银河上证国有企业红利ETF发起式联接：跑赢基准4.55% 上半年合计净资产达1240.09万元
核心会计数据表现
2026年上半年该基金两类份额合计期末净资产达1240.09万元，A类本期利润为-38.48万元，C类本期利润为-5.78万元，A类本期已实现收益25.28万元，C类本期已实现收益6.19万元。
| 指标类型 | 银河上证国有企业红利ETF发起式联接A | 银河上证国有企业红利ETF发起式联接C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 25.28 | 6.19 |
| 本期利润（万元） | -38.48 | -5.78 |
| 期末基金资产净值（万元） | 948.74 | 291.35 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9866 | 0.9824 |
| 自合同生效起累计净值增长率 | -0.63% | -1.05% |
净值表现大幅跑赢基准
报告期内两类份额各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，自合同生效起A类份额超额收益达4.55%，C类份额超额收益达4.13%，跟踪效果优异。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | -8.48% | -9.78% | 1.30% |
| A类 | 过去六个月 | -3.89% | -5.38% | 1.49% |
| A类 | 自合同生效起至今 | -0.63% | -5.18% | 4.55% |
| C类 | 过去三个月 | -8.55% | -9.78% | 1.23% |
| C类 | 过去六个月 | -4.02% | -5.38% | 1.36% |
| C类 | 自合同生效起至今 | -1.05% | -5.18% | 4.13% |
上半年运作贴合跟踪目标
2026年上半年A股呈现极致分化结构性行情，科技成长风格占优，红利板块阶段性承压。本基金紧密跟踪目标ETF运作，尽管红利风格短期回调导致业绩阶段性承压，但始终维持低跟踪误差运作，完整贴合标的指数的收益表现。
上半年业绩表现亮眼
截至2026年6月30日，A类份额上半年净值增长率为-3.89%，同期业绩比较基准收益率为-5.38%；C类份额上半年净值增长率为-4.02%，同期业绩比较基准收益率同样为-5.38%，两类份额均实现明显超额收益。
下半年市场配置展望
管理人判断2026年下半年A股将延续结构性机遇，国内“十五五”政策效应持续释放，海外流动性整体可控，市场呈现“下有托底、上有空间”格局。配置层面将双线布局，一方面把握AI、算力、创新药等高景气成长主线，另一方面关注估值合理、高分红的国企红利资产，把握其资金轮动中的修复机会。
管理费托管费按规计提
报告期内基金管理费与托管费均按合同约定费率计提，其中基金因持有自身管理的目标ETF无需重复计提对应部分管理费，出现净管理费为负的情况。2026年上半年当期应支付管理费为1948.17元，当期应支付托管费为433.06元，较2025年同期均有明显下降。
| 费用类型 | 2026年上半年发生额（元） | 2025年同期发生额（元） |
|---|---|---|
| 当期应支付管理费 | 1948.17 | 7152.87 |
| 当期应支付托管费 | 433.06 | 1589.55 |
交易费用支出明细
报告期内基金无应付交易费用余额，当期发生的交易费用合计774.73元，全部为股票交易相关费用。其中股票买卖交易费用501.45元，基金交易相关费用272.40元。
| 交易费用项目 | 2026年上半年发生额（元） |
|---|---|
| 股票买卖交易费用 | 501.45 |
| 基金交易相关费用 | 272.40 |
股票投资收益情况
报告期内股票投资收益合计-0.74万元，其中买卖股票差价收入为-501.45元，申购股票差价收入为-6910.52元。
关联方交易单元全覆盖
报告期内基金全部股票与基金交易均通过广发证券关联交易单元完成，占当期对应交易总额的100%，其中股票交易成交金额205.49万元，基金交易成交金额534.63万元。
| 交易类型 | 成交金额（万元） | 占当期交易总额比例 |
|---|---|---|
| 股票交易 | 205.49 | 100% |
| 基金交易 | 534.63 | 100% |
关联方佣金全额支付
当期应支付广发证券的关联方佣金为369.88元，占当期佣金总量的100%，期末无应付关联方佣金余额。
持有人结构数据
截至2026年6月30日，基金总持有人户数为660户，机构投资者持有份额占比79.49%，个人投资者占比20.51%，机构持有意愿较强。其中A类份额机构持有占比达93.60%，户均持有份额超3.67万份。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 262 | 36702.72 | 93.60% | 6.40% |
| C类 | 398 | 7451.94 | 33.72% | 66.28% |
| 合计 | 660 | 19063.61 | 79.49% | 20.51% |
从业人员持有占比低
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金2266.61份，占基金总份额比例为0.018%，其中A类持有1766.54份，C类持有500.07份。
开放式份额变动平稳
2026年上半年两类份额整体变动平稳，A类份额期末规模小幅增长，C类份额略有下降。A类期末份额总额达961.61万份，C类期末份额总额为296.59万份。
| 项目 | A类份额（份） | C类份额（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 9267841.54 | 3386487.30 |
| 本期总申购份额 | 1771964.48 | 9479061.15 |
| 本期总赎回份额 | 1423693.84 | 9899676.22 |
| 期末份额总额 | 9616112.18 | 2965872.23 |
租用券商单元运作合规
报告期内基金仅租用广发证券1个交易单元开展证券投资，所有股票、基金交易均通过该单元完成，佣金支付比例100%，交易运作合规高效。
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