近期全球市场围绕美联储货币政策路径反复博弈，日前美联储主席在杰克逊霍尔全球央行年会上的鹰派发言一度令市场加息预期迅速升温，而近期政策风向出现转折。美东时间9月3日，美联储理事在最新表态中意外释放强力鸽派信号，表示如果即将公布的数据确认通胀压力正在降温，通胀率持续朝着2%的目标迈进，他倾向于在美联储9月15日至16日的货币政策会议上支持维持利率不变。

随着市场对加息预期的降温，美债收益率同步回落，全球科技型资产受此消息提振交投情绪迅速走高，市场风险偏好得到明显提振。其中科创50指数作为A股硬科技的核心指数之一聚焦半导体、人工智能、高端装备、生物医药等高成长标的，均属于对贴现利率较为敏感的资产，有望迎来估值修复的机遇。

资金端已经提前显现布局信号。Wind数据显示，科创50ETF华泰柏瑞（588090）已连续5个交易日（260828-260903）获得资金净流入，累计金额达2.46亿元；拉长时间来看6月、7月、8月均呈现正向流入的态势，资金持续加码，凸显市场不少资金对科创板硬科技赛道的关注。

资金踊跃布局，一方面来自全球利率环境改善带来的交易逻辑，另一方面也离不开科创板企业基本面持续夯实。统计显示，科创50 成分股 2026 年中期合计实现营业收入 3352.24 亿元，归母净利润 336.21 亿元，同比分别增长 12.84%、166.42%。即便身处行业周期波动、市场震荡的大环境下，板块龙头依托技术壁垒、优质客户资源以及产业链核心话语权维持高增长韧性，有望夯实科创板整体盈利底盘，有效降低外部环境扰动。

国内产业政策也持续向硬科技领域倾斜，有望进一步打开板块发展空间。9月3日，工信部等十部门印发《促进中小企业发展“十五五”规划》的通知，加大直接融资支持。加强中小企业上市培育力度，建立优质中小企业上市培育库，促进股权融资常态化对接。深化区域性股权交易市场“专精特新”专板建设。高质量建设债券市场“科技板”，支持符合条件的中小企业债券融资。大力发展创业投资，设立国家中小企业发展基金二期，带动社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。科创50 指数汇聚硬核科技龙头，有望承接政策红利与社会资本流入。

科创50ETF华泰柏瑞（588090）及其联接基金（A类 011610 / C类011611）的管理人华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2026年6月30日，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元，是同期A股全市场仅有的三家累计盈利超1600亿元的公募基金公司之一。

来源：华泰柏瑞基金

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