国防ETF：中报盈利4838万元 成立以来累计收益73.10%
核心财务数据亮眼
2026年上半年国防ETF实现本期利润4838.05万元，本期已实现收益达5.63亿元。截至2026年6月30日，期末基金资产净值为16.66亿元，期末可供分配利润5.88亿元，对应期末可供分配基金份额利润0.3057元。
| 指标类型 | 指标名称 | 2026年中数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 56313.40万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | 4838.05万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | 0.0171元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | 1.81% |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 58839.20万元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 166584.69万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 0.8655元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 73.10% |
多周期净值跑赢基准
报告期内基金净值表现全面优于同期业绩比较基准，跟踪误差控制在合同约定范围内。过去六个月基金份额净值增长率为-4.12%，同期业绩比较基准收益率为-4.49%，超额收益达0.37%。拉长周期看，过去五年基金净值增长率跑赢基准3.18个百分点，自基金合同生效至今累计跑赢基准16.80个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -2.34% | -2.71% | 0.37% |
| 过去六个月 | -4.12% | -4.49% | 0.37% |
| 过去一年 | 9.05% | 9.15% | -0.10% |
| 过去三年 | 5.41% | 4.47% | 0.94% |
| 过去五年 | -6.60% | -9.78% | 3.18% |
| 成立至今 | 73.10% | 56.30% | 16.80% |
指数化运作跟踪精度达标
本基金采用完全被动式指数化投资方法，严格按照中证国防指数成份股基准权重构建投资组合，通过动态调整将跟踪误差控制在极低水平。2026年上半年中证国防指数下跌4.49%，本基金净值仅下跌4.12%，显著跑赢标的指数。基金管理人通过对成份股调整、申购赎回等场景的组合优化，将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差控制在2%以内，完全符合基金合同约定要求。
板块弱势下业绩达标
截至2026年6月30日，本报告期份额净值增长率为-4.12%，同期业绩比较基准增长率为-4.49%，在国防军工板块整体受AI资金虹吸效应影响表现疲弱的背景下，实现了对基准的超额收益，达成了紧密跟踪标的指数的投资目标。
后市K型分化有望收敛
管理人认为2026年上半年A股市场呈现极致K型分化格局，AI产业链相关板块涨幅领先，传统行业表现低迷。展望下半年，AI产业链景气度将逐步到达阶段性高点，交易拥挤度过高的问题将通过震荡盘整消化，市场K型分化有望适度收敛。国防军工板块将迎来三重积极催化：三季度可回收火箭新一轮发射、"十五五"规划逐步落地、国产商用发动机三季度末挂真机测试，板块基本面支撑将持续增强。
上半年管理费托管费双降
2026年上半年基金管理费合计支出400.16万元，其中支付销售机构客户维护费70.30万元，支付基金管理人净管理费329.86万元，管理费年费率按前一日基金资产净值的0.30%逐日计提。同期托管费支出133.39万元，托管费年费率按前一日基金资产净值的0.10%逐日计提，两项费用均较2025年同期出现明显下降。
| 费用类型 | 2026年上半年发生额 | 2025年上半年发生额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 400.16万元 | 542.47万元 |
| 基金托管费 | 133.39万元 | 180.82万元 |
交易费用合计227.65万元
报告期末应付交易费用余额为33.04万元，全部为交易所市场应付交易费用。2026年上半年买卖股票合计产生交易费用227.65万元，全部计入股票交易成本，交易费率符合监管对被动指数基金的相关规定。
股票投资收益超5.58亿元
2026年上半年本基金实现股票投资收益合计55860.40万元，其中买卖股票差价收入19573.30万元，赎回差价收入36287.09万元，股票投资收益为基金贡献了主要的已实现收益来源。
| 股票投资收益构成 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 19573.30万元 |
| 赎回差价收入 | 36287.09万元 |
| 合计 | 55860.40万元 |
关联方交易单元无成交
2026年上半年本基金未通过国信证券关联方交易单元进行任何股票交易，也未产生对应关联方佣金支出。上年度同期通过国信证券交易单元成交股票金额2.80亿元，占当期股票成交总额的5.98%，对应支付佣金5.21万元。
前十大重仓占比超45%
截至2026年6月30日，基金股票投资公允价值16.43亿元，占基金资产净值比例98.60%，全部为中证国防指数成份股，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达45.36%，持仓高度贴合标的指数权重分布。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中航光电 | 10246.45 | 6.15% |
| 2 | 睿创微纳 | 10145.36 | 6.09% |
| 3 | 菲利华 | 9808.73 | 5.89% |
| 4 | 航天电子 | 9800.19 | 5.88% |
| 5 | 航发动力 | 8917.12 | 5.35% |
| 6 | 中航沈飞 | 8118.56 | 4.87% |
| 7 | 应流股份 | 5013.33 | 3.01% |
| 8 | 西部超导 | 4982.81 | 2.99% |
| 9 | 中航西飞 | 4970.79 | 2.98% |
| 10 | 中航机载 | 4580.16 | 2.75% |
持有人户数近5万户
截至2026年6月30日，基金总持有人户数达49863户，户均持有基金份额3.86万份。其中个人投资者持有份额13.40亿份，占总份额比例69.63%，机构投资者持有份额5.85亿份，占总份额比例30.37%，个人投资者为主要持有群体。
| 持有人类型 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 个人投资者 | 13.40 | 69.63% |
| 机构投资者 | 5.85 | 30.37% |
| 合计 | 19.25 | 100% |
从业人员未持有本基金
截至报告期末，鹏华基金所有从业人员、高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金任何份额，不存在从业人员关联持有情况。
上半年份额净赎回22.04亿份
2026年上半年基金总申购份额34.18亿份，总赎回份额56.22亿份，报告期内基金份额净减少22.04亿份，期末基金份额总额为19.25亿份。对应净资产从期初37.27亿元变动至期末16.66亿元，净资产合计减少20.61亿元。
| 份额变动项目 | 份额数量（亿份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 41.29 |
| 本期总申购份额 | 34.18 |
| 本期总赎回份额 | 56.22 |
| 期末基金份额总额 | 19.25 |
前五券商佣金占比超93%
2026年上半年基金股票交易总成交金额41.74亿元，合计支付交易佣金77.56万元，前五名券商合计佣金占比达93.61%，其中平安证券以58.31%的交易占比位居首位。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占当期股票成交总额比例 | 支付佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 平安证券 | 24.33 | 58.31% | 45.23 | 58.31% |
| 国投证券 | 5.61 | 13.45% | 10.43 | 13.45% |
| 银河证券 | 4.34 | 10.41% | 8.08 | 10.41% |
| 光大证券 | 2.87 | 6.88% | 5.34 | 6.88% |
| 东方证券 | 1.90 | 4.56% | 3.54 | 4.56% |
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