国投瑞银瑞盈混合(LOF)：A类成立收益230.71% 近1年跑赢基准8.93%
核心财务指标表现亮眼
2026年上半年国投瑞银瑞盈混合(LOF)两类份额核心经营数据明确，A类份额本期实现利润664.00万元，C类份额本期利润25.58万元，两类份额累计期末净资产合计达1.2077亿元。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 2879.13 | 196.06 |
| 本期利润（万元） | 664.00 | 25.58 |
| 期末基金资产净值（万元） | 11822.24 | 254.33 |
| 期末份额净值（元） | 2.4298 | 2.3882 |
| 成立以来累计净值增长率 | 230.71% | 20.93% |
长期净值大幅跑赢基准
拉长周期来看，该基金长期业绩优势突出，A类份额除近半年、近三月受结构性行情影响短期收益为负外，其余中长期周期均大幅跑赢业绩比较基准，成立以来超额收益超212个百分点。
| 统计阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 21.45% | 12.52% | 8.93% |
| 过去三年 | 21.95% | 18.09% | 3.86% |
| 过去五年 | 25.78% | 3.69% | 22.09% |
| 过去十年 | 232.04% | 37.56% | 194.48% |
| 成立以来 | 230.71% | 17.91% | 212.80% |
| 统计阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 20.73% | 12.52% | 8.21% |
| 过去三年 | 20.02% | 18.09% | 1.93% |
| 成立以来 | 20.93% | 18.30% | 2.63% |
上半年聚焦自由现金流选股
2026年上半年市场波动显著，一季度地缘冲突扰动下有色、化工板块走势向好，二季度市场资金集中涌入AI及半导体板块走出结构性上涨行情。本基金以自由现金流为核心筛选标准，二季度对AI及半导体产业链配置比例偏低，坚持构建均衡投资组合，追求中长期维度超越业绩基准的回报。
下半年重点布局非科技价值标的
管理人判断，下半年美国AI及半导体产业链行情逐步回归理性，韩国资本市场波动对本国经济的扰动持续显现，中国市场将步入更均衡的运行阶段。当前除科技产业链外，多数行业个股股价已回落至2024年“9·24”行情之前水平，但不少上市公司基本面仍保持稳中向好，部分企业进一步拓展了国内外市场份额。后续基金将继续秉持均衡配置、自下而上选股的理念，重点布局自由现金流水平、股息率及中长期增长潜力突出的非科技类优质标的。
运作费用合规且清晰可控
报告期内基金各项运作费用严格按合同约定计提，管理费年费率1.2%，托管费年费率0.2%，C类份额销售服务费年费率0.6%，费用支出同比均有明显增长。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 101.66 | 81.03 |
| 托管费 | 16.94 | 13.51 |
| 销售服务费 | 3.00 | 0.04 |
股票交易差价收入同比大增350%
报告期末基金应付交易费用余额为4.71万元，全部为交易所市场应付交易费用。本期股票买卖形成的差价收入达3061.83万元，较2025年上半年的680.41万元同比大幅增长350%。
| 交易相关指标 | 2026年上半年数值 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额（万元） | 46201.10 |
| 卖出股票成本总额（万元） | 43082.14 |
| 交易费用总额（万元） | 57.13 |
| 买卖股票差价收入（万元） | 3061.83 |
关联方交易占比达8.18%
报告期内基金通过关联方瑞银证券的交易单元完成股票成交金额5455.98万元，占当期股票成交总额的8.18%，对应支付佣金2.43万元，占当期佣金总量的8.18%，期末应付关联方瑞银证券的佣金余额为7250.85元，占期末应付佣金总额的15.38%。
前十大重仓占比超56%
截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值合计1.0289亿元，占基金资产净值比例85.20%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达56.63%，持仓集中于制造业、采矿业、建筑业等领域。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 宝武镁业 | 1159.25 | 9.60% |
| 2 | TCL科技 | 1006.28 | 8.33% |
| 3 | 中国动力 | 926.27 | 7.67% |
| 4 | 中国化学 | 749.19 | 6.20% |
| 5 | 海油工程 | 728.95 | 6.04% |
| 6 | 长沙银行 | 684.17 | 5.67% |
| 7 | 中通客车 | 636.48 | 5.27% |
| 8 | 首旅酒店 | 603.22 | 4.99% |
| 9 | 中航沈飞 | 491.56 | 4.07% |
| 10 | 古越龙山 | 490.00 | 4.06% |
持有人结构分布清晰
截至报告期末，基金总持有人户数为5105户，户均持有基金份额9739.45份，个人投资者持有份额占比60.40%，机构投资者持有份额占比39.60%。其中C类份额机构持有比例高达84.16%，机构认可度较高。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类份额 | 4882 | 9966.19份 | 38.62% | 61.38% |
| C类份额 | 223 | 4775.53份 | 84.16% | 15.84% |
| 合计 | 5105 | 9739.45份 | 39.60% | 60.40% |
从业人员持有占比0.17%
截至报告期末，国投瑞银基金全体从业人员合计持有本基金A类份额82348.25份，占基金总份额比例为0.17%，C类份额无从业人员持有。其中高级管理人员、投研部门负责人持有A类份额区间为0-10万份，基金经理未持有本基金份额。
上半年份额净赎回12474万份
报告期内基金总申购份额合计688.18万份，总赎回份额合计13162.40万份，期末总份额为4971.99万份，净资产合计1.2077亿元，较期初的4.3666亿元有所下降。
| 项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 期初份额总额（万份） | 16971.77 | 474.43 |
| 本期总申购份额（万份） | 526.74 | 161.45 |
| 本期总赎回份额（万份） | 12633.02 | 529.38 |
| 期末份额总额（万份） | 4865.49 | 106.49 |
券商交易单元分布广泛
报告期内基金合计租用超40家证券公司的交易单元，其中21家券商有实际股票交易记录，兴业证券贡献的股票成交金额最高，达1.0151亿元，占当期股票成交总额的15.21%，对应佣金4.53万元，占当期佣金总量的15.21%。
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