核心经营指标全面向好

2026年上半年全球AI算力投资热潮带动数通光模块需求快速释放，光迅科技依托全链条垂直整合优势实现经营业绩跨越式增长，营收与利润增速形成明显剪刀差，盈利能力大幅提升。据行业统计数据，公司光器件整体市场份额位列全球第五，接入光器件份额升至全球第三，行业排名较去年提升一位，细分赛道领先优势持续巩固。

营收结构优化 海外市场高增

公司营收多点开花，传输类产品受益于骨干网扩容需求成为增长最强引擎，数据与接入类产品在AI算力互联驱动下保持稳健增长。海外市场实现爆发式突破，收入占比大幅提升，全球化布局成效显著，国内市场则依托算力网络建设筑牢基本盘。

盈利能力全面跃升

报告期内公司整体毛利率达25.50%，较上年同期提升2.99个百分点，其中数据与接入类产品毛利率同比提升3.61个百分点，国内市场毛利率大幅提升6.34个百分点，高端产品占比提升与规模效应共同推动盈利水平上行。费用端管控效率持续优化，期间费用增速低于营收增速，费用率同比下降0.79个百分点，运营效率稳步提升。研发投入达6.17亿元，同比增长25.76%，占营收比例维持9.34%的高位，为后续技术迭代筑牢根基。

利润质量扎实订单饱满

公司扣非净利润增速超过归母净利润增速，非经常性损益占比仅2.44%，利润几乎全部由主营业务贡献，结构极为健康。截至报告期末合同负债达11.46亿元，较上年末大幅增长165.76%，下游客户需求旺盛，为下半年业绩增长提供充足保障。公司财务结构极为稳健，资产负债率仅37.02%处于行业极低水平，货币资金余额达59.26亿元，现金流储备充裕，为后续扩张提供坚实支撑。

前瞻布局匹配AI产能需求

报告期内公司在建工程余额2.01亿元，较上年末增长153.29%，新产业园二期项目总预算6.05亿元，目前进度29.03%，建成后将大幅提升高速光模块产能。2026年6月公司完成定增募资净额34.85亿元，投向算力中心光连接等核心项目，此前2023年定增的高端光通信器件项目已102.10%达成可使用状态，报告期内实现效益3.26亿元，产能释放成效显著。

技术壁垒持续巩固

作为国内光电子行业先行者，公司拥有光电子芯片到模块的全链条垂直整合能力，上半年累计申请国内专利108件，PCT国际专利6项，参与1项IPEC国际标准制定。目前已完成400G/800G/1.6T全系列高速光模块量产布局，前瞻布局下一代低功耗光互联技术，全面覆盖AI算力集群高密度互联需求，技术储备深度匹配行业演进方向。

成长确定性充分凸显

当前全球AI算力建设进入高峰期，800G及以上高速光模块渗透率快速提升，光器件行业处于高景气周期。公司上半年业绩大幅超出市场预期，验证成长逻辑持续兑现，叠加定增产能逐步释放、海外市场拓展深化、高端产品占比不断提升，公司将充分受益于AI光互联与算力网络建设双重红利，同时推出每10股派3.7元的高分红方案，合计分红3.06亿元，长期投资价值进一步凸显。

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