中泰开阳价值优选混合：半年赚1.94亿元 成立以来超额收益超100%
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，中泰开阳价值优选混合A、C两类份额合计实现净利润1.94亿元，期末总净资产达18.93亿元，盈利与规模指标表现突出。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 18266.87 | 1127.90 |
| 本期已实现收益（万元） | 35153.97 | 1431.43 |
| 期末资产净值（万元） | 183245.77 | 6009.75 |
| 期末份额净值（元） | 2.2947 | 2.2467 |
| 累计净值增长率（成立以来） | 129.47% | 20.79% |
各阶段净值跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准，长期超额收益优势十分明显。
| 份额类型 | 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | 10.58% | 7.14% | 3.44% |
| A类 | 过去1年 | 36.87% | 18.92% | 17.95% |
| A类 | 成立以来 | 129.47% | 29.44% | 100.03% |
| C类 | 过去6个月 | 10.35% | 7.14% | 3.21% |
| C类 | 过去1年 | 36.33% | 18.92% | 17.41% |
| C类 | 成立以来 | 20.79% | 7.95% | 12.84% |
自下而上选股筑牢估值安全垫
2026年上半年A股市场结构性分化显著，AI相关板块涨幅居前，传统消费板块大幅回调。该基金运作全程坚持自下而上的价值评估逻辑，不跟风市场风格：一季度在玻纤、部分化工领域估值上涨后减仓，同步布局护城河深厚、估值安全边际充足的模拟半导体和高端白酒标的；二季度AI相关标的大幅上涨后，对高估值品种保持克制，仅对部分模拟半导体标的小幅调整仓位，组合整体集中度有所提升但行业风险保持分散。基金管理人明确表示，不依赖对市场风格的预判，始终优先筛选长期价值创造能力未被充分定价、价格为不确定性预留足够保护的优质企业。
上半年业绩达成稳健超额收益
截至2026年6月末，A类份额净值为2.2947元，上半年净值增长率10.58%，同期业绩比较基准收益率7.14%；C类份额净值为2.2467元，上半年净值增长率10.35%，同期业绩比较基准收益率7.14%，两类份额均实现稳健的超额收益，业绩表现符合前期运作预期。
后市锚定估值基本面匹配标的
管理人表示不擅长预判短期宏观走势，更倾向于拉长周期判断价值：当前国内经济短期仍面临房地产磨底、居民消费信心恢复缓慢等压力，但科技、高端制造、产业升级的向上力量持续壮大，市场对AI成长赛道定价过于乐观、对部分传统行业定价过于悲观的极端分化不可持续，后续将持续挖掘估值与基本面匹配的优质标的，主动承担可度量的企业经营风险，规避市场情绪波动带来的不确定性。
基金费用计提合规透明
报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，费率合规且支出明细清晰：
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 1174.41 | 按前一日基金资产净值1.20%年费率逐日计提 |
| 基金托管费 | 195.74 | 按前一日基金资产净值0.20%年费率逐日计提 |
| 销售服务费（C类） | 15.65 | 按前一日C类份额资产净值0.40%年费率逐日计提 |
交易成本控制处于合理区间
报告期内无应付交易费用余额，当期买卖股票相关交易费用合计241.38万元，占当期股票成交总额的比例极低，交易成本处于合理区间。
| 股票交易相关指标 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 166871.35 |
| 卖出股票成本总额 | 131531.98 |
| 交易费用 | 241.38 |
| 买卖股票差价收入 | 35097.99 |
关联交易符合监管要求
报告期内通过关联方中泰证券交易单元完成的股票成交金额达27.81亿元，占当期股票成交总额的89.25%，支付关联方佣金123.22万元，占当期佣金总量的89.30%，所有关联交易均符合监管规定，不存在利益输送情形。
| 关联方名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 当期佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中泰证券 | 278088.23 | 89.25% | 123.22 | 89.30% |
前十大重仓占比近70%
期末所有股票投资合计公允价值16.77亿元，占基金资产净值比例88.61%，前十大重仓股合计占比接近70%，以制造业核心资产为主，持仓风格聚焦价值龙头。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 南芯科技 | 19933.32 | 10.53% |
| 2 | 泸州老窖 | 19244.93 | 10.17% |
| 3 | 贵州茅台 | 18801.87 | 9.93% |
| 4 | 福耀玻璃 | 18015.82 | 9.52% |
| 5 | 万华化学 | 14795.51 | 7.82% |
| 6 | 华鲁恒升 | 14029.72 | 7.41% |
| 7 | 太阳纸业 | 12019.65 | 6.35% |
| 8 | 思瑞浦 | 9726.63 | 5.14% |
| 9 | 中密控股 | 7719.68 | 4.08% |
| 10 | 济川药业 | 7318.21 | 3.87% |
持有人以个人投资者为主
期末基金总持有人户数达12.92万户，个人投资者持有份额占比75.62%，过去一年盈利投资者数量占比高达96.18%，投资者体验良好。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 97466 | 8193.24份 | 75.28% | 24.72% |
| C类 | 31684 | 844.25份 | 85.90% | 14.10% |
| 合计 | 129150 | 6390.33份 | 75.62% | 24.38% |
管理人从业人员大额自购
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金446.68万份，占总份额比例0.54%，其中公司高管、投研部门负责人以及基金经理持有A类份额均超过100万份，实现深度利益绑定，彰显对基金长期运作的信心。
| 持有主体 | 持有份额总量区间 |
|---|---|
| 公司高管、投研负责人 | 合计>100万份 |
| 基金经理 | 合计>100万份 |
基金份额规模保持平稳
报告期内A类份额净赎回2638.80万份，C类份额净赎回5123.02万份，期末总份额8.25亿份，运作规模保持稳定，不存在触发清盘预警的情形。
| 份额类型 | 期初份额（亿份） | 本期申购份额（亿份） | 本期赎回份额（亿份） | 期末份额（亿份） |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 8.22 | 0.92 | 1.15 | 7.99 |
| C类 | 0.78 | 0.09 | 0.60 | 0.27 |
券商交易单元布局精简高效
基金仅租用3家券商合计6个交易单元开展交易，其中中泰证券贡献近9成股票交易规模，交易单元使用效率较高，佣金分配合理。
| 券商名称 | 租用交易单元数量 | 股票成交占比 | 佣金占比 |
|---|---|---|---|
| 中金财富 | 2 | 10.75% | 10.70% |
| 中泰证券 | 2 | 89.25% | 89.30% |
| 兴业证券 | 2 | 0 | 0 |
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。