（来源：经济日报）

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2026年8月28日，工、农、中、建、交、邮储六家国有大行同步交出半年度答卷。六大行上半年合计实现归母净利润约7126亿元，均实现同比稳健增长，经营底盘持续夯实。在行业周期结构性调整、居民金融行为持续优化的宏观背景下，零售信贷业务进入结构性提质、精细化管控的全新发展阶段。

“金融是实体经济的导数，实体的起伏，一定会在银行报表上‘求’出结果来。”工行行长刘珺在2026半年报业绩发布会上表示。随着居民杠杆结构优化、个体经营主体经营韧性持续修复，银行业主动适配市场周期变化，动态优化零售信贷经营与风控策略。从半年报及业绩发布会披露信息来看，国有大行立足长期稳健经营目标，以充足风险储备、高效存量优化处置、全流程精细化管控，实现零售业务风险可控、经营提质、结构优化的良性循环，持续提升金融服务实体经济的精准性与稳定性。

零售经营结构持续优化：差异化布局筑牢发展韧性

2026年上半年，国有大行立足自身战略禀赋，差异化布局零售信贷业务，实现规模、结构、质量的动态优化，零售业务发展韧性持续凸显。

农业银行延续了扩张态势。半年报显示，截至6月末，农行境内个人贷款余额9.57万亿元，增长3.3％，个人贷款规模继续保持同业首位。其中，个人经营类贷款对该行个贷业务增长贡献较大，增速达11.7％，主要得益于践行小微企业融资协调机制。邮储银行个人贷款较上年末增长1.3％，个人小额贷款、个人其他消费贷款是带来增长的因素。建设银行也保持了小幅增长。半年报披露，建行境内个人贷款和垫款余额9.19万亿元，增幅为0.32％。报告期内，建行个人消费贷款增长较突出，余额8068.09亿元，较上年末增长14.59％。

工商银行个人贷款余额几乎持平，总量维持在9万亿元左右。中国银行零售信贷保持稳健均衡，境内商业银行人民币个人贷款60193.75亿元，微降0.1％。交通银行坚持提质控险、优化结构的经营思路，主动压降低效零售资产、提纯信贷质量。半年报显示，该行个人贷款余额27550.25亿元，较上年末优化压降800.13亿元，降幅为2.82％。

在差异化布局的同时，六大行坚持审慎经营、精细风控导向，持续优化零售资产质量管控体系，整体资产质量保持稳健可控、运行在合理区间。各银行立足客群特点与业务结构，动态优化风控策略，实现风险精准管控、资产稳步提质。

具体来看，农业银行坚守稳健风控底线，零售资产质量保持稳定，零售不良率小幅波动后稳定在1.39％。建设银行零售资产质量保持同业优质水平，个人贷款和垫款不良率为1.31％，较年初小幅上行12个基点，整体风险可控、底盘稳固。该行持续细化各零售品类风控模型，精细化管理能力持续提升。中国银行零售资产质量表现稳健，零售不良率为1.37％，较年初小幅上行27个基点，整体处于同业优质区间，按揭贷款风险管控精准有序。邮储银行深耕普惠零售金融，针对小额经营贷客群特性持续优化风控体系，个人小额贷款不良率小幅波动至2.55％，整体零售不良率稳定在1.58％，较年初小幅提升16个基点，普惠金融风险溢价合理可控。工商银行持续优化零售信贷分层管控，零售不良率为1.77％，较年初小幅上行19个基点。交通银行坚持从严风控、提质增效，持续深化零售资产精细化管理，个人贷款不良率为2.02％，较年初上行44个基点，整体风险处于可控区间。

从前瞻性风控指标来看，六大行持续强化风险前置管理，风险预判、预警、处置能力持续升级。交行持续细化零售风险监测体系，关注贷款占比、个人逾期率小幅波动，风险识别精度持续提升。邮储银行、工行指标保持平稳微调，风控稳定性突出。农行、中行依托成熟的全流程管控体系，实现关注类贷款占比稳步下行，资产质量提纯成效显著。整体来看，大行通过前瞻性指标动态监测，实现风险早识别、早预警、早处置，持续巩固资产质量稳健态势。

对于零售资产质量的未来走势，各大行管理层在业绩发布会上给出了较为一致的、积极的判断。工行副行长王景武表示，当前我国持续推出惠民生、扩内需、促消费系列政策，稳步构建房地产发展新模式，大力推动普惠金融高质量发展。随着市场环境的持续改善，预计零售、普惠贷款的资产质量也将保持在合理、可控的区间。农行副行长林立表示，农行普惠零售贷款资产质量处于可比同业较好水平。展望下半年，农行信贷资产质量将继续保持良好态势，无论是不良率、逾期率还是拨备覆盖率等指标，均可保持稳定并处于可比同业较优水平。邮储银行副行长姚红预判，下半年全行风险暴露速度有望继续收敛，资产质量有望保持平稳。

主动提质出清：逆周期夯实风险抵御底盘

立足周期转型关键期，国有大行坚持逆周期审慎经营理念，主动优化存量资产、加大风险出清力度、足额计提风险拨备，持续夯实风险抵御能力，以主动作为换取长期稳健发展空间。

工行在半年报业绩发布会上披露的核销数据，引起较广泛的关注。行长刘珺表示，2026年上半年，工行安排了819亿元核销资源，对不良贷款实施“清淤”，力度为近几年最大。他同时阐释了工行的风控理念：“对于风险控制，我们的态度很鲜明，不贪图透支未来的虚增，而求出清当下的真实；不执着于指标的绝对高低，而求内生状态的相对平稳；不追求零风险的刻板，而求收益覆盖风险成本的理性平衡。”

据了解，不良资产核销是银行依托充足拨备储备优化资产结构、真实反映经营质效的常态化审慎手段，能够有效盘活资产、优化报表结构、释放未来业务发展空间，是国有大行稳健经营、长期布局的重要举措。

各大行同步推进多元化存量优化处置，提质增效成果显著。邮储银行半年报显示，报告期内共处置表内不良贷款本息379.07亿元，其中，清收71.47亿元、常规核销134.09亿元、不良资产证券化164.52亿元、其他方式处置8.99亿元。通过清收处置表外不良贷款实现回现40.46亿元。

交行副行长顾斌在业绩发布会上表示，交行综合运用现金清收、证券化、批量转让及核销等手段加快不良资产处置，上半年个人贷款不良清收处置成效较去年同期明显提升。此外，交行自2026年3月起启动零售资产业务质量提升专项行动，聚焦提升新增业务质量、强化存量业务管理、化解实质风险三个方面。

面对零售风险释放和不良处置推进，国有大行也普遍加大了信用减值损失的计提力度，以夯实拨备“蓄水池”。

半年报显示，工行上半年计提信用减值损失1270.18亿元，同比增长22.1％，其中贷款减值损失1230.16亿元，增长20.4％。建行信用减值损失1300.28亿元，同比增长20.79％，主要是发放贷款和垫款减值损失增加102.83亿元。邮储银行计提信用减值损失360亿元，同比多提143亿元，增幅达65.9％。农行信用减值损失1106.2亿元，同比增长12.9％。

信用减值损失集体力度增加带来大行拨备覆盖率随之提升。中泰证券研报显示，2026年上半年，大行拨备覆盖率环比提升1.06个百分点至233.84％，安全边际进一步增强。

与此同时，各大行坚守审慎风险分类原则，从严从实认定资产质量，确保经营数据真实透明、资产底盘扎实可靠。农业银行持续保持极致审慎的分类标准，逾期不良剪刀差连续24个季度为负，坚决做实资产质量、筑牢经营底线，依托290.10％的高拨备覆盖率、超万亿元拨备储备，夯实长期发展底气。工行持续深化零售、普惠信贷资产精细化分类管理，落地差异化风控策略，前移风险化解窗口。交行严格落实风险分类标准，逾期90天以上贷款全部纳入不良贷款，分类认定真实严谨。从严、从实、从细的分类管理，成为国有大行高质量风控的重要基石。

风控理念升维：从“防守”走向“经营”

充足的拨备储备、高效的存量出清，是银行稳健经营的基础保障，而体系化、数智化、全周期的风控能力升级，是国有大行穿越周期、实现高质量发展的核心动能。当前，大行风控模式已完成从被动风险防守向主动风险经营、价值经营的全面升维。

上半年，多家银行不约而同地强调全生命周期的统一管控，将信贷流程拆解为“入口—闸口—出口”三个环节，形成闭环。

王景武阐释了工行正在落地的“三道口、七彩池”体系：入口关前瞻优化产品风控设计，从宏观层面引导信贷投向；闸口关聚焦存续期管理，全面加强风险监测模型迭代优化，通过设置差异化风险管控策略，前移风险化解的窗口；出口关加速推进不良资产处置，拓宽市场化处置渠道。在半年报中，交行同样强调全周期、全视角、全流程理念。

在风险管理体系方面，各行都谈及数智化转型。综合来看，国有大行零售风控体系的重构，呈现一条清晰的逻辑链条：以全生命周期管控为管理框架，以责任制衡为组织保障，以前瞻性经营为价值导向，三者相互支撑，共同构成从“被动防御”走向“主动经营”的完整体系。六大行均表示，立足“十五五”开局新起点，将持续深化风控数智化转型、优化资产结构、夯实风险底盘，以稳健、专业、精细的风险管理能力，持续赋能实体经济转型升级，彰显国有金融主力军的责任担当。