银河沪深300指数增强上半年盈利3747万 半年超额收益最高4.49%
核心财务数据表现亮眼
报告期内银河沪深300指数增强A、C两类份额合计实现净利润3746.53万元，其中A类份额本期利润3040.29万元，C类份额本期利润706.24万元。截至2026年6月末，基金整体净资产合计3.19亿元，较2025年末的3.89亿元有所回落。两类份额核心财务指标如下：
| 指标 | 银河沪深300指数增强A | 银河沪深300指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 3192.45 | 920.74 |
| 本期利润（万元） | 3040.29 | 706.24 |
| 期末资产净值（万元） | 26691.21 | 5171.37 |
| 期末份额净值（元） | 1.8750 | 1.8113 |
| 份额累计净值增长率 | 96.27% | 89.60% |
各阶段超额收益表现突出
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，跟踪误差控制符合基金合同要求，各阶段超额收益表现亮眼，其中成立以来A类份额累计超额收益达到66.22%，长期增强效应显著。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 | C类份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 16.81% | 11.30% | 5.51% | 16.66% | 11.30% | 5.36% |
| 过去六个月 | 11.69% | 7.20% | 4.49% | 11.40% | 7.20% | 4.20% |
| 过去一年 | 31.22% | 25.13% | 6.09% | 30.55% | 25.13% | 5.42% |
| 成立以来 | 96.27% | 30.05% | 66.22% | 89.60% | 30.05% | 59.55% |
两类份额净值增长率标准差均略高于业绩比较基准收益率标准差，波动控制在合理区间，跟踪偏离度极小，实现了跟踪指数与获取超额收益的平衡。
投研策略兼顾跟踪与增强
报告期内基金采用多因子分析技术对沪深300指数成分股进行配置，在稳定跟踪指数的基础上，灵活运用事件驱动策略与机器学习方法构建增强组合，最终获取了显著的超额收益，超额收益表现远超同类指数增强产品平均水平。 管理人展望2026年三季度市场，指出贝塔风格风险有所集聚，低估值板块存在估值修复内在要求，整体指数将呈现窄幅震荡格局，科技赛道为长期主线，将从AI应用维度挖掘新龙头标的，为后续持续获取超额收益明确了布局方向。
基金费用支出合规透明
报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，管理费、托管费等核心费用均随基金资产规模增长同步提升，2026年上半年基金管理费达169.09万元，托管费达33.82万元，分别较2025年上半年增长32.74%、32.73%，交易环节产生的交易费用为29.89万元。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 169.09 | 127.38 | 按前一日基金资产净值1.00%年费率逐日计提 |
| 基金托管费 | 33.82 | 25.48 | 按前一日基金资产净值0.20%年费率逐日计提 |
| 交易费用 | 29.89 | - | 股票交易环节产生的相关费用 |
报告期内基金无应付交易费用余额，交易环节费用全部结清，不存在拖欠相关费用的情况。
股票投资收益贡献显著
报告期内基金股票投资收益合计4052.90万元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额3.29亿元，卖出股票成本总额2.88亿元，差价收益覆盖全部交易费用后仍保持较高盈利水平，是本期基金利润的核心来源。
关联方交易零佣金合规
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购及权证交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，关联交易合规性良好，不存在利益输送空间。
重仓股覆盖核心优质赛道
截至2026年6月末，基金指数投资部分前十大重仓股合计公允价值占基金资产净值比例达21.74%，覆盖新能源、AI、白酒、金融等核心赛道，持仓标的均为各赛道龙头企业，基本面质地优异，为组合收益提供了坚实支撑。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 1123.22 | 3.53% |
| 2 | 300308 | 中际旭创 | 1038.86 | 3.26% |
| 3 | 688256 | 寒武纪 | 919.36 | 2.89% |
| 4 | 300502 | 新易盛 | 677.41 | 2.13% |
| 5 | 600519 | 贵州茅台 | 663.87 | 2.08% |
| 6 | 688041 | 海光信息 | 604.07 | 1.90% |
| 7 | 603986 | 兆易创新 | 586.80 | 1.84% |
| 8 | 688981 | 中芯国际 | 576.45 | 1.81% |
| 9 | 601318 | 中国平安 | 576.22 | 1.81% |
| 10 | 688008 | 澜起科技 | 568.98 | 1.79% |
机构持有人占比接近六成
截至报告期末，基金总持有人户数23095户，户均持有份额7400.01份，机构投资者持有份额占比58.93%，个人投资者占比41.07%，机构认可度较高，其中A类份额机构持有占比达到70.56%，体现出专业机构对该基金增强能力的高度认可。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 8884 | 16023.45 | 70.56% | 29.44% |
| C类 | 14211 | 2009.06 | 0.97% | 99.03% |
| 合计 | 23095 | 7400.01 | 58.93% | 41.07% |
从业人员持有绑定利益
截至报告期末，银河基金全体从业人员合计持有本基金15.17万份，占基金总份额比例0.0888%，全部为A类份额。其中公司高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理的持有份额均处于10-50万份区间，实现了核心投研人员与持有人利益的深度绑定，有利于基金管理人更重视持有人收益表现。
份额变动处于合理区间
报告期内A类份额总申购1.63亿份，总赎回1.86亿份，期末份额1.42亿份；C类份额总申购5193.50万份，总赎回9258.31万份，期末份额2855.08万份，整体份额变动处于合理区间，未出现异常大额申赎情况，基金运作稳定性较强。
交易单元使用合规高效
报告期内基金仅租用国投证券3个交易单元开展股票交易，股票成交总金额5.48亿元，占当期股票成交总额比例100%，支付佣金9.92万元，占当期佣金总量比例100%，同时全部债券交易也通过该交易单元完成，交易通道合规高效，能够保障基金交易执行的流畅性。
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