利润与净资产大幅抬升

2026年上半年该基金实现总利润5.67亿元，较2025年上半年的0.46亿元实现超11倍增长，期末净资产合计达34.05亿元，较2025年末的33.63亿元稳步提升，期末基金总份额达30.18亿份，规模运行稳定性较强。

多份额净值收益分化

截至2026年6月30日，A类、D类份额近一年净值增长率分别达4.85%、4.84%，分别跑赢同期业绩比较基准0.12个百分点、0.11个百分点，仅C类份额小幅跑输基准，整体风险波动与基准基本持平，收益稳定性表现突出。

上半年运作适配市场节奏

2026年上半年A股区间震荡分化，债券市场整体震荡上行，基金组合年初以周期价值持仓为主，4月后及时增持海外科技核心标的、国产算力相关标的，对冲了传统行业5月后的下跌风险，同时通过ETF操作把握结构性行情机会，整体运作节奏与市场波动高度适配。

后续布局聚焦科技主线

管理人展望指出，国内人工智能产业仍处于纵深推进阶段，叠加自主可控驱动的新一轮半导体周期，科技赛道景气度持续上行。后续组合将在底仓保留价值、红利类仓位的基础上，适度参与科技相关投资，在严格控制风险的前提下为持有人谋求长期稳健回报。

管理托管费用同步增长

2026年上半年基金当期应付管理费达1361.47万元，当期应付托管费达339.18万元，分别较2025年上半年的120.77万元、30.38万元大幅增长，费用计提随基金规模抬升同步扩大，整体费率严格符合基金合同约定标准。

交易与收益对冲效果显著

报告期内基金合计发生交易费用347.77万元，受市场风格切换影响，买卖股票差价收入为-1563.91万元，同期通过基金投资获取收益2674.15万元，有效对冲了股票交易的阶段性浮亏，保障了整体利润的高增。

重仓股聚焦科技金融方向

期末前五大重仓股覆盖金融、算力、半导体、光模块、检测设备等高景气赛道，其中渝农商行、寒武纪公允价值分别达3153.49万元、2551.60万元，占基金资产净值比例分别为0.93%、0.75%，持仓方向与后续科技主线布局思路高度契合。

持有人结构以个人为主

期末全基金总持有人户数达1.68万户，个人投资者持有份额占比高达95.36%，机构投资者占比仅4.64%，D类份额户均持有份额达30.17万份，为三类份额中最高，整体持有人结构分散且稳定性较强。

从业人员持有占比极低

期末基金管理人从业人员合计持有本基金24.16万份，仅占基金总份额的0.01%，仅基金经理持有A类份额处于10万-50万份区间，其余高级管理人员、投研部门负责人均未持有本基金，利益绑定程度处于合理区间。

份额变动整体保持平稳

2026年上半年三类份额整体呈现小幅净赎回态势，总申购份额9564.88万份，总赎回份额1.09亿份，期末总份额达30.18亿份，始终保持30亿份以上的稳定区间，未出现大额申赎导致的净值冲击情况。

券商交易单元合规运行

报告期内基金仅租用中信证券3个交易单元开展股票投资，当期股票成交总金额36.87亿元，对应支付佣金258.23万元，全部交易均通过该券商单元完成，交易集中度符合监管要求。

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