平安恒生中国央企红利ETF：跟踪误差合规 港股低位布局迎修复窗口
核心财务指标亮眼表现
报告期内该基金核心经营数据清晰，2026年上半年实现本期利润334.85万元，期末基金资产净值达4788.81万元，加权平均净值利润率达2.71%，各项会计数据表现平稳。
| 指标类别 | 具体指标 | 2026年上半年数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 1082.30万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | 334.85万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | 0.0278元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | 2.71% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | -666.64万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 4788.81万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 0.8778元 |
净值跟踪成效达标
该基金跟踪效果符合合同约定，过去三个月净值跑赢业绩比较基准0.39个百分点，全阶段净值波动标准差均低于同期基准水平，跟踪偏离度控制表现优异。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差 | 波动率差 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -13.14% | -13.53% | 0.39% | -0.03% |
| 过去六个月 | -12.22% | -11.28% | -0.94% | -0.03% |
| 自合同生效起至今 | -12.22% | -11.84% | -0.38% | -0.03% |
指数化运作策略落地
作为被动跟踪恒生港股通中国央企红利指数的ETF，报告期内基金采用完全复制法构建组合，依托量化系统精细化管理，严格落实跟踪误差管控要求，最终实现日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差远低于4%的合同上限，顺利完成建仓期全部资产配置合规要求。
后市港股布局窗口明确
管理人研判2026年上半年港股整体偏弱，下半年港股具备低位布局优势：内地经济稳健增长、外需韧性支撑港股上市公司盈利修复，全球资金配置再平衡下，前期调整充分的港股有望迎来增量资金流入。方向上重点关注AI产业链、互联网平台盈利修复、高景气医药赛道，以及具备长期配置价值的高股息央企板块，后续将持续做好指数组合精细化管理，为投资者提供高效的港股央企红利投资工具。
基金费用列支合规透明
报告期内基金管理费、托管费均严格按照合同约定费率计提，年管理费率0.5%、年托管费率0.1%，合计支出38.19万元，费用列支合规透明。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 31.82万元 | 按前一日基金资产净值0.5%年费率逐日计提 |
| 基金托管费 | 6.36万元 | 按前一日基金资产净值0.1%年费率逐日计提 |
交易收支收益结构清晰
报告期内基金实现买卖股票差价收入677.07万元，全部股票交易均通过国泰海通证券交易单元完成，交易佣金合计23.45万元，占当期佣金总量100%。
| 交易收支项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 44663.01万元 |
| 卖出股票成本总额 | 43854.60万元 |
| 交易费用总额 | 131.34万元 |
| 买卖股票差价收入 | 677.07万元 |
| 关联方国泰海通证券佣金 | 23.45万元 |
关联方交易全量合规
报告期内基金全部股票成交金额9.38亿元均通过关联方国泰海通证券交易单元完成，对应佣金23.45万元，占当期佣金总量比例100%，关联交易均在正常业务范围内按市场公允条款执行，不存在利益输送情形。
港股通持仓结构清晰
截至2026年6月末，基金全部股票投资均为港股通标的，公允价值4546.32万元，占基金资产净值比例94.94%，前三大重仓行业分别为金融、工业、公用事业，合计占比超73%，前十大重仓股均为高股息央企标的。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 持仓数量 | 公允价值（万元） | 占基金净值比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 03877 | 中国船舶租赁 | 83.80万股 | 157.21 | 3.28% |
| 2 | 01919 | 中远海控 | 13.20万股 | 149.16 | 3.11% |
| 3 | 02666 | 环球医疗 | 37.85万股 | 145.96 | 3.05% |
| 4 | 01186 | 中国铁建 | 36.00万股 | 142.89 | 2.98% |
| 5 | 00316 | 东方海外国际 | 1.30万股 | 137.75 | 2.88% |
| 6 | 00966 | 中国太平 | 8.74万股 | 136.79 | 2.86% |
| 7 | 01336 | 新华保险 | 3.41万股 | 136.30 | 2.85% |
| 8 | 03311 | 中国建筑国际 | 22.40万股 | 135.60 | 2.83% |
| 9 | 02386 | 中石化炼化工程 | 30.40万股 | 130.17 | 2.72% |
| 10 | 06818 | 中国光大银行 | 50.10万股 | 127.50 | 2.66% |
持有人结构散户占优
截至报告期末，基金总持有人户数829户，户均持有份额6.58万份，个人投资者持有占比超8成，机构投资者持仓占比16.18%。
| 持有人户数 | 户均持有份额 | 机构投资者持仓占比 | 个人投资者持仓占比 |
|---|---|---|---|
| 829户 | 65807.55份 | 16.18% | 83.82% |
基金管理人从业人员未持有本基金份额，高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理持仓区间均为0，不存在从业人员大额持仓情形。
基金份额变动平稳合规
基金2025年12月29日合同生效时总份额5.14亿份，2026年上半年总申购份额1700万份，总赎回份额4.76亿份，期末总份额5455.45万份，对应期末净资产4788.81万元，未出现连续20个工作日资产净值低于5000万元的预警情形。
券商交易单元使用规范
报告期内基金仅租用国泰海通证券3个交易单元开展股票交易，全部股票成交金额9.38亿元均通过该交易单元完成，佣金费率符合监管对被动指数型基金的相关规定，未通过交易佣金支付研究服务等其他费用。
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