嘉实中证大农业ETF：跟踪误差低至0.65% 成立以来跑赢基准6.28%
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，嘉实中证大农业ETF实现本期利润-2957.03万元，期末净资产达1.62亿元，较2025年末小幅增长279.45万元，规模保持稳定。截至2026年6月30日，基金份额净值为0.6574元，本期已实现收益达622.65万元。
| 指标类型 | 具体指标 | 2026年上半年数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 622.65万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | -2957.03万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.1181 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 16199.32万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 0.6574元 |
全阶段净值持续跑赢基准
该基金各阶段净值增长率均显著优于同期业绩比较基准，成立以来份额净值增长率跑赢基准6.28个百分点，所有阶段净值增长率标准差均较基准低0.01至0.02个百分点，波动控制能力突出。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -14.38% | -15.86% | 1.48% |
| 过去六个月 | -14.35% | -15.80% | 1.45% |
| 过去一年 | -1.17% | -3.83% | 2.66% |
| 过去三年 | -2.82% | -9.65% | 6.83% |
| 过去五年 | -31.49% | -38.42% | 6.93% |
| 成立以来 | -34.26% | -40.54% | 6.28% |
跟踪精度远超合同要求
本基金采用完全复制法跟踪中证大农业指数，报告期内日均跟踪偏离度为0.02%，年化跟踪误差仅为0.65%，远低于基金合同约定的2%上限，完全满足被动指数产品的跟踪精度要求。上半年基金严格按照指数成分股权重构建组合，针对申购赎回带来的冲击及时调整持仓，保障跟踪效果稳定。
下半年市场展望清晰明确
管理人判断2026年下半年国内经济将在结构分化中走向盈利修复，财政支出加快落地、货币政策维持适度宽松将支撑内需回暖，权益市场将从估值扩张驱动切换至业绩验证驱动。后续基金将继续坚持指数化被动投资策略，积极应对申赎冲击，进一步降低跟踪误差，为投资者提供标准化的中证大农业指数投资工具。
基金费用支出合规下降
2026年上半年基金管理费、托管费合计支出56.83万元，费率严格按照基金合同约定的年费率0.5%和0.1%逐日计提，支出规模较2025年上半年小幅下降，与基金资产规模变动完全匹配。
| 费用项目 | 2026年上半年支出 | 2025年上半年支出 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 47.36万元 | 50.70万元 |
| 基金托管费 | 9.47万元 | 10.14万元 |
交易成本控制在合理区间
报告期内基金应付交易费用余额为0.80万元，全部为交易所市场应付费用，当期买卖股票产生的交易费用合计5.69万元，整体交易成本处于合理水平。
| 交易费用项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票交易费用 | 5.69万元 |
| 期末应付交易费用 | 0.80万元 |
股票投资收益实现正向
在市场整体调整的背景下，报告期内基金股票投资收益合计408.91万元，其中买卖股票差价收入241.96万元，赎回差价收入166.95万元，体现出指数运作过程中的精细化操作能力。
| 股票投资收益构成 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | 241.96万元 |
| 赎回差价收入 | 166.95万元 |
| 合计 | 408.91万元 |
关联交易完全合规
报告期内本基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券等交易，也未产生应支付给关联方的佣金，关联交易完全合规。嘉实中证大农业ETF发起联接期末持有本基金1.03亿份，占总份额比例达41.67%，为第一大持有人。
重仓股贴合指数分布
期末指数投资前十大重仓股合计公允价值占基金资产净值比例超过51%，覆盖钾肥、生猪养殖、食品饮料、农产品加工等大农业核心赛道，与中证大农业指数的行业分布高度匹配。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 盐湖股份 | 1044.57 | 6.45% |
| 2 | 牧原股份 | 995.82 | 6.15% |
| 3 | 海天味业 | 969.38 | 5.98% |
| 4 | 温氏股份 | 944.33 | 5.83% |
| 5 | 藏格矿业 | 924.04 | 5.70% |
| 6 | 伊利股份 | 918.15 | 5.67% |
| 7 | 兴发集团 | 695.44 | 4.29% |
| 8 | 云天化 | 683.09 | 4.22% |
| 9 | 海大集团 | 645.95 | 3.99% |
| 10 | 东鹏饮料 | 587.21 | 3.62% |
投资者结构稳定机构占优
截至2026年6月30日，基金总持有人户数为6110户，户均持有基金份额4.03万份，机构投资者持有份额占比59.93%，个人投资者占比40.07%，机构持有比例较高，投资者结构十分稳定。
| 持有人类型 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 14768.14 | 59.93% |
| 个人投资者 | 9873.30 | 40.07% |
从业人员零持有无利益关联
报告期末嘉实基金全体从业人员未持有本基金份额，公司高级管理人员、基金投资研究部门负责人以及本基金基金经理均未持有本基金，不存在任何利益关联情形。
基金规模稳步扩张
报告期内基金总申购份额1.29亿份，总赎回份额0.90亿份，净申购3900万份，期末基金总份额达到2.46亿份，较期初增长18.80%，规模呈现稳步扩张态势。
| 份额变动项目 | 份额数量（万份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 20741.44 |
| 本期总申购份额 | 12900.00 |
| 本期总赎回份额 | 9000.00 |
| 期末基金份额总额 | 24641.44 |
券商交易执行效率优异
报告期内本基金仅通过广发证券、中信证券两家券商交易单元完成股票交易，合计成交金额1.23亿元，支付佣金合计2.28万元，交易集中度较高，交易执行效率表现优异。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 支付佣金（元） |
|---|---|---|---|
| 广发证券 | 11152.35 | 90.85% | 20734.38 |
| 中信证券 | 1122.75 | 9.15% | 2087.64 |
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