消息面上，1）军工电子与卫星互联网：卫星通信技术突破加速商业化。海格通信窄带通信芯片完成流片，宽带通信芯片中标国家科技重大专项；国博电子多款星载T/R组件批量交付，硅基氮化镓功放芯片实现终端射频领域首次量产。国家航天局发布《商业航天标准体系（1.0版）》，推动可回收火箭技术验证加速，产业链公司一季度业绩同比增幅最高达13362%。

2）航空发动机与新材料：航发产业链军民融合深化。航发动力切入燃气轮机产业链，全球燃气轮机市场规模预计2035年达611.3亿美元；其配套的AEP100氢燃料航空涡桨发动机实现全球首飞。钢研高纳在粉末高温合金等领域保持领先，新型航发批产带动材料需求，2026年4月电解钴价格环比上涨2.4%至42万元/吨，铼价达47320元/千克。

3）低空经济与反无人机：政策驱动产业爆发式增长。航天南湖中标多个低空项目并实现批量交付，低空探测雷达收入创新高；中航高科子公司成为28家eVTOL企业核心供应商，预浸料市占率达80%。低空经济被纳入"十五五"规划纲要，空域改革深化推动商业化落地。反无人机需求激增，乌克兰拦截成本已降至1000-3000美元/架，航天彩虹完成CH-7无人机首飞及倾转旋翼技术突破。

4）军贸与国际装备：地缘冲突催化高端装备出口。航天南湖2025年军贸收入3.41亿元，同比增长271.96%；国科军工外销收入增484.38%，签署4.66亿元发动机装药合同；内蒙一机军贸产品步入高端市场。国防军工行业指数近一年涨幅44.68%，航空装备子行业PE分位数超70%。

券商研究方面，财通证券指出，中证国防指数成分股所在的国防军工行业近期呈现结构性分化，其中燃机产业链维持高景气度，商业航天领域呈现体系化发展加速趋势。该机构数据显示，鹏华中证国防ETF基金份额较上月同期下降5.46%，但规模降幅收窄至3.12%，反映市场对国防板块的配置调整过程中存在一定抗跌性。

截止日期：05月08日13:53，指数中证国防(399973.SZ)上涨2.21%；主要成分股普涨，航天电子上涨4.90%，航发动力上涨4.68%，中科星图上涨6.25%，中航沈飞上涨3.65%，中航西飞上涨4.13%；国防ETF鹏华(512670.SH)上涨1.99%。

数据显示，中证国防(399973.SZ)前十大权重股分别为航天电子、航发动力、睿创微纳、菲利华、中航光电、中航沈飞、应流股份、海格通信、中航西飞、中航机载，合计权重占比为44.82%。

国防ETF鹏华紧密跟踪中证国防指数,中证国防指数选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司证券，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本，以反映国防产业上市公司证券的整体表现。

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国防ETF鹏华（512670）