活期利率逼近“0”，五年期大额存单下架，传统储蓄的吸引力正在快速消退。面对低利率环境，年轻投资者开始转向由货币基金、债券基金和黄金基金组成的"新三金"配置，探寻资产保值增值的新玩法。

存款利率持续下行 理财市场迎来拐点

今年5月20日，国有六大银行完成第七轮人民币存款挂牌利率下调，活期存款利率降至0.05%，接近零利率，1年期定存利率也降至1%以下。更值得关注的是，目前，六大国有银行已集体下架五年期大额存单，三年期大额存单利率普遍调整至1.5%至1.75%区间，部分区域性银行甚至直接取消了三年期和五年期的普通定期存款产品。

“低利率环境下，单纯依靠存款保值增值的难度加大。”“90”后投资者郝女士感叹，这也成为当下年轻理财人群的普遍心声。

中国人民银行发布的《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，今年第三季度，倾向“更多储蓄”的储户占比62.3%，较上一季度下降1.5个百分点。而倾向于“更多投资”的居民占 18.5%，比上季高5.6个百分点。居民偏爱的前五位投资方式依次为：“银行非保本理财”“基金信托产品”“股票”“债券”和“非消费型保险”。

"新三金"迅速走红 年轻人理财新选择

在低利率环境下，"新三金"配置策略在年轻群体中迅速走红。所谓"新三金"，是指将资金分散配置于货币基金、债券基金和黄金基金三类资产的一种理财方式。这种组合借鉴了国际通行的资产配置理念，通过持有低相关性的多种资产来分散风险、平滑收益波动。

记者在豆瓣“丧心病狂攒钱小组”等年轻人聚集的网络社区中发现，关于如何配置“新三金”的讨论日益热烈。“现在我选债基和指数基金，再搭配黄金定投。”一位豆瓣网友分享了自己的配置心得。也有网友坦言，经历过股市波动后，心态转向求稳，“日常花销和备用金占一半，另一半坚持只投低波动的债基、稍微放一些黄金，先保证本金安全。”

蚂蚁财富平台数据显示，截至2025年4月底，已有937万名“90后”“00”后在支付宝上同时配置货币基金、短债基金、黄金基金，形成“新三金”组合。其中货币、短债基金争取稳健收益，黄金基金试图抵御通胀。

财富“三驾马车”各司其职 活钱、稳钱、长钱“稳”字当头

“90”后女生小鹿在一家外贸公司做业务员，存款67万元。她把存下来的钱分成三等份——房租卡、生活卡、理财卡。理财卡大部分的钱放在了余额宝和支付宝的理财产品当中，每个月能拿到六七百元利息。小鹿表示：“我选择的理财产品95%以上都是偏稳定的，少数的不稳定投入比较小，即使亏也在可控范围之内。”

小鹿这种“稳”字当头的理财思路，正是“新三金”理念的核心——分散投资于不同属性的金融工具，它们各自承担着不同的角色功能，共同构建起一个既稳健又有弹性的财富体系。

货币基金扮演着“会生息的钱包”的角色，以余额宝为代表，1元起购，支持T+0或T+1到账，完美替代了活期储蓄。

债券基金是“稳健增值的资金粮仓”，主要投资国债、金融债等稳健标的，年化收益维持在3%—4%区间，适合存放1—3年不用的闲钱。

黄金基金的作用则是“风险对冲的盾牌”，资产直接挂钩黄金现货价格。据Wind数据，2025年以来，国际现货黄金累计涨幅超60%，国内头部黄金ETF累计涨幅超过56%。更关键的是，黄金与前两类资产关联度低，能在经济波动时稳住资产净值。

“新三金”的走热并非偶然。它是低利率环境下，居民尤其是年轻一代，财富管理意识觉醒和投资行为进化的一个缩影。业内专家建议，投资者应根据自身的财务目标、收入结构和风险承受能力，构建个性化的“新三金”配置方案。对于短期有资金使用需求的投资者，可采用“货币基金为主、债券基金为辅”的配置方式；对于财务目标较为长期的投资者，可适当提高债券基金和黄金基金的占比；对于风险承受能力稍高的投资者，可在“新三金”基础上，少量配置股票型基金。

青岛财经日报/首页新闻记者 刘栩

责任编辑：崔现香