周四(9月3日)，因交易员密切关注日本政府是否会再次干预汇市，同时加大了对日本央行今年进一步大幅加息的押注，日元大幅上涨。

与此同时，日本成功发行了一批30年期国债，缓解了投资者此前对全球债券市场抛售的担忧。本周全球债市遭遇剧烈波动，推动主要经济体的融资成本升至多年来高位。

随着市场越来越担心日本首相高市早苗(Sanae Takaichi)扩大公共支出的计划，以及日本债券市场抛售压力可能向其他市场蔓延，日元和日本国债正成为全球投资者关注的焦点。

周四，日元兑美元一度暴涨2.1%，至155.40日元兑1美元，此前周三已上涨0.9%。投资者高度警惕日本当局再次入市干预外汇市场的迹象。

(截图来源：英国《金融时报》)

截至周四收盘，美元兑日元暴跌287点，跌幅1.81%，报155.79。

与此同时，美元整体走弱也推动日元周四大涨。美联储理事沃勒(Christopher Waller)鸽派言论打击美元走势，美元指数创逾两周来最差单日表现。

沃勒表示，如果下周公布的通胀数据继续降温，他会倾向于维持利率不变。受此影响，美联储9月加息概率从周三的63.2%降至约50.4%。追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周四下跌0.7%，报98.91。

日元此次上涨并非仅针对美元，而是全面走强，兑欧元和英镑同样出现明显升值。

今年7月和8月，日本与美国罕见展开联合干预行动，大幅推高日元价值，使其升至约155日元兑1美元附近。但随后日元回吐大部分涨幅，近期一度跌至160日元附近。

周四，一些分析人士认为，日元上涨可能意味着日本财务省正在进一步干预市场。日本财务省负责执行汇率干预措施。

罗素投资(Russell Investments)全球解决方案策略主管Van Luu表示：“我认为日本财务省已经在160日元这个位置划出了一条红线。”

不过，也有分析人士认为，市场走势可能只是反映出投资者越来越相信日本央行今年将加快加息步伐，同时日本国内投资者可能会增加资金回流。日本财务省拒绝对此发表评论。

日元走强发生在日本央行鹰派政策委员高田创(Hajime Takata)发表讲话之后。高田创表示：“2026年代表着一个新阶段的开始，未来加息不会按照固定节奏推进，而是会采取更加灵活、迅速的方式。”

加拿大丰业银行(Scotiabank)分析师指出，这番言论“暗示日本央行未来可能采取超过央行通常25个基点调整幅度的加息方式”。

同一天，日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)表示，央行将在未来每一次政策会议上讨论利率问题，这释放出“任何时候都有可能加息”的信号。

根据掉期市场价格显示，交易员目前认为，日本央行在9月和10月两次会议上分别加息25个基点的概率约为25%。

周四，全球债券市场整体出现反弹，主要经济体借贷成本下降。油价走弱降低了市场对通胀压力的担忧。

英国10年期国债收益率周四午后交易时段下降0.07个百分点，至5.17%，低于周三创下的18年来高点。

过去几天，市场持续关注在美国阿什维尔举行的二十国集团(G20)财长会议。据报道，美国财政部长贝森特(Scott Bessent)在会议期间向日本央行施压，要求其提高利率。

贝森特近期对这一问题的公开表态也愈发强硬。他本周早些时候接受CNBC采访时表示：“我相信，日本政府和日本央行将采取措施，从而推动日元走强。”

分析人士还关注日本政府养老金投资基金(GPIF)近期的一次会议。根据日本方面周一公布的声明，这场会议于8月举行。此前，日本财务大臣片山皋月(Satsuki Katayama)曾在7月表示，GPIF可能会增加对国内资产的投资。

据瑞穗银行(Mizuho)分析，这是GPIF自2019年以来首次在8月召开管理委员会会议。当时，该机构正在重新评估其战略资产配置。

野村证券(Nomura)首席外汇策略师后藤祐二郎(Yujiro Goto)表示：“GPIF此次会议非常不寻常，因为他们通常不会在8月假期期间召开会议……这引发市场猜测，他们可能正在讨论目标投资组合调整。”

与此同时，日本30年期国债发行顺利完成，平均收益率略高于4%。此次拍卖显示，市场需求略弱于上一次发行，但结果仍被认为较为稳定。

一些分析人士认为，成功发行国债可能意味着日本大型金融机构，例如寿险公司，已经准备开始增加对国内资产的投资。

本周早些时候，日本10年期国债收益率一度升至3%，创1996年以来最高水平，主要受到全球长期债券遭遇抛售的影响。目前该收益率已略微回落至3%以下。

三菱日联金融集团(MUFG)高级外汇分析师李·哈德曼(Lee Hardman)表示，日本央行可能加快加息，以及市场对GPIF调整资产配置的预期，都正在推动日元走强。

他补充称：“如果这两件事最终都实现，将增强我们对日元未来能够实现更加持续反弹的信心。”

来源：FX168全球投资