交银施罗德中证红利低波动100指数 超额跑赢基准8.32% 期末净资产达2.28亿元
核心财务数据表现亮眼
报告期内该基金A类、C类份额合计期末净资产达2.28亿元，两类份额本期已实现收益合计593.73万元，期末可供分配利润合计440.75万元，A类份额自合同生效以来累计净值收益率达5.01%，收益表现稳健。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 356.61 | 237.11 |
| 本期利润（万元） | -1290.29 | -815.87 |
| 期末资产净值（万元） | 13829.88 | 8977.20 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0221 | 1.0161 |
| 自合同生效累计净值收益率 | 5.01% | 4.41% |
多阶段净值持续跑赢业绩基准
报告期内该基金两类份额各阶段净值表现均显著优于同期业绩比较基准，跟踪误差控制符合基金合同约定，份额净值标准差始终低于基准收益率标准差，波动控制效果优异，A类份额自合同生效以来超额收益达8.32%。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | -10.11% | -11.67% | 1.56% |
| A类 | 过去六个月 | -8.38% | -9.93% | 1.55% |
| A类 | 过去一年 | -4.76% | -8.16% | 3.40% |
| A类 | 自合同生效 | 5.01% | -3.31% | 8.32% |
| C类 | 过去三个月 | -10.17% | -11.67% | 1.50% |
| C类 | 过去六个月 | -8.49% | -9.93% | 1.44% |
| C类 | 过去一年 | -4.99% | -8.16% | 3.17% |
| C类 | 自合同生效 | 4.41% | -3.31% | 7.72% |
上半年运作贴合指数跟踪目标
2026年上半年A股呈现极致结构性分化格局，科创50领涨而红利板块阶段性承压。本基金严格采用指数化投资策略，紧密跟踪中证红利低波动100指数，通过组合复制与优化调整，将跟踪偏离度与跟踪误差控制在合同约定范围内，在市场风格偏向科技成长的背景下，最大程度贴合标的指数的收益风险特征，完成既定的跟踪运作目标。
管理人看好红利资产长期配置价值
管理人认为2026年下半年国内经济基本面企稳向好的态势将延续，财政发力重心转向存量项目资金落地，产业政策持续向人工智能、6G等前沿领域倾斜，长钱入市将逐步成为A股流动性的重要边际增量。当前红利板块虽处于防御属性削弱的逆风窗口期，但在央企市值管理考核背景下，红利资产的分红稳定性仍有保障，叠加低估值安全边际，中长期配置价值依然突出。
基金费用支出合规可控
报告期内基金合计计提管理人报酬62.98万元，托管费12.60万元，费用计提严格按照基金合同约定的年费率（管理费0.50%、托管费0.10%）逐日计算，按月支付，整体费用规模与基金资产规模匹配，支出合规透明，当期管理人报酬与托管费均低于上年度可比期间水平。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度可比期间（万元） |
|---|---|---|
| 管理人报酬 | 62.98 | 72.51 |
| 托管费 | 12.60 | 14.50 |
| 销售服务费 | 12.75 | 12.49 |
交易与股票投资收益表现稳健
报告期内基金累计卖出股票成交总额12573.73万元，扣除卖出成本12343.47万元与交易费用12.85万元后，实现买卖股票差价收入217.41万元，叠加467.31万元的股利收益，股票端合计投资收益表现稳健。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 12573.73 |
| 卖出股票成本总额 | 12343.47 |
| 交易费用 | 12.85 |
| 买卖股票差价收入 | 217.41 |
股票持仓行业分布均衡贴合指数
截至2026年6月30日，基金指数投资部分股票公允价值合计2.14亿元，占基金资产净值比例93.79%，持仓集中在制造业、金融业、交通运输仓储邮政业三大板块，占比分别达38.46%、19.59%、10.14%，完全贴合中证红利低波动100指数的成份股权重结构。
| 行业类别 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 8771.55 | 38.46% |
| 金融业 | 4468.24 | 19.59% |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 2312.12 | 10.14% |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1820.26 | 7.98% |
| 文化、体育和娱乐业 | 1084.27 | 4.75% |
| 建筑业 | 1057.30 | 4.64% |
前十大重仓股均为高股息标的
基金前十大重仓股均为中证红利低波动100指数成份股，全部具备高分红、低波动特征，第一大重仓股雅戈尔公允价值584.33万元，占基金资产净值比例2.56%，持仓分散度符合指数基金运作要求。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 雅戈尔 | 584.33 | 2.56% |
| 2 | 冀中能源 | 549.75 | 2.41% |
| 3 | 大秦铁路 | 517.29 | 2.27% |
| 4 | 云南白药 | 457.12 | 2.00% |
| 5 | 格力电器 | 393.00 | 1.72% |
| 6 | 双汇发展 | 373.18 | 1.64% |
| 7 | 中国建筑 | 364.91 | 1.60% |
| 8 | 苏泊尔 | 362.74 | 1.59% |
| 9 | 凤凰传媒 | 351.51 | 1.54% |
| 10 | 中国移动 | 335.05 | 1.47% |
持有人结构以个人投资者为主
截至报告期末，基金总持有人户数达10.30万户，总份额2.24亿份，个人投资者持有份额占比80.79%，户均持有基金份额2170.94份，投资者基础广泛且分散。其中C类份额机构投资者占比达43.46%，机构配置认可度较高。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 95865 | 1411.46 | 96.62% | 3.38% |
| C类 | 7161 | 12338.13 | 56.54% | 43.46% |
| 合计 | 103026 | 2170.94 | 80.79% | 19.21% |
管理人从业人员持仓占比0.24%
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金53.33万份，占基金总份额比例0.24%，其中A类份额持有50.91万份，占A类总份额比例0.38%，体现出管理人团队对本基金长期配置价值的认可。
报告期基金份额净增长988.61万份
2026年上半年基金总申购份额1.12亿份，总赎回份额1.02亿份，报告期末总份额2.24亿份，较期初的2.14亿份实现净增长988.61万份，基金规模保持平稳运行。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 12637.22 | 8740.52 |
| 本期总申购 | 6317.20 | 4950.74 |
| 本期总赎回 | 5423.41 | 4855.93 |
| 期末份额 | 13531.01 | 8835.33 |
股票交易单元全部由国金证券提供
报告期内基金全部股票交易均通过国金证券的3个交易单元完成，累计股票成交金额2.62亿元，支付佣金4.88万元，佣金占当期佣金总量比例100%，交易单元使用与佣金支付符合监管要求与公司内部流程。
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