宝盈货币2026中期利润1.27亿元 全周期收益大幅跑赢活期基准
核心财务数据表现
报告期内宝盈货币A、B两类份额合计实现利润1.27亿元，所有份额净值始终保持1.0000元，期末总净资产达259.26亿元，规模运行稳健。
| 指标 | 宝盈货币A | 宝盈货币B |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 11959.40 | 708.81 |
| 期末资产净值（亿元） | 252.26 | 7.01 |
| 累计净值收益率（%） | 55.9260 | 62.3817 |
全周期收益大幅跑赢基准
报告期内宝盈货币A半年净值收益率0.4631%，宝盈货币B半年净值收益率0.5827%，同期业绩比较基准收益率仅为0.1736%，两类份额各周期收益均远超活期存款基准，长期收益优势显著。
宝盈货币A各周期收益与基准对比情况如下：
| 阶段 | 份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.2233% | 0.0873% | 0.1360% |
| 过去六个月 | 0.4631% | 0.1736% | 0.2895% |
| 过去一年 | 0.9783% | 0.3500% | 0.6283% |
| 过去三年 | 4.1201% | 1.0510% | 3.0691% |
| 成立至今 | 55.9260% | 6.1232% | 49.8028% |
宝盈货币B各周期收益与基准对比情况如下：
| 阶段 | 份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.2833% | 0.0873% | 0.1960% |
| 过去六个月 | 0.5827% | 0.1736% | 0.4091% |
| 过去一年 | 1.2210% | 0.3500% | 0.8710% |
| 过去三年 | 4.8722% | 1.0510% | 3.8212% |
| 成立至今 | 62.3817% | 6.1232% | 56.2585% |
灵活调整久期把握配置窗口
2026年上半年债券市场收益率整体下行，10年期国债收益率下行约11bp，1年期国债收益率下行约22bp，一年期同业存单到期收益率下行约16bp。基金管理人灵活调整组合久期和杠杆水平，在货币市场利率处于相对高位时，积极配置收益率较高的同业存款、同业存单和逆回购等资产，在保持低风险高流动性的前提下实现稳定收益。
下半年债市展望窄幅波动
管理人展望指出，2026年下半年世界经济增长动能依然不足，国内资金面将继续维持宽松，货币市场利率预计围绕央行政策利率体系波动，债市整体将呈现窄幅波动格局。后续基金将持续跟踪货币政策以及资金面的变化，择机配置性价比高的资产，为持有人获取稳健收益。
各项费用支出清晰可控
报告期内基金各项费用支出明细明确，整体费率水平符合货币基金行业常规标准，较上年度同期均有不同程度下降，未出现异常费用支出情况。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 4433.88 | 5027.48 |
| 基金托管费 | 1343.60 | 1523.48 |
| 销售服务费 | 3213.48 | 3652.89 |
| 交易费用（应付交易费用） | 23.41 | - |
债券投资贡献核心收益
报告期内基金实现债券投资收益1.17亿元，其中债券利息收入1.167亿元，买卖债券差价收入66.89万元，是基金最核心的收益来源。
| 债券投资收益构成 | 金额（万元） |
|---|---|
| 债券投资收益——利息收入 | 11674.77 |
| 债券投资收益——买卖债券差价收入 | 66.89 |
| 合计 | 11741.67 |
关联交易合规零佣金
报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、债券回购等交易，也未产生应支付关联方的佣金，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性有充分保障。
重仓债券资质优良流动性充足
基金前十大重仓债券以银行同业存单和金融债为主，整体信用资质优良，流动性充足，合计占基金资产净值比例约10.7%。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 212380020 | 23光大银行债02 | 40785.12 | 1.57% |
| 2 | 112616017 | 26上海银行CD017 | 39928.92 | 1.54% |
| 3 | 112621107 | 26渤海银行CD107 | 29882.68 | 1.15% |
| 4 | 112621137 | 26渤海银行CD137 | 19982.64 | 0.77% |
| 5 | 112515288 | 25民生银行CD288 | 19972.90 | 0.77% |
| 6 | 112585522 | 25杭州银行CD221 | 19954.22 | 0.77% |
| 7 | 112691991 | 26宁波银行CD060 | 19951.46 | 0.77% |
| 8 | 112616024 | 26上海银行CD024 | 19941.24 | 0.77% |
| 9 | 112693977 | 26杭州银行CD064 | 19922.32 | 0.77% |
| 10 | 112603072 | 26农业银行CD072 | 19912.14 | 0.77% |
持有人结构分散流动性可控
期末基金总持有人户数达350.99万户，个人投资者持有份额占比97.29%，机构投资者持有份额占比2.71%，户均持有基金份额7386.55份，持有人结构分散，流动性风险可控。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| 宝盈货币A | 350.99万户 | 7186.97份 | 99.98% |
| 宝盈货币B | 12户 | 5838.38万份 | 0.61% |
| 合计 | 350.99万户 | 7386.55份 | 97.29% |
从业人员持有占比极低
期末宝盈基金所有从业人员合计持有本基金121.15万份，全部为宝盈货币A份额，占基金总份额比例仅为0.0047%，未出现从业人员大额集中持有情况。
半年申赎运作整体平稳
报告期内基金总申购金额1108.94亿元，总赎回金额1166.37亿元，期末净资产较期初减少57.44亿元，未出现异常大额赎回情形。
| 项目 | 宝盈货币A（亿份） | 宝盈货币B（亿份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 270.89 | 45.81 |
| 本期总申购份额 | 1106.48 | 2.46 |
| 本期总赎回份额 | 1125.11 | 41.26 |
| 期末份额总额 | 252.26 | 7.01 |
券商交易单元使用合规
本报告期内基金租用长江证券、华泰证券的交易单元，未发生股票、债券、债券回购等交易，交易单元使用情况符合监管要求，未产生相关交易佣金。
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