苏轴股份是国内滚针轴承细分领域龙头企业，专注高精度滚针轴承研发制造，拥有深厚技术积累与全球化客户资源。公司成立于1980年11月29日，2020年7月27日于北京证券交易所上市，注册地与办公地均位于江苏省。

苏轴股份主营业务为轴承、滚动体等机电设备零部件的研发、生产及销售，所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统，覆盖机器人执行器概念、北交所上市企业、轴承三大概念板块。

经营业绩：营收行业排名88，净利润行业排名49
2026年上半年，公司实现营业收入3.69亿元，在110家同行业可比企业中排名第88位，行业第一名潍柴动力营收达1231.63亿元，行业第二名拓普集团营收达141.99亿元，当期行业平均营收为25.5亿元，行业中位数为7.81亿元。主营业务构成方面，轴承产品实现收入3.36亿元，占总营收比重91.10%；滚动体实现收入3029.91万元，占比8.21%；其他补充业务实现收入253.49万元，占比0.69%。当期公司实现净利润5641.7万元，行业排名第49位，行业第一名潍柴动力净利润达95.4亿元，行业第二名拓普集团净利润达10.23亿元，当期行业平均净利润为1.79亿元，行业中位数为4847.49万元。

资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2026年上半年公司资产负债率为15.29%，较去年同期的14.74%小幅提升，大幅低于39.83%的行业平均水平，整体偿债压力极小，财务结构稳健。
从盈利能力看，2026年上半年公司毛利率为36.87%，较去年同期的37.45%略有下滑，显著高于21.07%的行业平均水平，产品盈利性表现突出。

董事长张文华2025年薪酬185.36万元，同比增加21.46万元
公司控股股东为创元科技股份有限公司，实际控制人为苏州市人民政府国有资产监督管理委员会。张文华，男，汉族，1968年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级经济师、轴承专业背景。1991年8月至今，历任苏轴股份科长助理、车间主任、副总经理、常务副总经理、总经理、党委书记。2023年6月至今，任创元科技股份有限公司董事；2023年10月至今，任创元科技有限公司副总经理，现任苏轴股份党委书记、董事长，2025年薪酬185.36万元，较2024年的163.9万元同比增加21.46万元。彭君雄，男，汉族，1966年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级经济师、工业管理专业背景。1988年8月至今，历任苏轴股份销售业务员、销售科副科长、销售总监、常务副总经理、总经理，现任苏轴股份董事、总经理，2025年薪酬185.36万元，较2024年的163.9万元同比增加21.46万元。

A股股东户数较上期减少8.32%
截至2026年6月30日，公司A股股东户数为8880户，较上期减少8.32%；户均持有流通A股数量达1.77万股，较上期增加9.94%。同期公司十大流通股东中，万家双引擎灵活配置混合A（519183）退出十大流通股东之列。

东莞证券指出，公司2026年上半年收入保持增长，利润阶段性承压主要受汇兑损失影响，主营业务本身仍具备较强经营韧性：

• 海外市场成为收入增长核心驱动力，当期海外销售收入1.75亿元，同比增长13.78%，中北美、南美及欧洲市场分别增长11.15%、18.88%、23.44%，依托博世、博格华纳等全球头部客户推进中高端轴承全球化配套，对冲国内市场竞争压力
• 高端化与国产替代持续推进，产品已覆盖汽车多类核心系统，并向人形机器人、航空航天、自动驾驶线控转向等高端应用延伸，截至2026年上半年拥有专利73项，其中发明专利16项
• 预计2026-2028年EPS分别为1.01/1.20/1.40元，对应PE分别为17.92/15.07/12.87倍，给予“买入”评级。

中国银河证券指出，公司国内外双轮驱动格局稳固，短期盈利承压为偶发因素，中长期成长逻辑清晰：

• 2026年上半年研发费用达2535.77万元，同比增长29.22%，占营收比重达6.87%，前瞻性布局人形机器人、航空航天等高端场景，持续巩固滚针轴承细分领域技术领先地位
• 滚针轴承行业传统需求承压，机器人等新兴赛道需求逆周期增长，高端产品国产替代空间广阔，为公司带来长期增长动力
• 预计2026-2028年归母净利润分别为1.23/1.63/2.05亿元，对应EPS为0.76/1.00/1.26元/股，对应PE分别为26/20/16倍，维持“推荐”评级。

图：苏轴股份营收及增速

图：苏轴股份净利润及增速

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