智通财经获悉，美元周四大幅走弱，跌至今年5月以来最低水平。美联储理事沃勒表示通胀已经取得一定进展，并称9月利率决定将很大程度上取决于下周公布的8月通胀数据，推动市场进一步削减对美联储9月加息的押注。与此同时，日元大幅升值约2%，成为G10货币中表现最强的货币，日本央行加息预期以及潜在汇市干预猜测共同加大美元下行压力。

美元跌至5月以来最低 沃勒言论压低加息预期

数据显示，彭博美元即期指数周四下跌0.6%，创逾两周最大单日跌幅，并触及5月以来最低水平。

美元走弱的重要催化剂来自美联储政策预期变化。沃勒周四表示，他下一次利率决策将受到即将公布的8月通胀数据“很大程度上的影响”。其有关通胀取得进展的表态被外汇市场视为相对偏鸽派的政策信号。

受此影响，与美联储9月16日利率决定挂钩的掉期合约显示，市场目前预计美联储届时加息25个基点的概率已经降至约50%。相比之下，本周早些时候，市场一度预计9月加息25个基点的概率约为70%。短短数日内加息预期明显降温，使此前支撑美元的重要利率因素有所减弱。

美国银行外汇策略师Alex Cohen表示：“沃勒今天的讲话释放出偏鸽派信号，在市场适度削减9月加息预期的同时推动美元走低。”他进一步表示，如果接下来的美国就业或通胀数据表现疲软，可能给美元带来更大下行压力。

日元飙升约2% 日本央行加息预期升温

美元下跌的另一重要原因来自日元突然大幅走强。周四，日元兑美元上涨约2%，领涨G10货币。投资者正在进一步提高对日本央行加息的押注，同时市场继续高度警惕日本有关部门是否可能再次出手支撑日元。

此前日元长期受到美日利差以及日本财政前景等因素压制，但近期日本央行官员释放出更加鹰派的政策信号，使市场重新评估日本利率路径。与此同时，日元近期的剧烈波动也使外汇交易员保持高度警觉，密切观察日本政府及央行是否可能采取行动稳定汇率。

美联储9月加息押注从约70%降至五五开

市场对美联储9月政策路径的判断近期出现明显变化。此前，由于美国通胀压力仍然偏高，加之美联储主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会上释放鹰派信号，投资者一度明显提高对9月加息的押注。

但最新经济数据以及美联储官员的表态正在改变这一预期。沃勒表示，8月通胀数据将对他的政策决定产生重大影响，意味着如果通胀继续降温，他可能倾向于在9月维持利率不变。

目前市场对于9月加息25个基点的押注已经从本周早些时候约70%降至约50%，显示投资者对美联储是否继续收紧政策已经没有明显共识。这也使即将公布的8月通胀数据成为决定美元下一步方向的重要催化剂。

市场转向周五非农 就业数据或决定美元短期方向

在通胀数据公布之前，投资者首先将迎来周五公布的美国月度就业报告。就业数据的重要性在于，如果美国劳动力市场出现进一步降温迹象，美联储继续加息的必要性可能进一步下降。此前公布的美国初请失业金数据已经释放出一定疲软信号，并推动市场削减9月加息押注。

如果周五就业报告再次弱于预期，市场可能进一步降低对9月加息的预期，从而继续压低美国国债收益率和美元。反之，如果就业市场依然表现强劲，同时随后公布的8月通胀数据高于预期，美联储加息预期仍可能重新升温。

美日货币政策预期反向变化 美元面临关键数据考验

整体来看，周四美元的大幅下跌并非单一因素推动，而是美联储加息预期降温与日本央行加息预期升温同时发生的结果。

沃勒对通胀进展的评价削弱了市场对美联储9月进一步收紧政策的信心，使加息25个基点的概率从本周早些时候约70%降至五五开；与此同时，日本央行加息押注升温以及市场对潜在汇市干预保持警惕，推动日元兑美元大涨约2%。

在这一双重压力下，彭博美元即期指数下跌0.6%，跌至5月以来最低水平。

接下来，美元走势将连续面临两项关键美国经济数据的考验。首先是周五公布的就业报告，随后则是下周的8月通胀数据。若就业和通胀均显示进一步降温，市场可能继续削减美联储9月加息押注，并令美元承受更大压力；反之，任何明显强于预期的数据都可能重新改变当前的利率定价。

来源：智通财经网