天弘上证科创板综合ETF联接：半年收益超50% 累计净值增长率破100%
核心财务利润表现亮眼
报告期内该基金A、C两类份额合计实现净利润2663.08万元，截至2026年6月30日整体净资产合计达6836.53万元，较期初的6080.77万元增长755.75万元，综合收益总额是净资产增长的核心支撑。
| 指标项 | 天弘上证科创板综合ETF联接A | 天弘上证科创板综合ETF联接C |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 1059.10 | 1603.98 |
| 期末资产净值（万元） | 2794.56 | 4041.97 |
| 期末份额净值（元） | 2.0179 | 2.0104 |
| 累计净值增长率 | 101.79% | 101.04% |
净值跟踪精度表现优异
报告期内两类份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率偏差均控制在0.6%以内，净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差的差值均仅为-0.01%，波动水平完全贴合基准指数，跟踪效果符合被动指数基金运作目标。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 收益率差值 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | 50.60% | 50.92% | -0.32% |
| A类 | 过去3个月 | 52.03% | 52.44% | -0.41% |
| C类 | 过去6个月 | 50.38% | 50.92% | -0.54% |
| C类 | 过去3个月 | 51.91% | 52.44% | -0.53% |
被动投资运作偏离可控
报告期内基金管理人坚持被动指数化投资原则，全程紧密跟踪标的指数，未进行主动择时操作，跟踪误差及跟踪偏离度控制在合理水平，日度偏离仅来自申赎资金及打新收益等正常因素，适配2026年上半年A股冲高回落、结构分化的市场行情。
成立以来净值实现翻倍
截至2026年6月30日，A类份额净值达2.0179元，C类份额净值达2.0104元，上半年A类份额净值增长率50.60%，C类份额净值增长率50.38%，充分把握科创板指数行情收益，两类份额累计净值增长率均突破100%，完成成立以来净值翻倍。
长期看好AI产业成长趋势
管理人判断中长期产业发展趋势是板块定价核心锚点，短期地缘消息、市场情绪波动不会扭转高景气赛道上行方向。当前AI产业革命仍处于早期阶段，北美四大云厂2026年资本开支预期达7000亿美元以上，算力集群正向十万甚至百万卡规模演进，算力、光互联、大模型与应用正形成持续商业闭环，通信设备、光通信、国产算力、半导体材料与设备等多个细分赛道均处于高景气周期。
基金费用支出处于极低水平
因基金资产主要投向目标ETF，对应部分不收取管理费和托管费，报告期内各类费用支出规模极低，大幅降低投资者成本损耗。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（元） |
|---|---|
| 当期应支付的管理费 | 2484.39 |
| 当期应支付的托管费 | 828.09 |
| 当期应支付的销售服务费 | 58820.25 |
整体交易成本控制优异
报告期内基金合计发生交易费用1.68万元，全部为股票交易佣金，无应付关联方的佣金支出，交易成本控制表现突出。
| 交易费用项目 | 发生额（元） |
|---|---|
| 股票交易佣金 | 10722.61 |
| 基金交易费用 | 10929.49 |
股票小幅价差收益波动
报告期内基金仅开展少量股票交易，股票投资收益全部来自买卖股票差价收入，小幅亏损属于指数基金调仓过程中的正常波动。
| 股票投资收益明细 | 金额（元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 7615358.79 |
| 减：卖出股票成本总额 | 7682768.00 |
| 减：交易费用 | 5864.15 |
| 买卖股票差价收入 | -73273.36 |
无关联方交易单元交易
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何交易，全部交易均通过方正证券的3个交易单元完成，股票交易、基金交易成交金额占当期全部交易的比例均为100%。
期末仅持有1只科创板个股
截至2026年6月30日，基金仅持有停牌状态的卓然股份，公允价值仅1296元，占基金资产净值比例为0.00%，其余权益类资产全部投向目标ETF，完全符合联接基金产品定位。
| 股票代码 | 股票名称 | 持股数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 688121 | 卓然股份 | 200 | 1296.00 | 0.00% |
持有人全为个人投资者
期末基金总持有人户数1456户，全部为个人投资者，无机构投资者持有份额，投资者结构十分分散。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 431 | 32132.00 | 100% |
| C类 | 1025 | 19615.09 | 100% |
从业人员少量持有本基金
期末基金管理人从业人员合计持有本基金6382.26份，占基金总份额比例仅0.02%，其中A类份额持有3667.93份，占比0.03%，C类份额持有2714.33份，占比0.01%，高级管理人员、投研部门负责人及基金经理均未持有本基金份额。
份额结构C类占比近六成
报告期内基金总申购份额3222.19万份，总赎回份额4371.81万份，期末总份额3395.44万份，其中C类份额占比59.21%，更受短期交易型投资者偏好。
| 项目 | A类份额（份） | C类份额（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 14697264.04 | 30753223.23 |
| 本期总申购份额 | 10547474.52 | 21674449.81 |
| 本期总赎回份额 | 11395844.79 | 32322206.89 |
| 期末份额总额 | 13848893.77 | 20105466.15 |
券商交易单元使用集中
报告期内基金仅租用方正证券的3个交易单元完成全部交易，股票交易和基金交易的成交金额占比均为100%，交易佣金全部支付给方正证券，金额1.07万元。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额（元） | 占股票成交总额比例 | 应支付佣金（元） | 占佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 方正证券 | 3 | 7615358.79 | 100.00% | 10722.61 | 100.00% |
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