21世纪经济报道记者 张敏

8月25日，成都市四部门联合发文，优化楼市政策。新政包含4大类，共10条稳楼市措施，其中有关公积金贷款贴息的内容颇受关注。

按照政策，购买成都市新建商品住房并申请住房公积金贷款的，最低首付款比例为15%，购房者可获得一年期限、20%的利息补贴，补贴金额最高不超过2.5万元。

此前的8月20日，上海发布调控楼市的“沪八条”，也有贷款补贴的内容。“居民家庭在外环外购买新房完成网签备案，且网签备案日前后一年内出售二手房的，可按新房贷款总额的1%申领补贴，单套住房最高补贴5万元。”

在近期有关促内需的政策中，扩大贴息范围、提高贴息额度是重要方向之一。在住房消费领域，贷款贴息政策也逐渐成为常用的手段。

根据中指研究院不完全统计，2026年以来，全国已有超20地出台或优化住房贷款贴息相关政策，按贷款金额比例贴息、按还款利息比例贴息、运用公积金对商业贷款贴息成为最常见的三种类型。该机构认为，贴息已成为精细化支持住房消费、降低置业成本的重要政策工具，预计将有更多城市落地跟进。

通常来讲，在各类住房消费成本中，贷款利息是额度较大、占比较高的一类。因此，房贷贴息政策也是居民期待较高的政策之一。

早在2023年，杭州市临平区就推出住房贷款贴息政策，对临平区新房购房者给予贴息补助，贴息补助按第一年3%、第二年2%、第三年1%发放，最高补贴6万元。

近几年，越来越多的城市推出该类政策，贴息力度、支持范围都有所扩大。

中指研究院指出，当前已落地政策的贴息方式主要可分为三类。其中，按贷款金额计算贴息额度是目前落地最为普遍的贴息方式，该方式按贷款金额的一定比例进行补贴，通常补贴1～3年，在补贴期限内实质性降低购房者的还款压力。

今年以来，南京、南充、广州、上海出台的贴息政策，均按照贷款额度给予补贴。

按还款利息的一定比例贴息，也是常用的方式，其中不少城市给予公积金利息补贴。今年7月，大连对二套房住房公积金个人住房贷款给予利息补贴，补贴比例不超过实际利息支出的15%，补贴期限3年。值得一提的是，大连也是首个针对二套房公积金贷款给予利息补贴的城市。

“公转商”贴息贷款，也是贴息的重要方式之一。汕头早在2023年出台过“公转商”贴息政策，到期后一度暂停，但今年初再度启动该措施。按照该政策，当公积金存贷比高于90%时，启动贴息贷款。今年8月，贵阳市也出台政策，对2023年出台的“公转商”贴息贷款政策进行修订。

房贷贴息政策的优势在于灵活多样、针对性强，可与其他政策结合，发挥更大的作用。成都、上海近期推出的政策中，均将房贷贴息政策与首付比例的调整进行叠加，放大政策效果。

还有一些城市将房贷贴息政策与人才政策相结合。苏州于今年3月出台公积金贷款贴息政策，对全日制本科以上、35岁以下或毕业10年内的青年人才，补贴实际还款利息的50%，期限12个月，上限5万元。

除了地方政府提供资金贴息外，不少房地产项目也通过自主贴息的方式进行促销，补贴的期限、额度均取决于房企自身财务水平。

当前，房贷利率处于历史低位，购房者的利息支出较以往有所下降。与此同时，各地的房贷贴息政策中，大多对期限及额度设置了上限，这也决定了其实际补贴规模相对有限。

因此，对于该政策的实际效果，有从业者认为需要谨慎看待。

北京某央企开发商营销负责人向21世纪经济报道记者表示，房贷贴息政策的信号意义大于实际效果。在当前的市场环境下，需要与其他政策形成合力，才能共同发挥作用。

一个现实是，随着各地稳楼市政策应出尽出，房贷贴息政策正成为增量政策中的重要可选项。此前，有关全国性房贷贴息政策将推出的消息一度引发广泛关注，凸显出市场对其期待颇高。

中指研究院指出，展望未来，短期内全国性的住房贷款贴息政策预期较弱，预计住房贷款贴息政策更多从地方层面落地，并将呈现两个发展趋势。

一方面，贴息政策与民生场景深度融合。贷款贴息将越来越多地与婚育支持、人才引进、住房“以旧换新”等政策相结合，通过明确贴息家庭范围、定向补贴特定购房群体，更精准地释放刚性与改善型住房需求。

另一方面，贴息与更多政策工具协同或成趋势。未来预计更多城市通过“贴息+补贴+公积金+税费优惠”等多种政策工具，降低购房者综合置业成本。

该机构还指出，以贴息方式提供补贴预计也将成为更多房企推出的优惠措施，叠加各地政府出台的贴息政策，有望形成合力放大政策效果，帮助更多购房者降低置业成本，促进需求释放。

值得注意的是，在装修等住房消费领域，贷款贴息政策也在落地。近期，多家银行公布消费贷贴息政策执行方案，贴息额度上限从每年3000元提高到5000元，贴息范围扩大到包括购车、装修在内的专项分期、消费分期、预借现金分期等所有分期产品。