易方达中证消费电子主题ETF：上半年赚7.76亿元 净值涨73.08%超额收益亮眼
核心财务数据大幅增长
报告期内该基金核心盈利与规模指标实现双重高增，本期利润达77640.51万元，期末净资产规模达26.25亿元，较期初11.08亿元实现翻倍级增长，加权平均净值利润率达到68.46%，盈利效率表现突出。
| 指标项 | 2026年上半年数据 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 31831.44万元 |
| 本期利润 | 77640.51万元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 1.0240元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 68.46% |
| 期末可供分配利润 | 31957.51万元 |
| 期末基金资产净值 | 262511.06万元 |
| 期末基金份额净值 | 2.1495元 |
全周期净值跑赢业绩基准
该基金各阶段份额净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，成立以来累计超额收益超10个百分点，长期跟踪收益增厚效果显著。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 88.82% | 87.98% | 0.84% |
| 过去六个月 | 73.08% | 71.65% | 1.43% |
| 过去一年 | 159.04% | 154.18% | 4.86% |
| 过去三年 | 200.55% | 186.85% | 13.70% |
| 自基金合同生效起至今 | 114.95% | 104.18% | 10.77% |
指数复制策略运作高效
报告期内基金采用完全复制法跟踪中证消费电子主题指数，通过动态调整成份股权重、量化技术降低申赎冲击成本，年化跟踪误差仅0.53%，完全符合基金合同约定的误差控制要求，指数贴合度表现优异。
上半年业绩达成跟踪目标
截至2026年6月30日，基金份额净值达2.1495元，上半年份额净值增长率73.08%，较同期业绩比较基准高出1.43个百分点，紧密跟踪标的指数的投资目标顺利达成。
后市聚焦三大投资主线
管理人判断下半年A股结构性行情将延续，行情重心从估值抬升转向盈利验证，后续将重点布局三大方向：一是人工智能、半导体、高端装备等新质生产力产业升级赛道；二是PPI回升带动的中游制造业盈利修复机会；三是扩内需、稳地产政策加码下的消费与地产链阶段性修复主线。
基金费用同比大幅提升
报告期内基金管理费、托管费严格按照合同约定计提，受基金规模增长带动，两项费用较去年同期均实现3倍以上增幅，支出明细合规透明。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 2025年上半年发生额 |
|---|---|---|
| 当期应支付的管理费 | 83.47万元 | 19.56万元 |
| 当期应支付的托管费 | 27.82万元 | 6.52万元 |
交易成本处于合理区间
报告期末基金应付交易费用为28.88万元，当期合计发生股票交易相关费用122.38万元，整体交易成本管控效果良好，未出现不合理的费用支出情况。
股票投资收益贡献突出
上半年基金股票投资总收益达30804.66万元，其中买卖股票差价收入16928.25万元，叠加赎回差价收入形成核心收益支撑，权益资产盈利贡献显著。
| 股票投资收益构成项 | 2026年上半年发生额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 16928.25万元 |
| 赎回差价收入 | 13876.41万元 |
| 合计 | 30804.66万元 |
关联方交易单元零佣金
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何股票、权证、债券及债券回购交易，不存在应支付关联方的佣金，完全杜绝关联交易利益输送的可能性，运作独立性得到充分保障。
前十大重仓占比超57%
期末基金股票持仓高度贴合消费电子主题指数权重分布，前两大重仓股兆易创新、寒武纪占基金资产净值比例分别达9.19%、8.52%，前十大重仓股合计占比超57%，指数代表性极强。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603986 | 兆易创新 | 24132.15 | 9.19% |
| 2 | 688256 | 寒武纪 | 22366.90 | 8.52% |
| 3 | 002475 | 立讯精密 | 16093.76 | 6.13% |
| 4 | 688008 | 澜起科技 | 15884.33 | 6.05% |
| 5 | 002384 | 东山精密 | 15077.25 | 5.74% |
| 6 | 688981 | 中芯国际 | 14440.34 | 5.50% |
| 7 | 000725 | 京东方A | 14138.59 | 5.39% |
| 8 | 601138 | 工业富联 | 12817.59 | 4.88% |
| 9 | 600183 | 生益科技 | 11300.48 | 4.30% |
| 10 | 300408 | 三环集团 | 10030.69 | 3.82% |
机构持有占比超七成
期末基金总持有人户数达23044户，户均持有份额5.30万份，机构投资者持有份额占比高达74.56%，其中联接基金持有占比47.10%，机构资金认可度极高。
| 持有人类别 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 9.11 | 74.56% |
| 个人投资者 | 3.11 | 25.44% |
| 其中：联接基金 | 5.75 | 47.10% |
管理人从业人员零持有
期末基金管理人所有从业人员均未持有本基金份额，高级管理人员、投研负责人及本基金基金经理的持有份额总量区间为0万份，不存在从业人员利益绑定相关的特殊情形。
基金份额净增3.29亿份
报告期内基金总申购份额达17.37亿份，总赎回份额14.08亿份，期间实现净申购3.29亿份，期末总份额从期初8.92亿份增长至12.21亿份，规模扩张态势明显。
| 份额变动项 | 份额数量（亿份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 8.92 |
| 本期总申购份额 | 17.37 |
| 本期总赎回份额 | 14.08 |
| 期末基金份额总额 | 12.21 |
券商交易单元集中度较高
报告期内基金租用13家券商交易单元开展交易，其中申万宏源贡献83.61%的股票成交金额，对应佣金占比同样为83.61%，头部券商交易集中度显著，交易执行效率有充分保障。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） |
|---|---|---|---|
| 申万宏源 | 267587.53 | 83.61% | 26.76 |
| 中金公司 | 30829.87 | 9.63% | 3.08 |
| 中信证券 | 18788.57 | 5.87% | 1.88 |
| 招商证券 | 2837.97 | 0.89% | 0.28 |
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