（来源：陈小财 陈小财）

告别8月，迎来9月！纵观8月A股，沪指全月上涨4.02%，深证成指上涨3.21%，创业板指上涨2.83%，经历了7月的大幅调整后，市场在8月份进入休整阶段，希望9月对我们好点！

伊朗局势从2月28日持续发酵，转眼到了9月仍未解决。随着美伊互放狠话，全球市场再次被紧张气氛笼罩，何时是个头呢？

特朗普誓言将对伊朗袭击驻约旦美军事件作出回应，放话“我们将狠狠打击他们”。不过，当被问及是否会对伊朗使用核武器时，他依然坚决予以否认。

面对美方的施压，伊朗军方也毫不示弱，强硬表态“绝不容忍任何侵略行为”。伊朗总统佩泽希齐扬当天也明确表示，伊朗不寻求战争，但面对侵略绝不会坐视不理，必将坚决回击。

虽然双方目前都在“打嘴仗”，尚未看到实质性的全面开战动作，但紧张局势已经开始向全球能源大动脉蔓延。据报道，一艘可装载200万桶原油的沙特油轮Cedar号，在通过霍尔木兹海峡南部航道时遭到拦截。

国际原油价格应声走高，WTI原油期货涨2.83%，布伦特原油期货涨2.71%。

原油价格的飙升直接加剧了市场对通胀反弹的担忧。这种恐慌情绪迅速传导至债券市场，导致美国10年期国债收益率盘中飙升至4.75%，创下2025年1月以来的最高水平；同时，日本10年期国债收益率也攀升至2.955%，创下1996年9月以来的新高。

沃什上周五的讲话，叠加原油价格反弹带来的通胀预期升温，打乱了美联储的降息节奏，据CME“美联储观察”数据显示，市场对美联储9月加息的押注大幅增加，累计加息25个基点的概率已经飙升至65.4%。

美国财政部长斯科特·贝森特周一表示，他预计日本政府和日本央行将采取措施推动日元走强。这一表态被市场敏锐地捕捉到，暗示日本央行9月加息的可能性较高。而贝森特同时坚称，自特朗普去年上任以来，美国国债收益率一直“基本持平”。

在宏观资金面收紧的预期下，美股三大指数集体收跌，纳指微跌0.12%。

不过，美股芯片板块却逆势小幅走强，费城半导体指数微涨0.57%，其中，英伟达+1.36%，闪迪大涨超5%。Anthropic与英伟达支持的云服务提供商Lambda签署了一项价值高达350亿美元的云计算协议。

视线回到国内，商务部等7部门联合印发了《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》，明确提出到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右，并要培育形成绿色、智能、健康等十万亿级市场。另一方面，工信部发布了开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知，探索通过首购首用、风险补偿等模式，加大大模型、智能体、Token等服务的采购力度。

国家人工智能基金来了！快手旗下AI视频生成主体北京可灵获国家人工智能基金14亿元及正大机器人1.31亿元现金注资，分别占扩大后注册资本1.14%和0.11%，投资方均获回购权。 这应该是首次看到国家人工智能基金出现，有点半导体芯片领域的大基金味道啊!

智谱今年上半年营收达9.54亿元，同比暴增近400%，其中开放平台及API业务收入占比高达86.5%。

同时，字节跳动再次上调豆包股价至17.02美元/股。光模块巨头中际旭创抛出重磅回购计划，拟以40亿至80亿元自有资金或自筹资金回购股份，用于员工持股计划或股权激励，比不上回购且注销，但也算是愿意回购。

备受瞩目的国产AI芯片企业燧原科技正式启动科创板IPO，发行价定为142.18元/股，预计募资61.19亿元。存储赛道更是捷报频传，君正股份明确表示三季度DRAM持续涨价且供应紧张，预估四季度涨价将持续。

华为公布的半年报显示，其上半年营收达4678亿元（上年同期为4270.39亿元），尽管净利润下滑（净利润234.27亿元，上年同期为370.5亿元），但研发费用依然增长，达1213亿元（上年同期为969.50亿元），彰显了死磕底层技术的决心。