平安恒泰1年持有混合：上半年盈利1812.57万元 规模暴增超10倍
核心财务数据亮眼 规模突破10亿元
报告期内平安恒泰1年持有混合A、C两类份额合计实现净利润1812.57万元，期末总净资产达10.57亿元，较2025年末的9446.59万元大幅增长超10倍。两类份额核心收益数据如下：
| 指标 | 平安恒泰1年持有混合A | 平安恒泰1年持有混合C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 665.32 | 1147.25 |
| 期末资产净值（万元） | 35984.59 | 69678.60 |
| 份额净值增长率 | 4.46% | 4.21% |
| 期末份额净值（元） | 1.0839 | 1.0606 |
从净资产变动来看，本期基金净资产合计增加9.62亿元，其中综合收益贡献1812.57万元，份额交易带来的净资产变动达9.44亿元，上半年基金获得大量资金申购，规模实现跨越式增长。
净值表现大幅跑赢业绩基准
报告期内两类份额的净值表现均显著优于同期业绩比较基准，过去6个月A类份额超额收益达2.23个百分点，过去一年超额收益更是达到7.71个百分点，风险波动水平与基准基本持平，实现了低波动下的超额收益。
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去3个月 | 3.40% | 2.35% | 1.05% |
| A类 | 过去6个月 | 4.46% | 2.23% | 2.23% |
| A类 | 过去1年 | 12.37% | 4.66% | 7.71% |
| C类 | 过去3个月 | 3.27% | 2.35% | 0.92% |
| C类 | 过去6个月 | 4.21% | 2.23% | 1.98% |
| C类 | 过去1年 | 11.81% | 4.66% | 7.15% |
上半年投资运作策略清晰
2026年上半年，基金在保持组合流动性的基础上，债券端主要配置中短期限中高等级信用债，通过波段操作长端利率债和高等级信用债增厚收益；权益端同时布局顺周期的有色、化工板块，以及光模块、PCB、半导体等高景气成长板块，精准把握市场“科技强、价值弱”的结构性行情，最终实现净值稳健增长。
下半年市场展望明确
管理人判断下半年宏观经济延续温和复苏，货币政策维持适度宽松，债市整体维持震荡偏强格局，信用债择优配置仍有空间；A股将呈现震荡分化的结构性慢牛行情，科技成长主线仍具配置价值。后续基金将采取“红利筑底、科技进攻”的均衡配置策略，一方面持有高分红行业龙头作为组合压舱石，另一方面积极布局新质生产力相关优质标的。
基金费用随规模同步增长
随着基金规模大幅扩张，本期各项基金费用均较上年同期实现数倍增长，其中管理费合计170.75万元，托管费合计42.69万元，费用计提严格按照基金合同约定的年费率执行，合规透明。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 170.75 | 38.46 |
| 托管费 | 42.69 | 9.62 |
| 销售服务费 | 68.59 | 2.93 |
权益投资盈利能力大幅提升
本期基金应付交易费用合计42.70万元，全部来自交易所和银行间市场的正常交易结算。股票投资收益表现亮眼，其中买卖股票差价收入达474.79万元，扭转上年同期亏损58.69万元的局面，权益投资盈利能力大幅提升。
| 股票收益明细 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 股票投资总收益 | 474.79 |
| 卖出股票成交总额 | 53653.97 |
| 卖出股票成本总额 | 53088.94 |
| 交易费用 | 90.24 |
| 买卖股票差价收入 | 474.79 |
关联方交易零佣金合规运作
本报告期内，基金未通过任何关联方交易单元开展股票、债券、债券回购等交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，交易流程完全独立合规，不存在利益输送情形。
权益持仓分散 单票占比极低
截至2026年6月末，基金持有的股票公允价值合计1.38亿元，占基金资产净值比例13.11%，持仓分散覆盖79只个股，前三大重仓股分别为中恒电气、中巨芯、中际旭创，单只占比均未超过0.43%，权益持仓分散度高，有效降低单一标的波动风险。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中恒电气 | 451.38 | 0.43% |
| 2 | 中巨芯 | 445.58 | 0.42% |
| 3 | 中际旭创 | 444.50 | 0.42% |
| 4 | 华泰证券 | 431.99 | 0.41% |
| 5 | 招商银行 | 418.90 | 0.40% |
| 6 | 欧科亿 | 417.49 | 0.40% |
| 7 | 京东方A | 413.60 | 0.39% |
| 8 | 立昂微 | 412.06 | 0.39% |
| 9 | 江钨装备 | 404.64 | 0.38% |
| 10 | 燕麦科技 | 393.52 | 0.37% |
机构持有占比超94% 利益深度绑定
期末基金总份额达9.89亿份，其中A类份额3.32亿份，C类份额6.57亿份。机构投资者持有占比达94.51%，是基金的核心持有群体，投资者结构长期稳定。基金管理人从业人员合计持有83.50万份基金份额，占总份额比例0.0844%，其中基金经理持有A类份额50-100万份，实现了管理人团队与持有人利益深度绑定。
| 持有人类型 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 个人投资者 | 5425.06 | 5.49% |
| 机构投资者 | 93467.65 | 94.51% |
| 从业人员合计持有 | 83.50 | 0.0844% |
份额净申购超8.96亿份 认可度飙升
报告期内基金总申购份额达92362.75万份，总赎回份额仅2767.23万份，净申购份额超8.96亿份，是基金规模实现跨越式增长的核心原因，市场认可度显著提升。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 6791.14 | 2358.39 |
| 本期总申购 | 28823.59 | 63539.16 |
| 本期总赎回 | 2416.33 | 203.24 |
| 期末总份额 | 33198.40 | 65694.31 |
券商交易单元分布均衡 成本可控
基金本期租用6家券商的交易单元开展交易，交易分布均衡，前三大券商国投证券、国信证券、广发证券的股票成交占比分别为30.61%、30.24%、29.21%，合计占比超90%，对应佣金占比也基本与成交占比匹配，交易成本控制合理。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 应付佣金（元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国投证券 | 36442.72 | 30.61% | 158855.64 | 30.71% |
| 国信证券 | 35998.14 | 30.24% | 156477.79 | 30.25% |
| 广发证券 | 34777.93 | 29.21% | 150982.42 | 29.19% |
| 国盛证券 | 5361.12 | 4.50% | 23369.49 | 4.52% |
| 长江证券 | 5269.44 | 4.43% | 22323.29 | 4.32% |
| 中信建投证券 | 1198.38 | 1.01% | 5222.98 | 1.01% |
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