研报掘金丨东方证券：维持燕京啤酒“买入”评级，业绩确定性延续
创始人
2026-08-24 14:33:34
0次
东方证券研报指出，燕京啤酒改革红利释放，业绩确定性延续。26H1公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润90.3/14.0/13.8亿元，同比增5.5%/26.9%/33.2%；26Q2公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润49.3/11.3/11.2亿元，同比增4.3%/21%/26.9%，公司内生增长依旧强劲，各项核心财务指标均持续改善。在较多外部因素扰动下量价仍延续跑赢行业态势，U8势能持续。认为公司业绩确定性来自于：1）U8大单品仍处于产品生命周期上半段，公司份额提升逻辑延续，产品结构有望不断上移。2）燕京受益于系统、全面改革，经营势能持续向上，内部治理正循环，带动经营效率持续提升。展望后续，公司产品结构、区域布局、经营效率持续优化，净利率仍有抬升空间。参考可比公司估值，给予公司26年20倍市盈率，上调目标价至15.20元（前值14.70元），维持“买入”评级。
相关内容
热门资讯
8月24日六大银行美元外汇牌价...
8月24日，中国银行、工商银行、建设银行、农业银行、交通银行、招商银行六大银行美元外汇牌价更新：中国...
华培动力跌0.73%，成交额4...
8月24日，华培动力跌0.73%，成交额4058.43万元，换手率0.99%，总市值41.44亿元。...
傲农生物跌1.73%，成交额5...
8月24日，傲农生物（维权）跌1.73%，成交额5602.22万元，换手率0.92%，总市值77.5...
大元泵业涨1.83%，成交额8...
8月24日，大元泵业涨1.83%，成交额8.88亿元，换手率7.56%，总市值118.46亿元。异动...
华林证券跌0.79%，成交额1...
8月24日，华林证券跌0.79%，成交额1.14亿元，换手率0.30%，总市值375.03亿元。异动...
天合光能跌2.02%，成交额2...
8月24日，天合光能跌2.02%，成交额2.90亿元，换手率0.97%，总市值296.10亿元。异动...
和远气体跌5.94%，成交额9...
8月24日，和远气体跌5.94%，成交额9.69亿元，换手率13.68%，总市值92.34亿元。异动...
安必平跌3.36%，成交额38...
8月24日，安必平跌3.36%，成交额3896.73万元，换手率2.12%，总市值18.32亿元。异...
日辰股份跌2.08%，成交额2...
8月24日，日辰股份跌2.08%，成交额2324.49万元，换手率1.02%，总市值22.74亿元。...
常青股份涨0.45%，成交额2...
8月24日，常青股份涨0.45%，成交额2723.76万元，换手率1.02%，总市值26.75亿元。...