景顺长城绩优成长混合中报出炉 期末净资产16.87亿元 港股配置占比15%
核心财务数据披露
2026年上半年报告期内，景顺长城绩优成长混合A类份额本期利润为-33492.13万元，C类份额本期利润为-289.05万元；截至2026年6月30日，基金净资产合计16.87亿元，较期初25.45亿元减少8.59亿元，其中A类期末净资产165808.35万元，C类期末净资产2864.74万元，两类份额期末净值分别为0.8414元、0.8258元。
| 指标项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | -33492.13 | -289.05 |
| 期末净资产（万元） | 165808.35 | 2864.74 |
| 期末份额净值（元） | 0.8414 | 0.8258 |
多阶段净值表现对比
报告期内A类份额净值增长率为-15.28%，同期业绩比较基准收益率为31.11%；C类份额净值增长率为-15.45%，同期业绩比较基准收益率为31.11%。两类份额净值波动率均低于业绩比较基准波动率，风险控制表现更优。拉长时间维度看，过去三个月、过去一年、自合同生效起至今的净值表现均有明确数据可查。
| 阶段 | A类净值增长率 | A类业绩比较基准收益率 | C类净值增长率 | C类业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -8.86% | 33.43% | -8.96% | 33.43% |
| 过去六个月 | -15.28% | 31.11% | -15.45% | 31.11% |
| 过去一年 | -12.93% | 73.25% | -13.28% | 73.25% |
| 自合同生效起至今 | -15.86% | 63.36% | -37.74% | 50.98% |
报告期投资运作复盘
管理人判断国内经济处于本轮调整底部区域，一季度经济开局良好，二季度复苏节奏明显放缓，核心制约来自房地产周期。实体部门资金整体充裕，结汇由负转正成为资金面最大增量，流动性极度宽松叠加产业景气高度分化，资金向少数板块集中。本基金报告期内始终坚持绩优成长选股思路，未发生投资策略变更。
后市宏观市场展望
管理人认为我国经济已从周期底部进入弱复苏状态，复苏节奏呈现外需最强、制造业次之、内需与房地产滞后的特征。当前权益资产定价已较为充分反映新兴产业和传统行业的发展预期，高景气行业的定价容错率偏低。后续将继续选择估值合理、商业模式优秀、能够有效应对行业阶段性困境的优质公司进行投资。
基金费用支出明细
2026年上半年基金合计支付管理费1282.58万元，其中支付给基金管理人的净管理费为705.29万元，支付给销售机构的客户维护费为577.29万元；合计支付托管费213.76万元，较2025年同期的338.42万元下降36.83%，管理费规模也较去年同期明显收窄。
| 费用项目 | 2026年上半年金额（万元） | 2025年上半年金额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 1282.58 | 2030.51 |
| 基金托管费 | 213.76 | 338.42 |
交易与股票收益数据
报告期内基金交易费用合计207.81万元，全部来自股票交易环节；本期股票投资收益为-4.05亿元，全部为买卖股票差价收入，卖出股票成交总额13.06亿元，对应卖出股票成本总额17.09亿元，期末应付交易费用余额34.49万元。
| 项目 | 2026年上半年金额（万元） |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | -40465.78 |
| 交易费用总额 | 207.81 |
| 应付交易费用余额 | 34.49 |
关联方交易情况
本报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、权证交易，也未产生应支付关联方的佣金。关联方销售服务费合计8948.19元，全部来自C类份额的计提，其中景顺长城基金获得4989.97元，招商银行获得3401.57元，长城证券获得556.65元。
重仓股持仓明细披露
截至2026年6月30日，基金共持有44只股票，前三大重仓股分别为贵州茅台、药明康德、宁德时代，合计占基金资产净值比例达22.3%，其中港股通标的股票公允价值2.53亿元，占基金资产净值比例15%。前十大重仓股覆盖消费、医药、新能源、制造等多个绩优赛道。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 贵州茅台 | 16430.89 | 9.74% |
| 2 | 药明康德 | 11828.45 | 7.01% |
| 3 | 宁德时代 | 9368.57 | 5.55% |
| 4 | 美的集团 | 7553.00 | 4.48% |
| 5 | 海大集团 | 6022.35 | 3.57% |
| 6 | 东阿阿胶 | 5896.80 | 3.50% |
| 7 | 农夫山泉 | 5850.03 | 3.47% |
| 8 | 腾讯控股 | 5599.54 | 3.32% |
| 9 | 伊利股份 | 5382.13 | 3.19% |
| 10 | 华润置地 | 5107.07 | 3.03% |
持有人结构分布
截至报告期末，基金总持有人户数13.19万户，户均持有基金份额1.52万份；个人投资者持有份额占比98.32%，机构投资者持有份额占比1.68%，其中C类份额机构持有占比达54.72%，机构资金对C类份额认可度较高。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 130177 | 15136.98 | 99.26% | 0.74% |
| C类 | 1692 | 20500.72 | 45.28% | 54.72% |
| 合计 | 131869 | 15205.80 | 98.32% | 1.68% |
从业人员持有情况
截至报告期末，景顺长城基金所有从业人员合计持有本基金628.76万份，占基金总份额比例0.31%；其中公司高级管理人员、投研部门负责人以及本基金基金经理持有A类份额总量均超过100万份，核心利益与持有人深度绑定。
开放式份额变动情况
报告期内A类份额总申购8341.84万份，总赎回6.59亿份，期末份额19.70亿份；C类份额总申购2454.75万份，总赎回598.29万份，期末份额3468.72万份，C类份额规模实现显著增长。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 254685.80 | 1612.27 |
| 本期总申购 | 8341.84 | 2454.75 |
| 本期总赎回 | 65979.02 | 598.29 |
| 期末份额总额 | 197048.62 | 3468.72 |
券商交易单元使用
报告期内基金共使用14家券商的交易单元开展股票交易，前三大交易券商分别为长江证券、国海证券、国信证券，合计股票成交金额占总成交比例达61.71%，对应佣金占总佣金比例也为61.71%，交易集中度较高。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 应支付佣金（万元） |
|---|---|---|---|
| 长江证券 | 54928.26 | 28.67% | 24.99 |
| 国海证券 | 41049.93 | 21.43% | 18.68 |
| 国信证券 | 22238.06 | 11.61% | 10.12 |
| 方正证券 | 16085.12 | 8.40% | 7.32 |
| 华泰证券 | 11178.16 | 5.84% | 5.09 |
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