伴随国际黄金、白银价格波动，通过1万元保证金即可锁定交易1公斤黄金的高杠杆投资等产品也浮出水面。南都湾财社记者注意到，深圳市居民金融素养提升工程办公室发出关于“警惕金银托管投资陷阱”的风险提示指出，一些不法分子和不良企业假借实物黄金交易之名，违规开展“黄金、白银委托”“黄金、白银租赁”“黄金、白银投资”“期货杠杆”等业务，涉嫌非法集资、诈骗、赌博、非法经营等违法行为，扰乱经济金融秩序，严重危害社会公众财产安全。

记者看到，相关部门也披露了关于黄金、白银经营领域多个非法案例。

“1万定1公斤，杠杆撬动财富”的模式成为看点。具体来看，黄金珠宝经销商非法设立黄金交易APP， 通过“低门槛、低投入、高回报”等假象，诱导投资者进行黄金线上投资交易。投资者仅需缴纳1万元“保证金”即可锁定交易1000克黄金（价值85万元），杠杆率可达80倍以上。表面看是用1%资金博取100%收益，实则暗藏强制平仓机制。如果金价下跌1.2%将被强制平仓，系统自动平仓导致本金归零，这意味着投资者将损失所有保证金。

有业内人士解释该精心设计的“杀猪盘”背后的标准流程：黄金珠宝店充当线下入口，关联公司扮演资金池，虚假APP完成收割闭环。在“黄金委托”骗局中，经销商诱导客户签订实物购销合同却不提取黄金，转而与关联方签订委托协议承诺6%-8%年化收益。而“黄金租赁”骗局则把黄金包装成可出租资产，宣称“躺着收租金”，实则构成变相集资。

除了杠杆游戏，“黄金委托”和“黄金租赁”也成为托管“灾区”。在第二种案例中，黄金珠宝经销商A以“黄金委托”为噱头，诱导消费者签订黄金实物购销合同，消费者购买黄金后不提取实物，随后与第三方B（与黄金珠宝经销商A业务或股权关联）签订黄金委托合同，委托第三方B开展投资业务，承诺固定收益，到期后交还黄金或现金收益。

另外，黄金珠宝经销商C以“黄金租赁”为噱头，诱导消费者签订黄金实物购销合同，消费者购买黄金后不提取实物，随后与第三方D（与黄金珠宝经销商C业务或股权关联）签订黄金租赁合同，承诺固定“租金”回报，到期后交还黄金或现金收益。

记者梳理看到，上述多个案例的核心风险点涉及高杠杆操作、极低平仓线、无实物交割、非法经营性质、非法APP等诸多特征。

面对以“黄金委托”“黄金租赁”“黄金投资”“购白银享高额返利”等名义从事非法金融活动的行为，上述深圳监管部门提醒，各类黄金、白银珠宝经销商、门店均不是金融机构，也未经国家金融管理部门依法许可，不具备从事黄金资产管理业务、期货及衍生品交易（包括杠杆交易）的资质，更不具备从事金融业务或公开吸收公众存款的资质。请广大群众提高警惕，选择正规投资渠道，自觉抵制“保本保收益”“黄金租赁享高息”“内部消息、稳赚不赔”“低门槛、低投入、高回报”等话术，避免陷入非法金融活动陷阱。

采写：南都湾财社记者 卢亮