核心财务数据扭亏增盈

2026年上半年，平安惠智纯债A、C两类份额合计实现本期利润2666.82万元，扭转上年同期亏损150.44万元的局面。截至报告期末，基金总净资产达14.27亿元，较上年末的14.01亿元增长2661.18万元。

各阶段净值表现稳健

报告期内两类份额净值表现贴合业绩基准，C类份额半年收益小幅跑赢基准0.01个百分点，净值波动率控制优异。

平安惠智纯债A各阶段收益对比：

平安惠智纯债C各阶段收益对比：

上半年投资运作适配市场

2026年上半年债市整体震荡走强，曲线呈现陡峭化特征。本基金主要配置中短期限高等级信用债和利率债，根据市场动态灵活调整组合杠杆与久期，在严格控制各类风险的前提下，顺利获取稳健投资收益，完全契合基金合同约定的投资范围与限制要求。

下半年债市展望清晰明确

管理人判断，当前债券市场整体牛市格局未变，后续向下突破行情需要等待新增催化因素。三季度政府债供给上升将带来阶段性扰动，但居民存款持续流向理财、信贷规模下降带来的机构资产荒局面仍将延续，对债市形成支撑。货币政策将延续支持性立场，资金价格逐步回归政策利率，很难回到此前极度宽松的状态。

固定费用支出同比明显下降

报告期内基金合计支付管理人报酬210.21万元，托管费70.07万元，两类费用均较上年同期出现明显下降。其中管理人报酬按照前一日基金资产净值0.30%的年费率逐日计提，托管费按照前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提，相关费用计提完全符合合同约定。

交易与收益结构清晰合规

报告期内基金应付交易费用合计12.34万元，全部为银行间市场交易相关费用。本基金不涉及股票投资，所有投资收益均来自债券资产，其中债券利息收入1638.40万元，买卖债券差价收入861.59万元，合计债券投资收益2499.99万元，为基金贡献了核心收益来源。

关联方交易合规无利益输送

本报告期内，基金未通过关联方交易单元开展任何股票、债券、债券回购及权证交易，也无应支付给关联方的佣金。仅在银行间市场与托管人南京银行发生4839.89万元的债券买入交易，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在利益输送情形。

前五大重仓债占比近38%

截至2026年6月末，基金全部资产均配置于债券，未持有任何权益类资产。前五大重仓债券合计公允价值53395.98万元，占基金资产净值比例合计37.41%，持仓集中于政策性金融债、国有大行小微债、附息国债等低风险高等级品种，信用安全边际充足。

持有人结构以机构为主

截至报告期末，基金总持有人户数218户，机构投资者持有份额占比高达99.97%，个人投资者持有占比仅0.03%。其中平安惠智纯债A户均持有份额645.61万份，机构持有占比99.97%；平安惠智纯债C户均持有份额1716.24份，机构持有占比76.60%。

从业人员持仓占比极低

截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金2713.71份，占基金总份额比例仅0.0002%。其中高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有份额区间为0-10万份，本基金基金经理持有份额区间同样为0-10万份，持仓占比极低。

份额规模保持基本稳定

报告期内基金未发生任何申购份额，仅平安惠智纯债A发生5.52万份的小额赎回，平安惠智纯债C份额规模维持不变。期末基金总份额为13.75亿份，较期初的13.75亿份几乎没有变动，整体规模保持平稳。

券商交易单元无交易发生

本基金租用华源证券、南京证券合计3个交易单元，报告期内未发生任何股票、债券、债券回购及权证交易，所有交易均通过银行间市场完成，相关交易单元租用符合合规要求，未发生变更情况。

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