平安惠禧纯债：上半年盈利3047万元 规模超21.89亿
核心财务利润规模双稳
2026年上半年，平安惠禧纯债A、C两类份额合计实现利润3047.02万元，期末净资产合计达218887.67万元，较期初的217984.26万元小幅增长903.41万元，整体规模保持稳定。
| 指标 | 平安惠禧纯债A | 平安惠禧纯债C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 3047.01 | 0.02 |
| 期末资产净值（万元） | 218886.15 | 1.52 |
| 期末份额净值（元） | 1.0714 | 1.0616 |
| 本期净值增长率 | 1.43% | 1.27% |
净值表现近一年A类获超额收益
报告期内基金净值波动率控制表现优异，各阶段净值波动标准差均不高于业绩比较基准，净值稳定性突出。其中A类份额过去一年净值增长率1.67%，小幅跑赢同期业绩比较基准收益率0.06个百分点，实现超额收益。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 平安惠禧纯债A | 过去三个月 | 0.82% | 1.11% | -0.29% |
| 平安惠禧纯债A | 过去六个月 | 1.43% | 1.90% | -0.47% |
| 平安惠禧纯债A | 过去一年 | 1.67% | 1.61% | 0.06% |
| 平安惠禧纯债C | 过去三个月 | 0.73% | 1.11% | -0.38% |
| 平安惠禧纯债C | 过去六个月 | 1.27% | 1.90% | -0.63% |
| 平安惠禧纯债C | 过去一年 | 1.35% | 1.61% | -0.26% |
上半年聚焦利率债稳健运作
2026年上半年债市呈现Q1窄幅震荡、Q2收益率曲线陡峭化偏强的走势，基金运作全程聚焦利率债投资，主要通过杠杆套息策略、适度波段交易获取收益，组合整体运作稳健，净值曲线平稳，波动回撤控制效果优异。截至报告期末，基金全部固定收益投资均为银行间市场债券，未持有任何权益类、资产支持证券类资产。
下半年债市预判先下后上
管理人判断，2026年下半年债市收益率整体将呈现先下后上走势，短期内基本面与政策面大方向偏利多，内需维持弱势、政策基调克制，无风险利率仍有下探空间；后续随着10年期国债收益率与政策利率的利差压缩至低位，进一步下行空间有限，政策调整将成为市场拐点触发因素。后续基金将紧密跟踪基本面、政策面、资金面变化，从杠杆、波段、品种筛选多维度获取超额收益，同时严格控制组合回撤。
费用支出合规透明
报告期内基金管理费、托管费支出合计423.76万元，费用计提严格按照基金合同约定的年费率执行，其中管理费按前一日基金资产净值0.30%年费率计提，托管费按0.10%年费率计提。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 317.82 | 305.23 |
| 基金托管费 | 105.94 | 101.74 |
| 销售服务费 | 0.0021 | 1.75 |
交易收益全来自债券品类
报告期内基金应付交易费用余额为6.86万元，全部为银行间市场交易相关费用。本期实现债券投资收益2691.96万元，其中买卖债券差价收入672.24万元，无任何股票投资相关收益与交易。
| 债券投资收益构成 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 债券利息收入 | 2019.72 |
| 买卖债券差价收入 | 672.24 |
| 合计 | 2691.96 |
无关联方交易单元相关交易
报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、回购等各类交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，关联交易合规性符合监管要求。
全利率债持仓 前五大为国开债
截至2026年6月30日，基金全部持仓均为国债与政策性金融债，无其他信用类债券，前五大重仓债券全部为国家开发银行发行的金融债，持仓集中度合理，信用风险极低。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 09250207 | 25国开清发07 | 23508.76 | 10.74% |
| 09240203 | 24国开清发03 | 20399.86 | 9.32% |
| 230203 | 23国开03 | 16532.64 | 7.55% |
| 09250202 | 25国开清发02 | 15100.76 | 6.90% |
| 250208 | 25国开08 | 14535.66 | 6.64% |
持有人结构以机构为主
截至报告期末，基金总持有人户数379户，机构投资者持有份额占比高达99.99%，个人投资者持有占比仅0.01%，其中C类份额中基金管理人固有资金持有占比达65.95%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 平安惠禧纯债A | 34 | 6008.91 | 99.99% | 0.01% |
| 平安惠禧纯债C | 349 | 0.0041 | 65.95% | 34.05% |
| 合计 | 379 | 539.06 | 99.99% | 0.01% |
从业人员持有占比0.0024%
截至报告期末，平安基金全体从业人员合计持有平安惠禧纯债A类份额4.88万份，占基金总份额比例为0.0024%，C类份额无从业人员持有。其中本基金基金经理持有份额处于0-10万份区间，实现了一定程度的利益绑定。
上半年份额变动高度平稳
报告期内两类份额整体申赎基本平衡，总申购份额1.8678亿份，总赎回份额1.8833亿份，期末总份额20.43亿份，较期初仅小幅减少153.67万份，规模保持高度稳定。
| 项目 | 平安惠禧纯债A（万份） | 平安惠禧纯债C（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 204456.72 | 1.19 |
| 本期总申购份额 | 18678.43 | 0.03 |
| 本期总赎回份额 | 18832.34 | 0.01 |
| 期末份额总额 | 204302.81 | 1.43 |
租用2家券商交易单元
报告期内基金合计租用国泰、海通两家券商的2个交易单元，未发生股票类交易，全部交易均为银行间市场债券相关操作，租用流程符合公司交易单元选择的合规标准，无交易单元变更情况。
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