天弘盈享多元领航3个月持有混合发起(FOF) 成立4月赚超7% 股基配置占比超96%
核心经营数据表现亮眼
该基金2026年2月12日正式成立，截至6月30日完整运作4个多月，两类份额均实现正收益，报告期内累计总利润达1859.94万元，期末合计净资产1.86亿元，首阶段就为持有人创造了可观回报。
| 指标项 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 990.43 | 869.50 |
| 本期已实现收益（万元） | 140.41 | 107.16 |
| 期末资产净值（万元） | 11521.80 | 7120.33 |
| 份额净值增长率 | 7.51% | 7.35% |
| 期末份额净值（元） | 1.0751 | 1.0735 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.0723 | 0.0649 |
净值贴合基准波动控制优异
报告期内基金两类份额净值增长率与同期业绩比较基准收益高度贴近，波动水平几乎与基准持平，展现出优秀的风险控制能力，当前仍处于6个月建仓期内，净值走势未出现大幅偏离。
| 份额类型 | 统计区间 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益差 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 | 波动差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 11.20% | 13.04% | -1.84% | 0.92% | 0.81% | 0.11% |
| A类 | 成立日至期末 | 7.51% | 7.97% | -0.46% | 0.81% | 0.80% | 0.01% |
| C类 | 过去三个月 | 11.09% | 13.04% | -1.95% | 0.92% | 0.81% | 0.11% |
均衡配置风格运作稳健
报告期内基金对科技和低估价值资产进行均衡配置，在上半年地缘扰动的市场环境下获取了稳健回报。基金重点布局公募基金作为核心底仓，同时搭配少量优质个股增强收益，整体组合风格均衡，避免单一赛道波动带来的冲击。
业绩表现符合预设目标
截至2026年6月30日，A类份额净值1.0751元，C类份额净值1.0735元，报告期内两类份额净值增长率分别为7.51%、7.35%，同期业绩比较基准收益率为7.97%，在建仓尚未完成的阶段就实现了接近基准的收益水平，运作表现符合预设的投资目标。
后市聚焦AI硬件周期行情
管理人将核心判断锚点放在AI硬件投资的周期位置，尽管部分标的静态估值偏高，但周期上行阶段业绩爆发力强，有望消化估值。后续将重点跟踪谷歌、Meta、苹果等海外科技大厂的资本开支动向，同时关注国产算力产业链的业绩兑现机会：内存厂商资金充裕、地方政府算力建设竞赛两大因素，推动今年国产算力企业收入兑现度大幅提升。当前基金采用价值+科技的均衡配置结构，组合波动较低，后续将采取右侧操作思路，秉持“周期不言顶”的原则，持续跟踪行业变化动态调整持仓。
运营费率水平合理可控
报告期内基金各项运营费用合计119.58万元，费率水平符合FOF产品的常规区间，且对投资于管理人、托管人旗下的对应标的基金部分免收管理费、托管费，有效降低了持有人的综合成本。
| 费用项目 | 报告期发生额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 75.83 | 按扣除关联方旗下基金资产后的净值1.00%年费率计提 |
| 基金托管费 | 20.20 | 按扣除托管人旗下基金资产后的净值0.20%年费率计提 |
| 销售服务费 | 20.63 | 仅C类份额按0.40%年费率计提 |
| 其他运营费用 | 2.91 | 包含审计费、汇划手续费等杂项支出 |
交易成本处于较低区间
报告期末基金应付交易费用余额为3.43万元，全部为交易所市场交易相关费用。报告期内买卖股票合计产生交易费用8.46万元，对应4540.70万元的股票卖出成交额，交易成本处于较低区间。
股票投资收益成色充足
报告期内基金实现股票投资收益115.52万元，全部来自买卖股票的差价收入，交易盈利确定性较强。
| 股票交易相关指标 | 报告期数值（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 4540.70 |
| 卖出股票成本总额 | 4416.72 |
| 交易费用 | 8.46 |
| 买卖股票差价净收入 | 115.52 |
关联方交易零发生合规透明
本报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、权证、债券、基金交易，也无应付关联方的佣金，所有交易均通过独立第三方券商单元完成，交易流程合规透明，不存在利益输送空间。
持仓分散制造板块占比超9成
期末基金全部股票投资合计13只标的，整体持仓分散，制造业标的占绝对主流，重点布局算力、半导体、高端制造等方向。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 | 所属行业 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 新易盛 | 242.80 | 1.30% | 制造业 |
| 2 | 江苏银行 | 152.00 | 0.82% | 金融业 |
| 3 | 豪迈科技 | 124.33 | 0.67% | 制造业 |
| 4 | 中芯国际 | 111.78 | 0.60% | 制造业 |
| 5 | 普冉股份 | 106.94 | 0.57% | 制造业 |
| 6 | 山东赫达 | 59.28 | 0.32% | 制造业 |
| 7 | 三环集团 | 58.42 | 0.31% | 制造业 |
| 8 | 华峰测控 | 56.87 | 0.31% | 制造业 |
| 9 | 京东方A | 51.82 | 0.28% | 制造业 |
| 10 | 泡泡玛特 | 48.37 | 0.26% | 非日常生活消费品 |
| 11 | 中国海油 | 41.00 | 0.22% | 采矿业 |
| 12 | 小米集团-W | 32.70 | 0.18% | 信息技术 |
| 13 | 九号公司 | 22.13 | 0.12% | 制造业 |
持有人结构稳定户均近27万份
期末基金总持有人户数645户，个人投资者持有份额占比超8成，机构投资者占比17.85%，整体持有人结构稳定。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 316 | 33.91 | 13.96% | 86.04% |
| C类 | 343 | 19.34 | 24.12% | 75.88% |
| 合计 | 645 | 26.90 | 17.85% | 82.15% |
从业人员小额持有利益绑定
期末天弘基金全体从业人员合计持有本基金A类份额5.96万份，占基金总份额比例0.03%，整体持仓体现了从业人员与普通持有人利益绑定的特征。
份额变动均为正常申赎
基金成立时总份额3.15亿份，报告期内合计发生申购103.01万份，赎回1.42亿份，期末总份额1.73亿份，所有份额变动均为正常申赎行为。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 成立日份额总额 | 15006.93 | 16467.20 |
| 本期总申购份额 | 28.01 | 64.99 |
| 本期总赎回份额 | 4318.43 | 9899.52 |
| 期末总份额 | 10716.51 | 6632.68 |
租用券商单元交易分布均衡
本基金合计租用13个券商交易单元，股票交易集中在头部合规券商，佣金支付与交易规模匹配，服务覆盖宏观研究、交易执行等多维度需求。
| 券商名称 | 租用单元数量 | 股票成交金额（万元） | 占股票总成交比例 | 支付佣金（元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 广发证券 | 2 | 6761.45 | 67.91% | 32133.51 | 67.95% |
| 华创证券 | 1 | 1249.31 | 12.55% | 5907.16 | 12.49% |
| 西部证券 | 1 | 1448.15 | 14.54% | 6870.94 | 14.53% |
| 山西证券 | 1 | 217.35 | 2.18% | 1061.02 | 2.24% |
| 中信建投证券 | 4 | 280.88 | 2.82% | 1319.85 | 2.79% |
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