核心财务数据出炉

2026年上半年融通可转债债券A、C两类份额合计实现净利润-253.25万元，期末总净资产达4.77亿元，较2025年末的7.10亿元出现明显变动，两类份额核心财务指标如下：

多阶段净值表现对比

报告期内两类份额净值增长率呈现阶段性波动，各阶段收益与业绩比较基准的差值清晰展现运作表现：

融通可转债债券A净值表现对比

融通可转债债券C净值表现对比

上半年投资运作复盘

2026年上半年该基金延续内部标准筛选的双低等权指数复制策略，持仓以中低价转债为主。受市场结构分化影响，高价科技类转债表现显著优于中低价转债，导致上半年绝对收益和相对收益表现偏弱。当期可转债市场百元平价溢价率创历史新高，整体呈现高波动、低收益特征。

后市配置策略展望

管理人判断下半年经济“K型”特征仍将显著，资产配置采用偏哑铃结构更具优势：一方面布局债券、红利类资产获取稳健收益，另一方面重点关注科技产业趋势带来的结构性机会。转债市场系统性机会有限，结构性机会集中在跌至债底的低价转债以及科技类转债，中长期双低等权指数表现仍具备优势，基金将延续既定策略运作。

基金费用同比下降

报告期内基金各项费用支出较2025年同期均有所下降，核心费用支出明细如下：

交易收益明细披露

报告期内基金未开展股票投资，无股票投资收益及买卖股票差价收入，债券投资收益合计46.31万元，其中债券利息收入29.16万元，买卖债券差价收入17.15万元。报告期内无应付交易费用，未产生相关交易佣金支出。

关联方交易无佣金支出

报告期内本基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、回购等各类交易，也未产生应支付关联方的佣金。关联方销售服务费合计3913.30元，全部来自C类份额计提。

重仓债券持仓曝光

截至2026年6月30日，本基金债券投资总公允价值4659.11万元，其中可转债（可交换债）占基金资产净值比例达90.47%，前五名重仓债券明细如下：

持有人结构高度散户化

截至报告期末，基金总持有人户数5605户，个人投资者持有份额占比99.97%，机构投资者持有占比仅0.03%，户均持有基金份额7896.24份，两类份额持有人结构明细如下：

从业人员持有占比偏低

期末基金管理人从业人员合计持有本基金3.81万份，占基金总份额比例0.086%，其中A类份额持有3.81万份，占A类总份额0.148%，C类份额仅持有3.18份。

上半年份额净赎回明显

2026年上半年两类份额均出现净赎回，合计净赎回份额1749.47万份，其中A类份额净赎回916.33万份，C类份额净赎回833.14万份，期末总份额为4425.84万份。

单一券商交易单元全覆盖

报告期内基金全部债券交易及债券回购交易均通过华创证券交易单元完成，成交金额分别为7.52亿元、9.47亿元，占当期同类交易总额比例均为100%，未发生股票交易及对应佣金支出。

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