白银基金,最新公告!
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2026-02-16 08:34:40
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【导读】国投瑞银关于白银基金相关方案公布

中国基金报记者 方丽

农历腊月廿八,国投瑞银白银LOF迎来最新公告。

白银LOF最新公告

国投瑞银公告称,受近期白银市场价格出现历史性极端行情影响,为公平对待所有投资者,避免“先赎占优”,公司对国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)进行估值调整,相关公告引发投资者高度关注。

国投瑞银基金在公告中称:“我们深知每一份投资背后,都是大家的信任与托付。面对大家的关切,我们始终以最迫切的心情积极回应、努力解决大家的诉求,已第一时间统筹部署、夜以继日推进各项工作,制定了专项工作方案。我们遵循分层分类、便捷可靠的原则制定本方案,以最大限度保护投资者特别是中小投资者的合法权益。”

方案适用范围为国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)以2026年2月2日净值确认赎回(含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请)的自然人投资者,不含机构投资者。

具体方案如下:

1.对估值调整影响金额(由-17%调至-31.5%的部分)为1000元以下的自然人投资者,按实际影响金额全额确定和解金额(该部分投资者占当日赎回投资者的比例超9成)。

2.对估值调整影响金额(由-17%调至-31.5%的部分)超过1000元(含)的自然人投资者,在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例确定总和解金额。

3.上述自然人投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序,按提示完成身份核验后,依指引在线办理相关事宜。因涉及投资者人数众多,工作量大,为确保投资者诉求得到便捷、可靠的解决,公司正在全力以赴推进技术支持准备工作,相关小程序将于2026年2月26日正式启用。

市场人士指出,国投瑞银此次推出的补偿方案,切实回应了广大投资者诉求,其覆盖范围之广、补偿比例之高、执行效率之快,在金融行业尚属首次。尤其是明确了覆盖2月2日赎回的全部个人投资者,同时对1000元以下的予以全额补偿,投资者可通过支付宝小程序即可办理,无需经历诉讼、仲裁等复杂维权程序。

值得一提的是,针对市场关注的当日未赎回投资者未纳入补偿范围的问题,该市场人士表示,核心原因在于估值调整对当日未赎回投资者并无实质性影响。

履行受托责任和公平对待持有人的应对举措

对此,国投瑞银称,本次专项工作方案不是对估值调整的否定,而是对投资者体验的主动关切。

目前方案旨在最大限度保护投资者特别是中小投资者的合法权益。这一设计并非基于法律责任认定,而是在相关操作已属合规的前提下,以更高标准的服务弥合投资者的实际感受落差。

实际上,记者向多名行业人士了解到,此次估值调整并非基金公司随意操作,其他基金公司在应对债券“踩雷”股票“黑天鹅”等情况中,为避免出现“先赎占优”引发基金流动性风险,均会采取调整估值方法的措施。从国投瑞银前期公告和解释说明内容看,调整估值是公司在面对特殊极端行情时,履行受托责任和公平对待持有人的应对举措。

从必要性看,白银作为国际定价商品,定价权集中于纽约商品交易所(COMEX)等国际核心市场,而国内上期所白银期货受±17%涨跌停板制度限制,价格波动被大幅约束,短期内难以快速反映资产真实定价。

国际银价遭遇史诗级暴跌,1月30日晚间COMEX白银期货单日跌幅一度超36%,2月2日(周一)国内期货市场跌停(-17%),国内外价差显著,且流动性明显不足。若当日继续沿用原有估值方法,基金净值呈现“虚高”状态,需从基金资产中向已赎回投资者支付“虚高”款项。

从合理性看,资料显示,在中国证监会2017年发布的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》明确规定,当投资品种存在活跃市场但估值日市价无法公允反映资产真实价值,且潜在估值调整对基金资产净值影响较大时,基金管理公司应采用合理估值技术确定公允价值,确保估值公平合理,避免对持有人产生不利影响。

白银基金合同第十五部分“基金资产估值”中,也明确“交易所挂牌交易的白银期货合约一般以估值当日结算价进行估值,估值当日无结算价的,且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,采用最近交易日结算价估值”“如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值”。

从制度原理上看,监管规则和基金合同给基金管理人重估资产价的“权利”和“责任”,基金管理人在特殊情形下重估资产价格,是为避免市场交易机制失灵导致的不同投资者利益失衡,让所有持有人在同一公允估值基础上承担风险、分享收益,守住了公募基金“利益共享、风险共担”的核心原则。

业内人士也提醒投资者,贵金属价格受国际政治经济等多重因素影响,波动风险较高,投资者应树立理性投资理念,避免盲目布局。

审校:许闻

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