平安添利债券半年赚9570万元 A类成立以来跑赢基准15.49%
核心财务数据同比增长13.4%
2026年上半年，平安添利债券整体实现净利润9569.81万元，较2025年同期的8438.98万元同比增长13.4%，业绩表现稳健。三类份额中，A类本期利润达8683.48万元，占总利润的90.7%，是收益贡献主力。报告期末基金总净资产达58.12亿元，较期初的53.47亿元增长4.65亿元，净资产规模稳步提升。
| 指标 | 平安添利债券A | 平安添利债券C | 平安添利债券E |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 8683.48 | 855.77 | 30.57 |
| 期末基金资产净值（亿元） | 46.94 | 7.88 | 3.30 |
| 期末份额净值（元） | 1.2051 | 1.1950 | 1.2051 |
| 本期份额净值增长率 | 1.78% | 1.59% | 0.02% |
多阶段净值持续跑赢业绩基准
报告期内三类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，其中A类过去6个月净值增长率1.78%，较同期基准收益率1.03%高出0.75个百分点；过去一年净值增长率3.25%，较同期基准高出1.95个百分点。自基金合同生效至今，A类份额累计净值增长率98.90%，较同期基准收益率83.41%高出15.49个百分点，长期超额收益能力突出。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 平安添利债券A | 过去三个月 | 0.88% | 0.71% | 0.17% |
| 平安添利债券A | 过去六个月 | 1.78% | 1.03% | 0.75% |
| 平安添利债券A | 过去一年 | 3.25% | 1.30% | 1.95% |
| 平安添利债券A | 自成立起至今 | 98.90% | 83.41% | 15.49% |
| 平安添利债券C | 过去三个月 | 0.78% | 0.71% | 0.07% |
| 平安添利债券C | 过去六个月 | 1.59% | 1.03% | 0.56% |
| 平安添利债券C | 过去一年 | 2.83% | 1.30% | 1.53% |
| 平安添利债券C | 自成立起至今 | 87.79% | 83.41% | 4.38% |
| 平安添利债券E | 自成立起至今 | 0.02% | -0.14% | 0.16% |
上半年投资策略适配市场特征
2026年上半年债市整体呈现震荡走强、曲线陡峭特征，权益市场震荡上行结构分化，转债市场跟随权益上涨但估值偏高。本基金在债券配置上以信用债投资为主，根据利率波动灵活调整组合久期：2月底地缘冲突升温阶段适度降低长久期利率债仓位，提升短端资产占比控制波动，二季度通胀预期缓和后逐步恢复中性久期，适度参与超长利率债波段交易。转债方面以绝对收益增强为目标，保持适度仓位，重点配置平衡型和具备债底保护的偏债型转债，精选AI算力、高端制造、资源品等景气方向标的，严格控制高价高溢价转债持仓，在控制回撤的基础上增厚组合收益。
下半年市场走势展望清晰明确
管理人判断下半年国内经济延续弱势复苏，货币政策维持稳健偏宽松，流动性环境保持合理充裕。债券市场基本面对债市仍有支撑，债券收益率中枢仍有下行可能，后续需重点重视信用资质和流动性管理。权益市场维持结构性行情，重点关注AI算力、半导体、机器人、高端制造等新质生产力方向，以及受益于资源品价格上行的有色、能源板块和高股息红利资产。转债市场将跟随权益市场波动，后续坚持控制估值和价格风险，精选正股基本面扎实、转股溢价率合理的平衡型转债增厚收益。
基金费用计提合规透明
报告期内基金管理人报酬合计827.05万元，托管费合计275.68万元，费用计提严格按照基金合同约定：管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 827.05 | 706.79 |
| 托管费 | 275.68 | 235.60 |
| 销售服务费 | 133.92 | 74.08 |
| 交易费用 | 13.97 | - |
交易相关收益表现亮眼
报告期末基金应付交易费用合计9.98万元，全部为银行间市场交易相关费用。本期债券投资总收益10200.96万元，其中债券利息收入9352.68万元，买卖债券差价收入848.29万元，债券买卖成交总额37.84亿元，扣除成本、应计利息和交易费用后实现正收益。
关联方交易占比极低
报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票交易，上年度可比期间方正证券、平安证券关联交易单元的债券成交金额分别为1930.70万元、2167.40万元，占当期债券成交总额比例仅为0.65%、0.72%，关联交易占比极低。
债券持仓分散风险可控
报告期末基金全部资产均配置于固定收益类资产，未持有股票、贵金属、衍生品等其他资产。公允价值占比前五的债券合计占基金资产净值比例仅9.49%，持仓分散风险可控。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 232380076 | 23建行二级资本债03A | 13354.97 | 2.30% |
| 232580006 | 25民生银行二级资本债01 | 11252.46 | 1.94% |
| 250431 | 25农发31 | 11240.87 | 1.93% |
| 210208 | 21国开08 | 9745.05 | 1.68% |
| 232380052 | 23农行二级资本债02A | 9554.92 | 1.64% |
机构持有占比超九成
报告期末基金总持有人户数34953户，总份额48.28亿份，机构投资者持有份额43.90亿份，占总份额比例90.91%，个人投资者持有份额4.39亿份，占比9.09%，机构认可度极高。其中E类份额全部由机构投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| 平安添利债券A | 7488 | 52.01 | 94.38% | 5.62% |
| 平安添利债券C | 28082 | 2.35 | 66.65% | 33.35% |
| 平安添利债券E | 2 | 13704.13 | 100.00% | 0.00% |
| 合计 | 34953 | 13.81 | 90.91% | 9.09% |
从业人员持有份额占比极低
报告期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金34.44万份，仅占基金总份额比例0.0071%，其中A类份额持有34.36万份，占A类总份额比例0.0088%，C类份额持有781.04份，占比0.0001%，基金经理持有A类份额区间为10-50万份，利益绑定程度合理。
基金份额规模平稳增长
报告期内基金总申购金额23.60亿元，总赎回金额19.91亿元，净申购3.69亿元，总份额从期初45.18亿份增长至期末48.28亿份，规模保持平稳增长。其中5月22日新设立的E类份额上线一个多月时间净申购27.41亿份，仅赎回0.83万份，机构资金认可度极高。
| 项目 | 平安添利债券A（亿份） | 平安添利债券C（亿份） | 平安添利债券E（亿份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额总额 | 41.63 | 3.55 | - |
| 本期总申购份额 | 8.96 | 8.07 | 27.41 |
| 本期总赎回份额 | 11.64 | 5.02 | 0.0008 |
| 期末份额总额 | 38.95 | 6.60 | 27.41 |
券商交易单元使用合规
报告期内基金租用31家证券公司合计60余个交易单元，全部交易单元均未发生股票交易，债券交易合计成交24.69亿元，债券回购合计成交263.71亿元，国联民生证券、华福证券、国金证券三家券商债券回购成交占比分别为30.75%、11.89%、20.64%，交易单元分配符合研究服务贡献匹配原则，无异常交易情况。
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