期LPR：3.00%

  5年期以上LPR：3.50%

四、债市收益率

中国国债收益率

• 中国1年期国债：1.198%，-4.31%

• 中国5年期国债：1.382%，-6.24%

• 中国10年期国债：1.671%，-0.71%

• 中国15年期国债：1.825%，-0.71%

• 中国20年期国债：2.109%，-1.63%

• 中国30年期国债：2.152%，-1.47%

美国国债收益率

• 美国1个月期国债：3.691%，+0.05%

• 美国6个月期国债：3.907%，+0.00%

• 美国1年期国债：3.988%，+0.13%

• 美国5年期国债：4.367%，+0.00%

• 美国10年期国债：4.707%，-0.36%

• 美国30年期国债：5.285%，+0.00%

五、核心财经新闻

聚焦中东

• 伊朗称美国曾考虑对伊使用“委内瑞拉”模式但未得逞

• 伊朗伊斯兰议会议长：只要美国不守约，霍尔木兹海峡就不会重开

• 特朗普称不寻求延长与伊朗的谅解备忘录

• 特朗普要求伊朗举白旗投降：结束战争“没有时间表” 决策与中期选举无关

中国经济

• 公积金条例迎大规模修订：装修、物业费可提取

• 2024年至今，全国市监部门查办侵犯商业秘密案件383件

• 税惠红利“提前兑现” 制造业中小企业受益明显

• 生态保护“十五五”规划开启全域监管与数智赋能新时代

全球市场

• 洛杉矶港7月货物吞吐量接近历史纪录

• 英国二季度劳动力市场进一步降温

• 欧洲股市录得去年年末以来最长连跌，成交量接近年内最低水平

• 美国柴油利润飙升至每桶100美元以上，创历史新高

产业动态

• 荷兰能源基础设施企业Alfen上半年营收为2.615亿欧元

• Etched完成7亿美元融资，估值翻倍至210亿美元，加速布局AI推理芯片

• YouTube洽谈NBA本地转播流媒体权益，交易价值或超10亿美元

• Anthropic拟筹建逾100亿美元循环信贷额度，为IPO铺路

六、今日重点关注

• 中国：商务部等九部门联合发文，以业态革新激活县域消费增量

• 美国：美联储隔夜逆回购协议（RRP）周二使用规模为1.55亿美元

• 国际：加拿大和美国谈判代表据悉将在关税截止日期前会面

• 风险：欧洲小麦价格上涨，黑海供应中断