泰康中证红利低波动ETF 超额收益10.46%+股息率5.2%凸显配置价值
核心财务数据出炉
2026年上半年，该基金实现本期已实现收益2430.01万元，本期利润-6871.14万元，截至2026年6月30日，期末基金资产净值达6.99亿元，期末基金份额净值为1.0256元，期末可供分配利润1743.47万元，对应期末可供分配基金份额利润0.0256元。
| 指标类别 | 具体指标 | 2026年上半年数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 2430.01万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | -6871.14万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 6.99亿元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 1.0256元 |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 1743.47万元 |
报告期期初基金净资产为8.57亿元，本期净资产合计减少1.58亿元，截至报告期末净资产回落至6.99亿元。
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 期初净资产 | 8.57亿元 |
| 本期净资产变动额 | -1.58亿元 |
| 期末净资产 | 6.99亿元 |
各阶段净值持续跑赢基准
报告期内基金各阶段净值增长率均大幅领先同期业绩比较基准，自基金合同生效至今累计超额收益达10.46%，跟踪误差控制表现优异，波动率与基准基本持平。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -11.11% | -12.80% | 1.69% |
| 过去六个月 | -9.08% | -11.11% | 2.03% |
| 过去一年 | -10.07% | -13.46% | 3.39% |
| 自基金合同生效起至今 | 7.08% | -3.38% | 10.46% |
被动策略紧密跟踪标的指数
报告期内基金严格执行完全复制的被动投资策略，紧密跟踪中证红利低波动指数，将跟踪误差控制在合理区间，跟踪误差主要来自基金日常申购赎回、指数成分股定期调整。上半年权益市场呈现显著分化格局，科创综指、创业板指表现亮眼，红利低波风格阶段性回调，基金通过精细化调仓操作，始终保持与标的指数高度拟合的资产配置结构。
上半年超额收益达2.03%
截至2026年6月30日，本基金份额净值为1.0256元，2026年上半年基金份额净值增长率为-9.08%，同期业绩比较基准收益率为-11.11%，实现2.03个百分点的超额收益，在红利风格阶段性调整的市场环境下，超额收益表现亮眼。
红利板块后续修复行情可期
管理人认为下半年经济结构分化底色仍将持续，但分化幅度有望小幅收窄，内需随基数效应、财政投放节奏加快将略有好转，AI产业链价格上涨动能放缓，传统经济与新经济的分化程度收敛。当前市场流动性宽松，中证红利低波指数近12个月股息率约5.2%，PE-TTM约8倍处于近一年低位，经过上半年风格虹吸回调后交易拥挤度已充分消化，下半年随市场波动放大与成长赛道缩圈，资金向确定性现金流回归，红利低波板块有望迎来估值修复行情。
上半年基金管理费158.65万元
2026年上半年，当期发生的基金应支付的管理费为158.65万元，按前一日基金资产净值0.40%的年费率逐日计提；当期发生的基金应支付的托管费为39.66万元，按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年同期金额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 158.65万元 | 153.09万元 |
| 基金托管费 | 39.66万元 | 38.27万元 |
本期交易费用合计5.37万元
截至报告期末，基金应付交易费用余额为0.97万元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内买卖股票相关交易费用合计5.37万元，全部计入卖出股票成本环节。
| 交易费用相关项目 | 金额 |
|---|---|
| 期末应付交易费用 | 0.97万元 |
| 本期买卖股票交易费用 | 5.37万元 |
股票投资总收益超千万元
2026年上半年，基金股票投资总收益为1034.66万元，其中买卖股票差价收入445.95万元，赎回差价收入588.71万元，无申购差价收入与证券出借差价收入。
| 股票投资收益构成 | 金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 445.95万元 |
| 赎回差价收入 | 588.71万元 |
| 合计 | 1034.66万元 |
关联交易单元无交易发生
报告期内，基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购、权证交易，也未产生应支付关联方的佣金，关联交易合规性符合监管要求。
金融板块配置占比超五成
截至2026年6月30日，基金全部股票投资公允价值合计6.98亿元，占基金资产净值比例99.92%，前十大重仓股以高股息低波动的银行、基建、消费蓝筹为主，其中金融业整体配置占比达53.44%，是第一大配置行业。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 上海银行 | 1926.35万元 | 2.76% |
| 2 | 南京银行 | 1836.28万元 | 2.63% |
| 3 | 华润江中 | 1830.02万元 | 2.62% |
| 4 | 平安银行 | 1815.63万元 | 2.60% |
| 5 | 成都银行 | 1767.19万元 | 2.53% |
| 6 | 格力电器 | 1694.63万元 | 2.43% |
| 7 | 江苏银行 | 1665.08万元 | 2.38% |
| 8 | 陕鼓动力 | 1662.39万元 | 2.38% |
| 9 | 山东高速 | 1636.89万元 | 2.34% |
| 10 | 沪农商行 | 1613.20万元 | 2.31% |
机构持仓占比超九成
截至报告期末，基金总持有人户数为1395户，户均持有基金份额48.84万份，其中机构投资者持有份额6.49亿份，占总份额比例95.24%，个人投资者持有份额3243.15万份，占总份额比例4.76%，机构持仓占绝对主导。
| 持有人类别 | 持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 6.49亿份 | 95.24% |
| 个人投资者 | 3243.15万份 | 4.76% |
从业人员零持有本基金
截至2026年6月30日，泰康基金所有从业人员持有本基金的总份额为0份，占基金总份额比例为0，公司高级管理人员、基金投资研究部门负责人以及本基金基金经理均未持有本基金份额。
上半年份额变动平稳有序
2026年上半年，基金总申购份额为3000万份，总赎回份额为9900万份，报告期期初基金份额总额为7.50亿份，期末基金份额总额为6.81亿份，整体份额变动平稳，未出现异常大额申赎情况。
| 份额变动项目 | 份额数量 |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 7.50亿份 |
| 本期总申购份额 | 3000万份 |
| 本期总赎回份额 | 9900万份 |
| 期末基金份额总额 | 6.81亿份 |
券商交易佣金分配高度集中
报告期内基金仅通过2家券商交易单元完成全部股票交易，总股票成交金额1.0057亿元，总佣金支出1.8697万元，其中中信证券交易单元贡献70.44%的成交金额与佣金占比，东方证券交易单元贡献剩余29.56%的成交金额与佣金占比，其余租用的券商交易单元本期未发生交易。
| 券商名称 | 股票成交金额 | 占总成交比例 | 佣金金额 | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中信证券 | 7083.87万元 | 70.44% | 1.32万元 | 70.44% |
| 东方证券 | 2972.99万元 | 29.56% | 0.55万元 | 29.56% |
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