（来源：21金融圈 21金融圈）

“上市银行对公贷款不良率相对处于低位、大概率底已现；但零售因涉房抵押处置难、收入修复慢仍未见拐点，是当前行业不良上行的主要驱动因素。”

作者 | 余纪昕

编辑 | 方海平 张俨

排版 | 张舒惠

近期，工行行长刘珺在2026年中期业绩会上抛出一组让市场侧目的数字——上半年安排819亿元核销资源对不良贷款进行“清淤”。力度为近几年最大，而核销之后，该行上半年末不良率降到1.29%，拨备覆盖率较年初提升近4个百分点，拨贷比同步上升。

记者注意到，这并非孤例。2026年上半年，建行、中行、华夏、平安、江苏银行等中报核销数据同步走高，一场覆盖国有大行、股份行、城商行的“不良清淤”正在集体上演。

对此，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏向21世纪经济报道记者分析称，这背后，既有2023年消费贷、信用卡扩张潜藏的风险滞后暴露，也有居民收入修复偏慢、房价下行导致零售贷款不良持续抬升。

“监管五级分类新规过渡期结束，让藏不良已无可能，倒逼银行从‘年底突击’转向‘月月清仓’的常态化主动出清。”他表示。

上半年银行密集核销不良

有市场人士指出，今年中报传递出一个统一信号：各家银行把“核销”作为主动出清账面风险的常规动作，力度普遍加大。

国有大行中，工行上半年核销规模以819亿元居首。该行上半年营业收入4658.59亿元、同比增9.1%，归母净利润1736.82亿元、同比增3.3%；6月末不良率1.29%，较年初降2BP，拨备覆盖率217.58%，较年初升3.98个百分点。

建设银行2026年中报披露：核销319.93亿元，较去年同期加码；中国银行同期核销及转出约426.38亿元。

股份行方面，华夏银行2026年中报列示呆账核销约204.03亿元，同比增36.33亿元、增幅21.66%；平安银行上半年核销贷款106.99亿元。

城商行中，江苏银行2026年中报披露当期核销或转出不良119.72亿元；结合不良余额增加18.03亿元，可倒推新生成不良下限约137.75亿元，较去年同期增加22.23亿元。

为何在此时开始集中“清淤”？

业内人士指出，这种“大行带头、各梯队跟进”的现象并非个例风险暴露，而是在宏观周期、监管导向与银行内生优化动力共同作用下的行业性主动出清。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼对21世纪经济报道记者指出：“银行业加快不良贷款核销，根本上是宏观周期与监管导向共同作用的结果。”前期为支持实体经济等，银行信贷投放大幅扩张，尤其对公领域（如房地产、地方基建及中小微企业）的贷款陆续进入偿债高峰期，在部分行业盈利承压背景下，这些贷款的风险滞后暴露，形成大量需处置的不良资产。

在他看来，这是一次对历史存量风险的集中“外科手术”，是对前期高速扩张后遗症的系统性清理。

从零售端看，招商银行副行长兼首席风险官徐明杰直言：“零售贷款的风险仍处在上升趋势当中。”该行上半年零售不良余额428.32亿元、较年初增32.48亿元，不良率1.16%、升0.10个百分点。

邮储银行首席风险官姚红也提到，零售占比高使“整体资产质量面临一定结构性下迁压力”。

江苏银行行长高增银解释：“零售贷款规模阶段性负增，是行业周期因素与我行主动结构优化叠加的阶段性结果”，并称个人经营贷通过收紧准入、加快清退潜在风险，使得“不良生成逐步下降”。

对公端，房地产是另一大推手。有从业人士直言，过去部分银行在客户来源构成上曾过度依赖房地产贷款，如今存量问题已进入消化期。不过，从今年中报来看，这一结构性依赖已明显改观，各家银行的房地产敞口普遍压降。

平安银行副行长兼首席合规官吴雷鸣表示：“对公风险的平稳主要是因为房地产问题的持续改善”，截至今年6月末，该行对公房地产贷款不良率2.15%，较年初下降7个基点；承担信用风险的涉房业务主要是对公房地产贷款，其余额较年初压降118亿元。

监管也在引导银行提高贷款分类的真实度。董希淼对记者表示，金融监管部门持续强化资产质量真实性要求，严格贷款五级分类，压缩银行以往“借新还旧”或隐形展期的操作空间，迫使银行必须通过核销来出清账面风险。

大行“刮骨”的底气：拨备殷实

面对资产质量波动，多家银行高管在业绩会上积极表态，将“主动出清”作为管控的一大关键词。

光大银行副行长齐晔在2026年中期业绩会上称：“上半年资产质量出现一些波动、有所承压，主要是当前我行正处于自身发展转型的关键时期”，并表示通过加大不良资产处置力度，“总的来说，我行资产质量整体可控”。

中信银行副行长、风险总监金喜年在同期业绩会上表示：“资产质量稳定的背后，既有风控理念的坚守，也有风控体系和能力的进阶”，强调“宁让收益，不让风险”。

农业银行副行长林立表示，继续把普惠零售风控作为重点，“严控新生成不良，加大存量不良化解力度”。

有分析指出，银行集中选择此时核销不良，底气来自颇为厚实的拨备和可承受范围内的利润回撤幅度。比如，工行拨备覆盖率217.58%，即意味着每1元不良贷款有超2.17元拨备兜底。

此外，民生银行行长王晓永在2026年半年度业绩说明会上坦言，上半年归母净利润同比下降8.62%，“主要是加大处置、计提拨备同比增加”，但半年末不良率1.47%、比年初降0.02个百分点，拨备覆盖率142.19%、升0.15个百分点，全行营收增长、结构优化。

兴业银行上半年账销案存回收61亿元，新发生不良资产同比减少36亿元，6月末不良率1.08%、与年初持平。

业内观点认为，核销短期消耗拨备、压低账面利润，但长期释放风险加权资产、节约资本，可有效为制造业、普惠、绿色信贷腾出投放额度。

董希淼也对记者强调，银行利用前期积累的充足拨备核销，“既能释放被占用的监管资本、降低不良率，又能为新增信贷腾挪额度，是主动优化资产负债表”。

展望后续，大规模出清不良后，银行是否就能实现“轻装上阵”？

娄飞鹏向21世纪经济报道记者指出，上市银行对公贷款不良率相对处于低位、大概率底已现；但零售因涉房抵押处置难、收入修复慢仍未见拐点，是当前行业不良上行的主要驱动因素。

“核销能改善账面的不良率、释放被占用的资本，为信贷投放腾挪空间，但受风险暴露、新增不良的影响，真正实现轻装上阵还需要努力。净息差企稳主要靠负债成本率下降。信贷扩表受有效信贷需求不足影响，扩表动能本就放缓。”他认为。

董希淼补充，从不良贷款率看，银行业二季度末维持在1.52%的较低水平，大型银行甚至稳中有降，“但断言全面拐点为时尚早”。二季度末银行业关注类贷款占比环比升至2.21%，逾期贷款规模同步增加，表明潜在风险仍在向不良迁徙；城商行、农商行资产质量压力持续高于大行，区域性和结构性风险尚未出清。

“经济基本面是决定拐点的核心变量，只有观察到经济持续复苏、企业现金流实质性改善，且逾期与关注类指标趋势性下行后，才能确认资产质量的真正拐点。”董希淼认为。