6月10日，爱尔眼科医院集团股份有限公司（证券代码：300015，简称"爱尔眼科"）发布公告称，公司拟通过境外全资子公司AIER Brazil以现金方式向目标公司SF 1125p Participações Societárias S.A.增资5.30亿巴西雷亚尔（折合人民币约6.96亿元），认购其新增股份，从而取得目标公司控制权，并间接控制巴西眼科医疗服务及视光相关业务集团（简称"标的集团"）。

公告显示，本次交易完成后，AIER Brazil将持有目标公司60.57%股权，并通过目标公司间接持有Clínicas do Brasil的50.06%股权以及Contact-Gel 60.57%股权（最终比例以交割日结算为准）。标的集团将纳入公司合并报表范围。

交易概览：6.96亿人民币布局巴西市场

本次交易认购金额为5.30亿巴西雷亚尔，按2026年6月9日汇率折算约合人民币6.96亿元。资金来源为公司自有资金，将主要用于目标公司对Clínicas do Brasil增资，后者增资时其少数股东（医生）享有跟投权。为保持公司间接持股不低于50.06%，若少数股东跟投，公司可相应增加认购金额。

标的集团：拉美最大眼科集团 2025年营收8.43亿雷亚尔

公告显示，标的集团是拉美最大的眼科集团，在巴西8个州运营81家眼科中心，拥有72间手术室及超过500间诊室；拥有超880名医生及2,700名雇员，业务覆盖白内障、视网膜、青光眼、屈光、眼表及角膜等眼科医疗服务。2025年门诊量超120万人次、检查量超330万次、手术量超18万例。

标的集团最近一年主要财务数据如下：

公告指出，Clínicas do Brasil最近一个会计年度出现亏损，主要原因系其银行贷款金额较大，且巴西利率较高，产生大额财务费用。本次增资后将主要用于其偿还借款，预计其财务费用将显著下降，盈利能力有望得到提升。

战略意义：布局拉美最大眼科市场 完善全球网络

爱尔眼科表示，本次交易是公司推进国际化战略、完善全球眼科医疗服务网络的重要举措。巴西拥有超过2.13亿人口，是拉丁美洲人口规模和经济体量最大的国家，也是全世界第四大的白内障手术市场。随着人口老龄化、居民眼健康意识提升，巴西眼科医疗服务市场具备长期发展空间。

通过本次交易，公司将快速进入巴西全国市场，并在拉丁美洲地区建立长期发展支点。公司将结合自身连锁眼科医疗运营经验，在尊重本地化运营和管理团队稳定性的基础上，推动标的集团进一步提升运营效率、医疗质量、亚专科能力和可持续发展能力。

交易定价与风险提示

本次交易定价以目标公司2025年12月31日为定价基准日，参照IFRS国际财务报告准则编制的财务报表为基础，对应静态市销率为1.04倍，低于国内同类交易市销率，亦低于近年国际市场同类交易市销率。

公司同时提示多项风险：本次交易涉及境外投资审批程序，相关程序能否完成及完成时间存在不确定性；标的集团位于巴西，未来经营受巴西宏观经济、医疗监管政策、税务及劳工环境、汇率利率波动等多重因素影响；本次交易可能形成一定金额商誉，若标的集团未来经营业绩未达预期，公司可能面临商誉减值风险。

本次交易已经公司第七届董事会第七次会议审议通过，无需提交股东会审议，不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

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