来源 | 节选自第一财经

近日，中邮消费金融有限公司（下称“中邮消金”）发布《关于2024年第1期个人不良贷款 （个人消费贷款）转让项目不良贷款转让公告》，计划转让一笔1.31亿元的不良贷款，起拍价为1347万元，竞价日设在2024年6月12日。

今年消金公司转让的不良贷款呈现出逾期时间缩短、定价降低等新特点。此前消金公司大多通过批转方式盘活积压数年的坏账，但近期不少消金公司选择将批转推向处置前端。

例如，中邮消金在2024年第1期个人消费信用不良贷款转让项目中，借款人加权平均逾期天数仅103.22天，主要为次级贷款，全部未核销；中银消金在2024年第20期个人消费信用不良贷款转让项目中，借款人加权平均逾期天数为107天，全部为未核销的次级贷款。

“未核销之前，将不良贷款包出表，有助于缓解不良压力，减轻拨备核销压力，为利润争取空间。”一名消金资深人士对记者表示，去年多数机构处置的不良资产一般逾期时间在180天以上，而今年部分机构处置的不良资产逾期时间相对较短。

从近期的成交市场来看，今年消费金融的不良资产包价格普遍较此前更低。据记者梳理，在今年的40个不良资产转让项目中，绝大多数项目起始转让价格对应债权金额的比重均低于12%，最低达到0.25%。

一名业内人士认为，由于不良资产规模扩张，持牌消费金融机构转让消费金融不良贷款实现“业务出表”的意愿在逐渐提升，未来或有更多机构参与到不良贷款批量处置中。

一名持牌消费金融机构贷后管理人士告诉记者，目前其所在机构对不良贷款转让仍处于观望状态，其中还有许多合规性问题等待解决。例如消费金融不良贷款受让方如采用违规催收方式，可能导致牵连公司自身的品牌信誉。

在他看来，受让方的资产评估专业能力与催收水准也很重要，否则对于双方而言，消费金融不良贷款转让处置的效果实际可能并不好。

此外，定价较低或也是部分消费金融机构犹豫的一个原因。一名业内分析人士告诉记者，由于消金公司以小额无抵押贷款为主，借款人多通过线上渠道申请，催收难度相对较大，所以目前大多机构项目起始转让价格对应债权金额的比重均低于10%。许多机构内部也在争论是加大催收力度，还是进行不良资产批量转让。“哪种方式带来的现金回收效果更好，目前还较难判断。”他说。

与此同时，资产管理公司对于消金的个贷不良资产也处于观望状态。一名地方资产管理公司人士认为，其所在机构更倾向于购买对公不良资产。目前大多数管理层认为，消金个贷不良资产处置起来较为麻烦，涉及主体多，单笔金额小，收回难度大。如要入局该项业务，或需要更多的准备。