易方达沪深300医药ETF：规模超171.45亿元 长期跑赢基准14.81%
核心财务数据表现
报告期内（2026年1月1日至6月30日），基金核心财务指标如下：
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期利润 | -12.64亿元 |
| 期末净资产 | 171.45亿元 |
| 本期已实现收益 | -12.32亿元 |
| 期末可供分配利润 | 48.68亿元 |
| 基金份额累计净值增长率 | 39.64% |
截至2026年6月30日，基金份额总额达491.07亿份，份额净值为0.3491元。报告期内基金净资产合计较期初的169.74亿元小幅增长1.7亿元，规模实现稳步扩张。
多阶段净值跑赢基准
基金各阶段净值表现均优于同期业绩比较基准，跟踪误差控制在合同约定范围内：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.96% | -4.72% | 0.76% |
| 过去六个月 | -7.79% | -8.44% | 0.65% |
| 过去一年 | -5.19% | -6.20% | 1.01% |
| 过去三年 | -17.90% | -20.21% | 2.31% |
| 过去十年 | 18.54% | 3.73% | 14.81% |
| 自基金合同生效起至今 | 39.64% | 32.26% | 7.38% |
报告期内基金年化跟踪误差仅为0.71%，远低于合同约定的2%上限，指数跟踪精度表现优异。
指数化运作策略落地
本基金跟踪沪深300医药卫生指数，报告期内坚持完全复制法构建投资组合，根据指数成份股及权重变动动态调整持仓，在申赎变动中运用指数复制和量化技术降低冲击成本，有效控制跟踪误差。2026年上半年医药板块整体表现欠佳，仅CXO细分方向录得正收益，创新药跌幅相对较小，医药商业、中药、医疗器械等板块跌幅较大，报告期内标的指数下跌8.44%，基金运作全程保持合规。
业绩表现符合合同目标
截至报告期末，基金份额净值0.3491元，报告期内份额净值增长率-7.79%，相较业绩比较基准的-8.44%实现正向超额收益0.65个百分点，年化跟踪误差0.71%，完全符合基金合同约定的跟踪误差控制目标，被动投资运作效果达标。
医药板块配置窗口明确
管理人认为2026年下半年中国经济高质量发展态势将持续巩固，A股市场在基本面修复、政策红利释放、流动性充裕的多重支撑下有望延续震荡上行格局。医药行业当前处于估值底部、政策友好、盈利上修的三重共振窗口期，政策核心基调从偏重控费转向“控费与创新协同发展”，对创新药、高端器械、临床刚需品种的支持力度持续加码，创新药和CXO仍是核心投资主线，医药板块战略配置价值正在被重新定价。基金后续将继续坚持指数化投资策略，严格控制跟踪偏离度，为投资者提供高效的医药行业投资工具。
基金费用计提合规透明
报告期内基金各项费用支出情况如下：
| 费用项目 | 本期发生额（万元） |
|---|---|
| 管理人报酬（基金管理费） | 4261.89 |
| 托管费 | 852.38 |
| 合计 | 5114.27 |
基金管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，托管费按0.10%年费率计提，每日计提按月支付，费用计提规则清晰合规。
交易费用处于合理区间
报告期内基金应付交易费用期末余额为92.14万元，全部为交易所市场应付交易费用。本期交易相关的股票买卖交易费用合计555.18万元，处于指数基金交易成本控制的合理区间内。
股票投资收益结构清晰
报告期内基金股票投资相关收益数据如下：
| 项目 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 股票投资总收益 | -134293.55 |
| 买卖股票差价收入 | -135544.52 |
| 赎回差价收入 | 1250.97 |
受上半年医药板块整体下行影响，股票买卖差价出现阶段性浮亏，赎回环节产生正向差价收益1250.97万元，对冲部分投资损失。
关联方交易占比极低
报告期内通过关联方广发证券交易单元的股票成交金额为34.66万元，占当期股票成交总额的比例为0.00%，当期应支付广发证券的佣金仅34.66元，占当期佣金总量的比例为0.00%，关联交易规模极小，不存在利益输送情形。
前十大重仓股高度集中
期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前十大重仓股均为沪深300医药卫生指数核心成份股，合计占基金资产净值比例达80.08%：
| 序号 | 证券代码 | 证券名称 | 公允价值（亿元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603259 | 药明康德 | 50.05 | 29.20% |
| 2 | 600276 | 恒瑞医药 | 37.75 | 22.02% |
| 3 | 300760 | 迈瑞医疗 | 13.39 | 7.81% |
| 4 | 688271 | 联影医疗 | 8.10 | 4.72% |
| 5 | 002001 | 新和成 | 7.10 | 4.14% |
| 6 | 002422 | 科伦药业 | 6.97 | 4.06% |
| 7 | 000538 | 云南白药 | 6.87 | 4.01% |
| 8 | 300015 | 爱尔眼科 | 6.26 | 3.65% |
| 9 | 600436 | 片仔癀 | 5.35 | 3.12% |
| 10 | 600196 | 复星医药 | 4.64 | 2.70% |
持仓高度集中于医药行业龙头标的，完全贴合指数成份股权重分布。
持有人结构分布清晰
期末基金持有人户数达28.61万户，户均持有基金份额17.16万份，持有人结构如下：
| 持有人类型 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 92.35 | 18.81% |
| 个人投资者 | 398.72 | 81.19% |
| 联接基金持有份额 | 36.36 | 7.41% |
个人投资者是基金的主要持有群体，大众参与医药行业指数投资的热度较高。
管理人从业人员零持有
期末基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人，以及本基金基金经理持有本基金的份额总量区间均为0万份，未出现从业人员持有本基金的情形。
基金份额规模稳步增长
报告期内基金份额实现净增长42.72亿份，份额变动明细如下：
| 项目 | 份额数量（亿份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 448.35 |
| 本期总申购份额 | 3494.40 |
| 本期总赎回份额 | 3067.20 |
| 期末基金份额总额 | 491.07 |
同期基金净资产合计从期初169.74亿元增长至期末171.45亿元，规模呈现持续扩张态势，市场认可度不断提升。
券商交易单元布局多元
报告期内基金租用多家券商交易单元开展股票交易，头部券商贡献主要交易量：
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金金额（万元） |
|---|---|---|---|
| 中信证券 | 96.99 | 68.91% | 96.99 |
| 国金证券 | 9.77 | 6.94% | 9.77 |
| 国泰海通 | 7.89 | 5.60% | 7.89 |
| 华西证券 | 15.52 | 11.02% | 15.52 |
| 申万宏源 | 7.16 | 5.08% | 7.16 |
合计股票成交金额140.79亿元，佣金合计140.79万元，佣金费率合规，符合被动指数基金交易费用监管要求。
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