景顺长城沪深300指数增强半年赚4.2亿 超额收益跑赢基准4.25个百分点
核心财务数据 期末净资产36.33亿元
2026年上半年，景顺长城沪深300指数增强三类份额合计实现净利润4.20亿元，期末基金净资产合计36.33亿元。其中A类份额贡献主要收益，本期利润达3.57亿元，期末资产净值29.57亿元。
| 份额类别 | 本期利润（万元） | 期末资产净值（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| A类 | 35658.82 | 295685.42 | 2.972 |
| C类 | 6303.45 | 67575.99 | 2.947 |
| Y类 | 0.0015 | 0.15 | 2.976 |
| 合计 | 41962.27 | 363261.56 | - |
报告期内基金净资产小幅减少2903.43万元，其中综合收益贡献4.20亿元，份额净赎回带来净资产减少4.49亿元。期末基金份额总额12.24亿份，较期初的13.84亿份有所回落。
净值表现亮眼 长期超额收益破百点
报告期内沪深300指数上半年上涨7.55%，本基金三类份额净值增长率均显著高于业绩比较基准7.99%的同期收益率，超额收益能力突出。其中A类份额过去六个月净值增长率12.24%，较基准高出4.25个百分点；拉长周期看，成立以来A类份额累计净值增长率249.49%，较同期业绩比较基准的148.15%高出101.34个百分点，长期增强效应显著。
| 统计周期 | A类份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 14.48% | 11.71% | 2.77% |
| 过去六个月 | 12.24% | 7.99% | 4.25% |
| 过去一年 | 32.86% | 26.98% | 5.88% |
| 成立以来 | 249.49% | 148.15% | 101.34% |
投资运作稳健 量化选股贡献稳定收益
2026年上半年，国内宏观经济稳中有进，上半年GDP同比增长4.7%，规模以上工业企业利润同比增长18.7%，新动能产业增速显著高于整体工业水平。本基金严格遵循指数增强策略，股票投资比例维持在基金资产的90%-95%区间，在紧密跟踪沪深300指数的基础上，通过基本面量化选股模型，在价值和成长风格间保持平衡，重点配置现金流良好、内生成长稳健的标的，有效控制跟踪误差的同时获取了显著的超额收益。
管理人后续展望指出，随着“十五五”规划相关政策落地，内需支撑作用将进一步增强，工业品价格回升将持续改善企业盈利预期，以人工智能、新能源、高端装备为代表的新质生产力相关产业有望延续高景气度，流动性充裕、结构性分化的市场环境将为量化选股模型提供有利的运作土壤。
运作成本清晰 半年管理费1768.08万元
报告期内，本基金各类运作费用合计2187.95万元，其中基金管理费1768.08万元，托管费353.62万元，管理费和托管费合计占当期基金平均资产净值的比例处于行业常规水平。A、C类份额管理费年费率为1.00%，托管费年费率为0.20%，新设立的Y类份额管理费年费率0.50%、托管费年费率0.10%，适配个人养老金投资者的费率优惠需求。
| 费用项目 | 本期发生金额（万元） | 上年度同期金额（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 1768.08 | 2161.27 |
| 托管费 | 353.62 | 432.25 |
| 销售服务费 | 50.15 | 36.05 |
| 合计 | 2171.85 | 2629.57 |
交易数据披露 股票差价收入3.26亿元
报告期内，本基金股票投资收益合计3.26亿元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额91.50亿元，对应股票交易成本88.14亿元，扣除919.48万元交易费用后，实现差价收益3.26亿元。期末应付交易费用173.14万元，全部为交易所市场交易应付费用。
关联交易合规 长城证券占比3.24%
报告期内，本基金通过关联方长城证券的交易单元完成股票成交金额5.78亿元，占当期股票成交总额的3.24%，对应支付关联方佣金11.27万元，占当期佣金总量的3.24%，交易定价符合市场公允标准，不存在利益输送情形。
重仓股聚焦高景气 中际旭创占比4.71%
期末指数投资部分的前十大重仓股以科技、消费、金融领域的沪深300核心成分股为主，其中中际旭创公允价值1.71亿元，占基金资产净值比例4.71%，为第一大重仓股；宁德时代、新易盛分别以1.08亿元、1.02亿元的公允价值位列第二、第三位，前三大重仓股均属于光模块、新能源等高景气赛道，契合上半年市场成长风格占优的行情特征。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中际旭创 | 17109.82 | 4.71% |
| 2 | 宁德时代 | 10762.70 | 2.96% |
| 3 | 新易盛 | 10236.21 | 2.82% |
| 4 | 兆易创新 | 6890.83 | 1.90% |
| 5 | 寒武纪 | 6529.95 | 1.80% |
持有人结构 个人投资者占比超8成
期末基金总持有人户数43.05万户，户均持有基金份额2843.94份。整体持有人结构中，个人投资者持有份额占总份额比例81.09%，机构投资者持有份额占比18.91%。其中C类份额机构持有占比高达82.29%，显示机构投资者对该类份额的偏好度较高。
基金管理人从业人员合计持有本基金4.52万份，占基金总份额比例0.0037%，其中A类份额持有4.51万份，实现了从业人员与基金份额持有人的利益绑定。
份额变动 半年度净赎回1.60亿份
报告期内，本基金总申购份额2.59亿份，总赎回份额4.18亿份，整体呈现净赎回1.60亿份的状态。其中A类份额净赎回21.26亿份，C类份额实现净申购5.29亿份，6月新设立的Y类份额完成首次申购512.26份，适配个人养老金投资场景的新份额正式落地运作。
券商交易分布 前5大占比超89%
本基金共租用10家券商的交易单元开展股票交易，前5大交易券商合计股票成交金额占比达89.76%，其中国投证券以29.82%的成交占比位居首位，国信证券、申万宏源证券分别以18.58%、15.82%的占比位列第二、第三位，交易分布分散合理，有效保障了交易执行效率。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占当期股票成交总额比例 |
|---|---|---|
| 国投证券 | 53.17 | 29.82% |
| 国信证券 | 33.12 | 18.58% |
| 申万宏源证券 | 28.20 | 15.82% |
| 华泰证券 | 26.67 | 14.96% |
| 国泰海通证券 | 12.14 | 6.81% |
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