核心财务数据表现亮眼

2026年上半年，泰康悦享30天持有期债券两类份额合计实现净利润138.93万元，其中A类份额本期利润20.38万元，C类份额本期利润118.55万元。截至2026年6月末，基金总净资产达1.0785亿元，较2025年末的1.9065亿元有所回落。

报告期核心财务指标如下：

净值表现全面跑赢业绩基准

报告期内两类份额的净值表现均大幅超越同期业绩比较基准，收益稳定性突出。过去一年A类份额超额收益达2.27%，C类份额超额收益达2.17%，自成立以来两类份额累计超额收益分别为1.09%、0.81%。

两类份额净值与基准对比情况：

上半年投资运作策略清晰

2026年上半年宏观经济呈现结构分化特征，出口增速持续抬升，科技产业营收与利润向好，内需端消费、投资处于筑底阶段，PPI同比显著回升推动GDP平减指数由负转正。债券市场利率先下行后震荡，融资需求超预期回落支撑债券走强，二季度后半段收益率进入低位窄波动区间。 投资运作层面，基金在利率债方面动态调整久期和仓位获取收益，信用债以高评级品种为底仓获取稳定票息，持续跟踪防范行业和个体信用风险，整体组合运行平稳。

上半年业绩表现达标

截至2026年6月末，A类份额净值1.0628元，上半年净值增长率1.10%；C类份额净值1.0600元，上半年净值增长率1.05%，同期业绩比较基准收益率为0.91%，两类份额均实现正超额收益，符合基金稳健增值的运作目标。

后市展望明确操作方向

管理人判断下半年宏观经济分化幅度将小幅收窄，经济总量指标整体波动有限，债券市场利率大概率延续低位窄波动、震荡偏下行的走势，通胀动能逐步见顶将解除对利率的制约。后续操作上将维持现有久期仓位策略，在获取信用债票息收益的同时，重点防范外部评级调整、发债政策变更引发的信用风险与估值风险。

运作费用规模同比大幅下降

报告期内基金合计计提管理费13.15万元，托管费3.29万元，费用规模随基金资产净值回落同比明显下降，费率严格按照合同约定的年费率0.2%（管理费）、0.05%（托管费）逐日计提。2026年上半年管理费较2025年同期减少66.11万元，托管费较2025年同期减少16.52万元。

关联方报酬明细如下：

交易费用控制在极低水平

截至报告期末，基金应付交易费用余额为1.92万元，全部为银行间市场交易相关费用。报告期内基金未开展任何股票交易，无股票类交易费用支出，整体交易成本控制在极低水平。

纯债属性无权益类收益

本基金为纯债产品，报告期内未持有任何股票资产，无股票投资收益、买卖股票差价收入，所有收益均来自债券投资和存款利息，完全符合基金合同约定的投资范围。

关联方交易零佣金合规

报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、回购等各类交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，关联交易合规性符合监管要求。

持仓全为债券无权益资产

本基金为纯债型产品，报告期末未持有任何股票、权益类资产，全部1.1556亿元交易性金融资产均为银行间市场债券，其中政策性金融债占比最高，持仓分散、信用资质优良。

持有人以个人投资者为主

截至2026年6月末，基金总持有人户数953户，户均持有基金份额10.67万份，99.42%的份额由个人投资者持有，机构投资者占比仅0.58%，持有人结构分散，无大额单一持仓风险。其中A类份额全部由个人投资者持有，C类份额个人投资者占比99.32%。

持有人结构详情：

从业人员自购占比可观

截至报告期末，泰康基金全体从业人员合计持有本基金71.16万份，占基金总份额比例0.70%。其中A类份额从业人员持有占比达3.45%，基金经理本人持有C类份额区间在10-50万份，体现出管理人团队对本基金运作的高度认可。

上半年份额变动平稳

报告期内基金总申购份额542.62万份，总赎回份额8539.36万份，期末总份额1.017亿份，未出现异常大额申赎情况，基金运作保持稳定。期末净资产合计1.0785亿元，不存在低于5000万元的规模预警情形。

份额变动明细：

券商交易单元无股票交易

报告期内基金租用30余家证券公司的交易单元，未发生任何股票交易，仅通过中信证券交易单元完成300万元债券回购交易，占当期债券回购成交总额的100%，交易行为合规，交易成本极低。

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