上海安硕信息技术股份有限公司（以下简称“安硕信息”）于11月25日披露对深圳证券交易所审核问询函的回复公告，就公司拟向特定对象发行股票募集不超过6亿元资金的相关财务问题进行详细说明。此次募资将用于基于人工智能技术的智慧信贷系统、全面风险数智化管理平台、数字金融研发中心升级项目及补充流动资金。公告显示，会计师核查后认为，公司研发支出资本化处理、数据资源采购及设备投入等符合《企业会计准则》及行业惯例，相关募投项目效益测算具备合理性与谨慎性。

募投项目概况与核心问询焦点

根据公告，安硕信息本次定增募投总额不超过6亿元，其中智慧信贷项目拟投入35,436万元，风险数智化项目拟投入部分资金，研发中心项目将在上海新建研发中心并升级现有设施。深交所重点关注研发中心建设必要性、资本化支出认定、数据资源采购重复投入风险、大额设备采购合理性、效益测算依据及折旧摊销影响等六大问题。公司会同保荐机构、律师及会计师逐项回复，强调各项目均基于现有技术积累与行业需求，不存在重复建设，资本化处理符合准则要求。

研发中心建设必要性：聚焦AI技术突破，弥补现有产能不足

针对研发中心项目，公司明确其并非仅涉及设备更新，而是构建“多中心互联互通研发平台”。该项目拟在上海新建研发中心，重点突破人工智能、大数据等底层技术，支撑智慧信贷、风险数智化等核心产品升级。公告显示，公司现有研发中心存在场地分散、算力不足等问题，尤其缺乏适配大模型训练的GPU服务器，电子设备账面净值仅647.69万元，且部分设备超期使用。新建研发中心将整合研发资源，形成“上海总部+区域分中心”架构，解决现有研发瓶颈，不存在重复建设。

资本化支出合理性：开发人员工资与数据资源采购均符合行业惯例

问询函关注智慧信贷项目（8,697.25万元）及风险数智化项目（2,826万元）开发人员投入全额资本化，以及数据资源采购资本化的合理性。公司回复称，资本化时点以“项目通过内部评审立项”为起点，“研发成果验收”为终点，与长亮科技、天阳科技等同行一致。会计师核查显示，同行业公司类似项目开发人员工资资本化比例普遍为100%，安硕信息处理符合行业特点。

数据资源采购方面，智慧信贷项目拟投入4,950万元购置工商、司法、舆情等8类数据，风险数智化项目拟投入960万元采购工商关联信息、司法失信数据等。公司强调，两类项目数据虽部分类别重叠，但应用场景与具体内容不同，前者服务信贷全流程模型训练，后者支撑风险实时预警，不存在重复投入。会计师认为，数据资源符合《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，确认为无形资产具有合理性，与拓尔思、中科星图等公司同类项目处理一致。

智慧信贷项目大额设备采购：GPU服务器支撑AI大模型训练，适配行业技术需求

公告显示，智慧信贷项目拟投入9,097万元采购设备，其中GPU服务器7,000万元（35台），占比76.95%。公司解释，现有电子设备性能不足，无法满足AI大模型训练需求，GPU服务器将用于金融大模型微调（如DeepSeek V3、Qwen3），支持信贷报告生成、综合风控分析等场景。以报告生成场景为例，40并发下需3250GB显存，需5台GPU服务器（每台8张H20级显卡）。会计师对比同行业后认为，设备采购占比（25.67%）与宇信科技、高伟达等公司类似项目不存在重大差异，具备合理性。

效益测算与折旧影响：收入预测基于历史数据，新增折旧对业绩压力可控

公司披露，募投项目收入预测参考近三年客户合同分布，智慧信贷项目预计覆盖大型客户10家（单合同1,995万元）、中型23家（750万元）、小型76家（300万元），达产后年收入6亿元，毛利率25.25%；风险数智化项目预计年收入1亿元，毛利率22.11%，均略高于现有业务（2024年信贷管理类毛利率21.94%）。

关于新增折旧摊销影响，公告显示，项目达产后年折旧摊销额约7,168.79万元，占营业收入比例5.08%，随项目达产逐步下降。会计师认为，募投项目收入及利润可覆盖折旧摊销，长期对盈利能力无重大不利影响。

会计师核查意见

大信会计师事务所核查后认为，安硕信息研发支出资本化时点与同行业一致，符合《企业会计准则》；数据资源采购不存在重复投入，确认为无形资产合理；设备采购适配AI技术需求，与可比项目占比无重大差异；效益测算依据充分，折旧摊销影响可控。相关回复内容真实、准确，为本次定增事项提供了财务层面的合规性支持。

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