FuboTV：低估值，但用户流失改变了局面
创始人
2026-05-31 06:51:08
0次
富博电视（FuboTV，FUBO）今年以来股价跌约60%，目前接近10美元，市值约2.97亿美元，市销率约0.1倍。
2026年初其与迪士尼旗下Hulu + Live TV业务合并，造就年化收入62亿美元、峰值用户620万的运营商。第二财季收入15.7亿美元，同比增40%，调整后EBITDA从去年同期140万美元跃升至3770万美元，达过去12个月1亿美元里程碑，管理层预计2027财年起实现正自由现金流。
但第二财季流失超50万北美用户，数量降至590万，连续两季度下降，较一年前降6.3%。管理层将用户流失归因于与康卡斯特旗下NBC环球的纠纷致NBC体育内容撤下，且流媒体竞争、内容成本、版权纠纷等因素使问题呈结构性。
其市值约2.97亿美元，企业价值近4.67亿美元，企业价值与预估收入倍数约0.08倍。若用户流失稳定、NBC内容问题解决，有望实现EBITDA预期和自由现金流目标；若继续流失，将破坏利润率计划、推迟正自由现金流时间、压低估值。公司持有2.44亿美元现金，现金比债务多约7300万美元。
- NBC环球内容纠纷解决，用户流失率或降低；若未解决，第三财季或继续流失，推迟自由现金流实现时间。
- 2026财年第三财季财报预计7月底/8月初公布，若用户数量持平或增长，将是转折点。
维持“持有”评级，当前估值反映最坏预期，在第三财季用户数量停止下降前，风险与回报不利；若用户数量稳定，0.1倍市销率或成买入机会。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。
相关内容
热门资讯
让“存量”土地长出“增量”效益
（来源：安徽新闻网）转自：安徽新闻网土地碎片化，乡村“空心化”，土地低效利用，制约着乡村长远发展。无...
湟中：“府检联动”工作机制赋能...
为深入贯彻习近平法治思想，全面落实中央及省、市关于府检联动工作部署要求，进一步畅通检察机关与行政机关...
电力不断档 平安不缺位
本报记者 栾雨嘉8月16日，在海西蒙古族藏族自治州文化馆内，青海省第十九届运动会羽毛球项目成年组比赛...
省人大常委会调研组开展全省残疾...
本报讯 （记者 乔欣） 8月11日至13日，省人大常委会调研组赴海西蒙古族藏族自治州德令哈市、格尔木...
四川内江市隆昌市发生3.6级地...
中国地震台网正式测定：8月17日3时23分在四川内江市隆昌市（北纬29.22度，东经105.21度）...
无人机夜里起飞，直播间点亮农家...
（来源：工人日报） 夜幕降临，江西省吉安市万安县就业之家培训教室里灯火通明。无人机实操区，螺旋...
【前沿观察】家政服务人员职业化...
（来源：工人日报） 家政服务业是促消费、惠民生、稳就业的重要领域。日前，商务部等9部门印发《关...
2027年底河南技能人才总量将...
（来源：工人日报） 本报讯（记者余嘉熙）日前，河南出台《“技能照亮前程 出彩技能河南”大规模...
秦皇岛启动职工职业技术创新竞赛
（来源：工人日报） 本报讯（特约记者朱润胜 通讯员马珊）为激活一线职工创新动能，助推专精特新...
IPO雷达丨正导技术将迎上会大...
深圳商报·读创客户端记者 马强 北交所官网信息显示，浙江正导技术股份有限公司（以下简称“正导技术”）...