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8月29日，可靠股份发布2026年半年度报告。

报告显示，公司2026年上半年营业收入为5.83亿元，同比增长6.29%；归母净利润为-790.88万元，同比下降127.97%；扣非归母净利润为-1077.1万元，同比下降143.35%；基本每股收益-0.0291元/股。

公司自2021年5月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为8978.94万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对可靠股份2026年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为5.83亿元，同比增长6.29%；净利润为-655.66万元，同比下降122.93%；经营活动净现金流为2600.75万元，同比下降37.14%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-790.9万元，同比大幅下降127.97%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降127.97%，低于行业均值6.58%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.1亿元，同比大幅下降143.35%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降143.35%，低于行业均值5.03%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.29%，净利润同比下降122.93%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.2亿元、0.3亿元、-655.7万元，同比变动分别为9.86%、22.24%、-122.93%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为32.96%，高于行业均值24.99%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.29%，经营活动净现金流同比下降37.14%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-3.97低于行业均值1.16，盈利质量弱于行业水平。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为23.38%，同比下降2.45%；净利率为-1.12%，同比下降121.58%；净资产收益率（加权）为-0.6%，同比下降128.57%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为23.38%，同比下降2.45%。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为23.38%，低于行业均值34.09%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的23.96%下降至23.38%，行业毛利率由上一期的33.69%增长至34.09%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-1.12%，同比大幅下降121.58%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-1.12%，低于行业均值7.52%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-0.6%，同比大幅下降128.57%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-0.6%，低于行业均值4.41%，行业偏离度超过50%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为36.94%，同比增长14.24%；流动比率为1.81，速动比率为1.63；总债务为5.75亿元，其中短期债务为5.75亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为2.45，2.07，1.81，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至52.47。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为2.13、1.55、1.28，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.03，低于行业均值0.51。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为64.38%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为1.29%、2.34%、2.56%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长64.38%，营业成本同比增长7.11%，预付账款增速高于营业成本增速。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为3.07，同比增长8.94%；存货周转率为3.15，同比增长6.88%；总资产周转率为0.27，同比增长1.93%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率3.07低于行业均值6.92，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.1亿元，较期初增长77.4%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.3亿元，较期初增长372.85%。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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