彩讯科技股份有限公司（以下简称“彩讯科技”）于2026年1月15日通过电话会议形式接待了机构调研，东证国际金融集团有限公司、合众资产管理股份有限公司、上银基金管理有限公司等超50家机构参与。公司就拟发行可转换公司债券募资不超过14.6亿元的投向、AI算力业务布局、AI生态构建等核心问题与机构进行了深入交流，透露将重点加码智算中心建设、AI中台及智能体应用开发，打造“算力-技术-应用”协同闭环。

投资者关系活动基本信息

募资计划及项目布局：聚焦AI全产业链，打造增长新引擎

彩讯科技在调研中披露，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超过14.60亿元，全部投向智算中心建设、Rich AIBox平台研发升级及企业级AI智能体应用开发三大核心项目，总投资规模达20.71亿元。公司表示，此次募资旨在复制2021年前次定增的成功经验——2021年定增募资近5亿元后，2021-2024年公司营业收入从8.87亿元增长至16.52亿元，增幅86.25%；扣非净利润从约1.30亿元增长至2.18亿元，增幅67.69%；净资产从20.71亿元增至27.49亿元，增幅32.74%，为本次募投项目实施奠定了坚实基础。

三大项目具体情况如下：

智算中心建设项目：构建万卡集群，新增12,000P算力

该项目总投资14.85亿元，拟投入募集资金10.35亿元，将建设万卡集群规模的AI智算中心，新增约12,000P算力，重点满足电信、能源、金融等核心行业客户在大模型训练与推理方面的需求。项目依托公司成熟的智算服务方案与项目经验，建设周期为2年，预计将夯实公司AI基础设施底座，成为业绩增长第二曲线的核心支撑。

Rich AIBox平台研发升级项目：强化AI中台能力，布局具身智能

项目总投资2.07亿元，拟投入募集资金1.31亿元，重点进行企业级AI中台平台建设，同步布局具身智能底层控制系统研发。项目将提升平台多智能体协同承载能力，构建“开发、运营、互联互通”一体化的企业级AI中台生态，建设周期3年，顺应国家人工智能与具身智能产业发展导向。

企业级AI智能体应用开发项目：拓展行业场景，推动“工具辅助”向“自主决策”升级

总投资3.79亿元，拟投入募集资金2.94亿元，依托Rich AIBox平台技术底座，开发AI智能客服、AI智能营销、企业知识库、智能问数、办公智能体、AI语音智能体等核心应用。项目将发挥公司在大模型集成、多模态处理等领域的技术积累，以及在电信、金融、能源等行业的客户资源优势，推动智能体在重点行业从“工具辅助”向“自主决策”升级，建设周期3年。

问答环节核心要点：详解算力业务模式、AI生态闭环及具身智能布局

AI算力业务：自持与轻资产并行，打造“云+算力+数据”全链条服务

机构关注公司AI算力业务的订单展望、客户及商业模式规划。公司回应称，目前已开展智算业务包括在河南省建设智算中心、为智驾厂商建设算力集群及提供智算人工智能平台运维服务等，具备成熟的智能算力服务能力。商业模式将采用自持资产方案与轻资产方案（算力技术服务、组网运维）并行，其中自持资产方案收入占比预计更大，通过构建“云+算力+数据”三位一体的智算服务体系，提供覆盖云全生命周期管理、智算中心规划建设与集群管理、数据治理及模型训练推理的全链条解决方案。

AI生态闭环：三层协同架构，实现“算力-技术-应用”良性循环

针对如何将机器人、算力、AI应用等领域形成发展闭环，公司表示将通过三层协同架构推进：底层以智算中心为核心构筑算力底座，提供灵活算力支撑；中间层依托Rich AIBox平台作为企业级AI中台，沉淀智能体开发、数据治理等核心能力，破解技术落地鸿沟；上层聚焦企业级AI智能体应用，把握行业服务需求变革机遇。通过“算力赋能技术、技术支撑应用、应用反哺生态”的良性循环，全面构建一体化AI生态平台。

AI语音智能体：呼入呼出分模式收费，重点布局三大领域

关于AI语音智能体的落地场景与商业模式，公司介绍，AI语音智能体分为呼入和呼出两个层面：呼入层面面向B端企业客服场景，采用项目制收费，模式类似SaaS每年收费逻辑；呼出层面聚焦营销市场端，按通话时长或转化效果收费。目前公司已积累运营商“和留言”平台研发、智能交互机器人应用建设、AI外呼服务支撑等项目经验，重点布局运营商、金融、汽车领域。

具身智能机器人：聚焦软件工程化研发，与现有业务深度协同

在具身智能机器人领域，公司聚焦软件工程化研发，核心解决通用具身智能从本体到特定应用场景的能力转化问题，如让机器人具备园区巡检、家庭陪护等场景化专用能力。目前已完成四足机器人手机操控APP开发，并联合运营商及产业合作伙伴协同布局，核心AI语音模块将由公司提供。

与现有业务的协同体现在三方面：一是依托智算中心算力底座，为机器人模型训练、场景推理提供算力支撑；二是借助Rich AIBox平台技术积累，构建统一具身引擎能力体系，支撑智能体向真实世界行动延伸；三是融合AI语音智能体成果，赋予机器人智能语音交互及远程通话沟通能力，形成“算力—中台—应用”协同闭环。公司认为，具身智能正处于从“技术验证”到“规模商用”的过渡阶段，预期发展前景良好。

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