英伟达强劲财报有力提振了市场AI叙事信心。今日（8月27日）半导体芯片迎来大反攻，存储、模拟芯片、算力芯片等全链走强，艾为电子领涨14%，澜起科技涨超10%，南芯科技、翱捷科技-U、芯原股份、佰维存储、海光信息等涨幅居前。全链布局芯片产业、存储芯片含量近半*的科创芯片ETF华宝（589190）标的指数大涨4.55%。

海内外多重利好共振，隔夜英伟达业绩及指引大超预期。英伟达表示内存涨价已经超出此前的预期，明年价格还会进一步走高。

全球存储芯片短缺持续加剧，“内存三巨头”——三星、SK海力士和美光已完成2027年全年产能分配，DRAM与HBM产能全面售罄。SK集团会长崔泰源预测，2027年AI半导体需求将同比大增60%至100%，整体存储芯片需求增幅达50%至60%，将面临史上最严重的供需失衡。

分析指出，存储行业已经从AI算力投资的受益方转变为制约AI基建的关键瓶颈，AI需求驱动的结构性短缺贯穿全产业链，供需缺口仍在加深。国泰海通认为，三季度合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，预计涨价趋势有望延续至2027年；行业关注重点有望从单季度价格/利润弹性转向高盈利的多年持续性以及高现金流创造能力支撑的资本回报水平，推动行业估值中枢上行。*

国海证券表示，存储“风向标”预期修复，涨价链估值空间打开。晶圆代工、存储、PCB、被动元件、模拟芯片等多个环节景气度持续走高，存储板块估值修复有望为“涨价链”打开空间。*

国内方面，今日国家统计局发布1-7月全国规模以上工业企业利润数据，其中以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比大增18.5倍，对全部电子行业利润增长贡献率超八成，验证行业高景气。

银河证券表示，上周高层会议部署新一代通信网建设，“六张网”建设从顶层规划转向政策信号的进一步落地。景气成长验证主线，立足“六张网”建设新基建核心方向，聚焦业绩兑现度高的龙头标的，关注如半导体产业链等。*

布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！科创芯片ETF华宝（589190）被动跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片产业链核心环节，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，能够较好地映射 AI 算力基础设施持续升级所带来的产业发展趋势。场外投资者可以关注联接基金021225。

注：存储芯片含量是的对标指数为存储芯片指数（980138.CNI），截至8月26日，权重占比为49.95%。艾为电子、澜起科技、南芯科技、翱捷科技-U、芯原股份、佰维存储、海光信息均为科创芯片指数成份股，权重占比分别为0.22%、8.10%、0.35%、0.81%、2.80%、2.94%、8.88%。

机构观点来源：国泰海通20260728《存储供需缺口仍在加深 高盈利韧性支撑长景气周期》；国海证券202608248《存储预期修复有望为“涨价链”打开估值空间，关注端侧创新催化》；银河证券20260823《扰动与验证交织 聚焦业绩兑现度高的龙头标的》。

ETF费用相关说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。联接基金费用相关说明：华宝上证科创板芯片ETF联接A申购费率(前收费)为申购金额200万元（含）以上时1000元/笔，100万元（含）~200万元时0.2%，100万元以下时0.5%；赎回费率为持有天数7日以下时1.5%，持有天数7日（含）以上时0%。华宝上证科创板芯片ETF联接C不收取申购费，赎回费率为持有天数7日以下时1.5%，持有天数7日（含）以上时0%；销售服务费为0.2%。

风险提示：科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布日期为2022.6.13。上证科创板芯片指数近5个完整年度涨跌幅为2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%。上证科创板芯片指数近5个完整年度波动率为2021年 34.32%，2022年 36.60%，2023年 28.64%，2024年 44.67%，2025年 34.34% 。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人评估的该基金风险评级为R4-中高风险，适合适当性评级C4及以上投资者。基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现保证。基金过往业绩不预示其未来表现，基金有风险，投资须谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金有风险，投资须谨慎。