8月31日消息，近期国联安中证同业存单AAA指数7天持有期披露2026年上半年报，基金规模1.42亿元，比2026年第一季度增加199.37%。基金经理万莉最新投资观点同步出炉。

万莉表示，下半年债市整体具备支撑基础但博弈因素复杂，行情大概率以震荡为主，流动性将维持均衡宽松格局。 宏观经济： 外需维持韧性，但内需修复持续慢于市场预期，社零、固投、地产相关指标偏弱，居民消费意愿不足，经济难出现强复苏，后续需持续关注稳消费、稳增长政策的落地力度。 资本市场： 全年流动性维持均衡宽松，央行不会持续放任资金过度充裕，6月新增的隔夜逆回购工具将常态化使用以平滑月末、季末资金波动，MLF、买断式逆回购将配合政府债放量适度投放中长期流动性，引导DR007围绕政策利率窄幅波动，难以复刻此前的极端宽松环境。 投资方向： 后续将持续跟踪宏观政策动向与资金面变化，在严格控制跟踪误差的前提下，优化同业存单类资产配置节奏，贴合中证同业存单AAA指数的收益表现，为持有人获取稳健收益。 风险提示： 若后续稳增长政策落地力度不及预期，将进一步夯实利率下行基础，同时需警惕政府债集中发行、资金面阶段性波动带来的债市短期调整风险。

业绩回报：2026年上半年跑输基准0.02%

数据显示，截至2026年上半年末，国联安中证同业存单AAA指数7天持有期净值为1.07元，2026年上半年年基金份额净值增长率为0.78%，同期业绩比较基准收益率为0.80%，跑输基准0.02%。

万莉自2022年6月21日担任国联安中证同业存单AAA指数7天持有期基金经理，截止2026年8月31日，任期回报6.90%。

资料显示，洪阳玚，学士学位，2013年起从事证券相关工作，曾任富国基金管理有限公司基金会计助理、风控员，2018年7月加入国联安基金管理有限公司，历任固定收益部基金经理助理、现金管理部基金经理助理、基金经理，2022年6月21日起担任国联安中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理。 万莉，硕士研究生，18年证券从业年限，曾任广州商业银行债券交易员，长信基金管理有限公司债券交易员、基金经理助理、基金经理，道富基金管理有限公司基金经理，富国基金管理有限公司现金管理主管、基金经理，2018年10月加入国联安基金管理有限公司，担任现金管理部总经理，2022年6月21日起担任国联安中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理。 王觉，硕士研究生，2015年起从事证券相关工作，曾任国联安基金管理有限公司总经理秘书、研究员、债券交易主管，信银理财有限责任公司投资经理助理、投资经理，2024年3月加入国联安基金管理有限公司，历任基金经理助理、基金经理，2024年12月9日起担任国联安中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，这只同业存单指数基金规模大幅增长反映出当前低风险偏好资金的配置需求，在债市震荡、流动性均衡宽松的市场环境下，该产品以跟踪中证同业存单AAA指数为核心定位，主打稳健收益属性。不过从历史业绩表现看，其长期跟踪误差控制仍有优化空间，后续投资者可重点关注基金管理人在同业存单资产配置上的调仓节奏，以及政策面、资金面波动带来的潜在收益与风险匹配情况。

附公告原文节选：

2026 年上半年货币政策整体维持适度宽松,但调控节奏动态调整｡一季度央行政策重心转向 存量政策落地,不再强调持续加码,市场流动性窄幅平稳;二季度资金面呈现“超宽松—阶段性 收紧—均衡宽松”三阶段:4 月资金极度充裕,DR007 持续低于政策利率;5 月央行通过买断式逆 回购大额回笼,叠加超长特别国债集中发行,资金利率快速上行;6 月跨季资金波动加剧,月末 央行新增隔夜逆回购工具释放呵护信号,全年宽松基调未逆转｡

利率债走势分化明显,曲线整体陡峭化后逐步走平｡一季度受权益跨年行情压制,长端利率 高位震荡,短端在资金宽松下持续下行,1 年期国债一度至1.25%;二季度4 月内需转弱､油价回 落,资金宽松推动长端利率下行;5 月MLF 超额投放进一步利好债市;6 月央行阶段性回笼引发短 期调整,10 年期国债维持1.70%-1.75%区间震荡｡超长国债供给､经济预期反复是长端主要压制 因素｡

同业存单跟随资金面同步波动,中枢全年低位运行｡一季度AAA 一年期存单最低至1.51%; 二季度4 月资金宽松带动存单利率下行,5-6 月资金收紧小幅抬升利率,但机构配置需求形成支 撑,一年期大行存单全年控制在1.5%以内｡

报告期内,本基金秉承稳健投资原则,谨慎操作,根据流动性情况保持了一定比例的银行存 单､短期融资券､银行存款､银行间逆回购等大类资产的配置,并根据组合持仓情况进行了一定 的调整,总体流动性较好｡

本基金通过抽样复制､动态优化跟踪标的指数,力争控制跟踪误差｡

国联安中证同业存单AAA 指数7 天持有期证券投资基金2026 年中期报告

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