营业收入

报告期内北京易华录营业收入呈现显著下滑态势，当期实现营收1.89亿元，上年同期为3.07亿元，同比下滑38.39%。收入下滑主要源于政企数字化项目落单不及预期，同时存量政企数字化项目在审计结算环节出现核减，进一步压缩了营收规模。其中数字化系统及底座板块收入7535.20万元，同比大降58.70%，该板块毛利率低至-54.26%，较上年同期下滑47.50%，业务亏损幅度进一步扩大。

净利润

报告期内公司归母净利润仍处于大额亏损区间，归属于上市公司股东的净利润为-3.12亿元，上年同期为-3.17亿元，亏损幅度同比收窄1.62%。虽然营收规模大幅下滑，但公司亏损额并未同步扩大，主要得益于非经常性损益之外的成本端小幅优化，不过公司整体仍处于持续亏损状态，经营压力依然严峻。

扣非净利润

扣非后主业亏损呈现边际小幅改善，报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3.02亿元，上年同期为-3.17亿元，亏损幅度同比收窄4.82%。扣非后亏损收窄幅度略高于归母净利润，说明非经常性损益对亏损的影响进一步弱化，但公司主业亏损状况尚未出现实质性扭转。

基本每股收益

每股亏损随归母净利润同步小幅收窄，报告期内基本每股收益为-0.4329元/股，上年同期为-0.4400元/股，同比小幅收窄1.61%。由于公司总股本未发生变动，每股收益变动趋势与归母净利润完全匹配，每股亏损额略有收窄，但仍处于大额亏损区间。

扣非每股收益

扣非每股收益与基本每股收益数值一致，上年同期同样为-0.4400元/股，变动幅度与扣非净利润完全匹配，非经常性损益对每股收益的影响几乎可以忽略，公司盈利质量未出现改善迹象。

应收账款

应收账款长期挂账坏账风险高企，截至报告期末，公司应收账款账面价值为5.28亿元，上年末为5.81亿元，同比小幅下降9.06%。但从账龄结构来看，3年以上应收账款余额高达13.21亿元，占总账面余额的比例超60%，其中5年以上应收账款达5.76亿元，长期挂账的大额应收款存在极高的坏账风险。公司对应收账款计提坏账准备合计15.64亿元，坏账计提比例超74%，大额减值已经严重侵蚀公司资产质量。

应收票据

应收票据规模大幅收缩，截至报告期末，公司应收票据账面价值为202.88万元，上年末为862.52万元，同比大幅下滑76.48%。应收票据几乎全部为银行承兑汇票，商业承兑汇票余额为0，应收票据规模收缩反映出公司当期业务结算中票据回款占比大幅降低，现金流结构进一步承压。

加权平均净资产收益率

加权平均净资产收益率数值异常，报告期内公司加权平均净资产收益率为-55.53%，由于公司归属于上市公司股东的净资产已经为-22.64亿元，处于严重资不抵债状态，大额亏损叠加净资产为负，导致加权平均净资产收益率数值异常偏高，侧面反映公司当前净资产造血能力完全丧失，持续经营面临极大挑战。

存货

存货跌价风险持续暴露，截至报告期末，公司存货账面价值为3.31亿元，上年末为3.50亿元，同比小幅下降5.30%。报告期内公司新增计提存货跌价准备1621.40万元，存货跌价准备余额达2230.43万元，库存商品减值规模大幅提升，说明部分存货滞销、跌价风险持续暴露，存货变现能力进一步弱化。

销售费用

销售投入产出比持续走低，报告期内公司销售费用为4384.88万元，上年同期为3982.18万元，同比增长10.11%。销售费用增长主要源于公司业务结构调整，销售人员规模扩张导致人工费用同比增加，其中人工成本2960.16万元，占销售费用比例超67%，人员扩张并未带动营收同步增长，销售投入产出比持续走低。

管理费用

刚性支出加大盈利压力，报告期内公司管理费用为9085.31万元，上年同期为7832.87万元，同比增长15.99%。管理费用增长核心驱动因素是报告期内辞退福利大幅增加，人工成本、折旧及摊销费合计占管理费用比例超88%，在营收大幅下滑的背景下，刚性管理费用支出进一步加大公司盈利压力。

财务费用

亿元级利息支出仍为沉重负担，报告期内公司财务费用为1.10亿元，上年同期为1.22亿元，同比下降9.39%。财务费用下降得益于公司优化债务结构，综合融资利率下行，当期利息费用1.09亿元，较上年同期减少1180.47万元，虽然利息支出有所压降，但年逾亿元的财务费用依然是公司沉重的支出负担。

研发费用

研发投入审慎度明显提升，报告期内公司研发费用为2231.71万元，上年同期为1145.32万元，同比增长94.85%。研发费用增长主要源于人员结构调整后工资性支出的变动，当期费用化研发投入大幅提升，研发资本化比例明显下降，公司对研发投入的审慎度有所提高。

经营活动产生的现金流量净额

经营现金流阶段性转正，报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为938.32万元，上年同期为-1.92亿元，同比大幅增长104.88%，实现由负转正。经营现金流改善主要得益于上年同期受限资金规模较大，本期受限资金释放、经营性应收项目回款增加，使得经营端现金流转正，不过该改善属于阶段性因素驱动，并非主业盈利造血能力实质性提升。

投资活动产生的现金流量净额

投资活动近乎停滞，报告期内公司投资活动产生的现金流量净额为244.62万元，上年同期为3.55亿元，同比大幅下滑99.31%。投资现金流骤降核心原因是上年同期公司收到处置子公司部分股权款项4.25亿元，本期无同类大额资产处置现金流入，导致投资端现金净流入规模几乎归零，公司当期没有大额对外投资也没有大额资产处置，投资活动基本处于停滞状态。

筹资活动产生的现金流量净额

筹资活动全面收缩，报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额为-7703.41万元，上年同期为-4.82亿元，同比增长84.01%。筹资端现金净流出规模大幅收窄，主要是报告期内借款流入和流出规模均较上年同期明显减少，公司融资空间持续收窄，同时偿债规模也同步收缩，整体筹资活动处于收缩状态。

风险提示

公司目前归属于上市公司股东的净资产为-22.64亿元，已经严重资不抵债，同时处于预重整阶段，叠加被证监会立案调查、多笔银行账户被冻结、债务逾期等多重风险，持续经营存在重大不确定性，投资者需高度警惕相关退市及投资损失风险。

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