“禾赛SGI业务（战略增长业务）首度贡献营收，是二季报最大的亮点之一。基于超预期的商业化进展和市场需求，我们将2026年全年的SGI营收指引由1亿元上调至2亿元-3亿元。预计该业务将于2027年实现约7亿元的营收规模，并达到盈亏平衡。”8月19日，禾赛科技CFO樊鹏在接受澎湃新闻记者采访时展望。

禾赛科技（NASDAQ:HSAI；02525.HK）此前公布的2026年第二季度财报显示，禾赛期内实现营收8.6亿元，同比增长21.9%；GAAP（通用会计准则）净利润达7055万元，同比增长60%；综合毛利率达40.1%。这是该公司连续五个季度实现GAAP口径下的盈利。

战略增长业务首次创收

禾赛此前已将业务划分为“激光雷达业务”与“战略增长业务”两大板块，战略增长业务专注于物理世界AI的基础设施。

樊鹏指出，禾赛旗下新兴的战略增长业务首次创收，主要得益于机器人动力模组所取得的早期商业化突破。

财报显示，截至第二季度末，该公司机器人动力模组产品累计交付超过1万套。其自主研发的机器人动力模组，可被视为机器人的“关节与肌肉”，产品覆盖具身智能所需的全身关节，涵盖芯片、材料与精密制造等电驱底层技术。

“产品范围正由灵巧手模组向全身关节模组拓展，预计2027年动力模组出货量将增长至六位数水平。”樊鹏透露。

据介绍，公司机器人动力模组的产线已全面投产，灵巧手模组已经开始出货，全身关节模组也将随之量产。打通从感知、理解到真实世界执行的完整闭环，禾赛正试图构建更全面的物理AI基础设施。

空间智能平台Kosmo也是SGI业务重要的组成。Kosmo是集AI空间相机、AI算法、3D资产及云服务于一体的空间智能平台，可将真实环境转化为高质量、可编辑、可交互的三维空间资产。

樊鹏提到，Kosmo已完成首批样机交付，并获得包括银河通用在内的多家领先人形机器人企业订单，“目前，禾赛已与超200家跨行业潜在合作伙伴展开接洽。Kosmo预计于今年第三季度开始贡献收入。Kosmo的应用场景其实十分广泛，机器人训练预计将是最先贡献营收的场景，此外还有影视、游戏、文旅、零售等需求。”

机器人激光雷达出货量增近两倍

激光雷达是禾赛稳定的“现金奶牛”业务。

“禾赛长期以来坚信汽车的激光雷达搭载数量会进一步提升。现在，这一行业趋势已经变成不争的事实。从去年下半年开始，车企对激光雷达的降价需求已经见底，越来越多的主流新能源车企对高性能激光雷达接受度逐步增高，同时多激光雷达方案正加速向更广泛车型市场渗透。”樊鹏介绍。

他判断，随着车企对安全、品质等要求的提升，车载激光雷达的行业需求上限持续抬升。

与此同时，对高性能且稳定可靠的三维感知的需求，正快速延伸至人形机器人及其他智能终端，禾赛获得了来自宇树科技、蚂蚁灵波、银河通用、星海图及原力灵机等多家客户的新增订单。

今年第二季度，禾赛的ADAS（高阶智驾）与机器人激光雷达出货量达到了48.59万台和14.24万台，分别同比增长60%和193%。

面对行业爆发式增长的态势，樊鹏对人形机器人的商业化前景给出判断，“虽然人形机器人实现大规模商业化的具体路径尚未分明，但商业化并不是遥遥无期，而是就在眼前了。”